Эти 3 обесценившиеся акции только что объявили о масштабных выкупах собственных акций

Обратный выкуп акций обычно позитивен для акционеров. Помимо сигнала о том, что руководство компании может считать ее акции недооцененными, программы выкупа также сокращают количество акций в обращении и, следовательно, могут увеличивать прибыль на акцию.

Недавно Salesforce NYSE: CRM, DocuSign NASDAQ: DOCU и Qualcomm NASDAQ: QCOM — три крупных игрока в технологическом секторе, которые в этом году испытали драматические просадки, — объявили масштабные программы обратного выкупа, которые должны привлечь внимание инвесторов.

Поскольку все трое упали как минимум на 30% от своих соответствующих максимумов за 52 недели, их управленческие команды сигнализируют о уверенности масштабными объявлениями о выкупе на уровнях, которые, вероятно, считают пониженными, и которые, вероятно, развернутся.

Получайте уведомления Salesforce:

Регистрация

Salesforce объявляет рекордный ускоренный выкуп на $25 млрд

Прогноз по акциям Salesforce на сегодня

Прогноз цены акций на 12 месяцев:
$280.21
Потенциал роста 52.50%

Умеренная покупка
Основано на 39 оценках аналитиков

Подробности прогноза по акциям Salesforce

Salesforce была одной из главных фигур так называемого «SaaSpocalypse», при этом акции CRM снизились примерно на 35% от своего максимума за 52 недели. «SaaSpocalypse» — это сокращенное название, которое некоторые рыночные наблюдатели используют для описания масштабных падений на многих акциях Software-as-a-Service (SaaS), отчасти из-за опасений инвесторов, что новые инструменты искусственного интеллекта (AI) могут изменить экономику ПО.

Поскольку AI делает компьютерное программирование проще, существует немало опасений по поводу будущего роста компаний с устаревшими SaaS-продуктами. Эта обеспокоенность проистекает из идеи, что потенциальные клиенты могут просто использовать AI, чтобы написать приложение, которое воспроизводит функциональность Salesforce. Кроме того, появляющиеся AI-native вендоры могут создавать похожие инструменты с более низкими затратами, что подорвет ценообразование Salesforce.

Однако Salesforce рассматривает AI как катализатор для своего бизнеса, а не как препятствие. В частности, ее AI-дополнение AgentForce недавно достигло $800 млн годовой регулярной выручки, что означает рост на 169% год к году (YOY).

В целом руководство Salesforce сохраняет уверенность в своих перспективах и вкладывает деньги в свои слова. Компания недавно объявила свой крупнейший в истории ускоренный выкуп акций (ASR) на $25 млрд, что составляет примерно 14% от примерно $180 млрд рыночной капитализации компании.

ASR — это особенно сильный признак уверенности, поскольку это самый быстрый способ, которым компания может выкупить свои акции. Это указывает на то, что Salesforce считает цену своих акций существенно недооцененной — настроения, которыми делится Уолл-стрит.

Аналитики видят в CRM почти 44% потенциального роста в течение следующих 12 месяцев и присвоили акции консенсус-рейтинг «Умеренная покупка», при этом 27 из 39 аналитиков, освещающих эту бумагу, ставят ей «Покупать».

DocuSign увеличивает разрешение на выкуп до $2,6 млрд

Docusign — прогноз по акциям на сегодня

Прогноз цены акций на 12 месяцев:
$66.67
Потенциал роста 41.06%

Держать
Основано на 21 оценке аналитиков

Подробности прогноза по акциям Docusign

DocuSign сталкивалась со многими теми же общими вопросами, связанными с AI, которые давили на другие софтверные компании.

В целом акция снизилась почти на 50% от своего максимума за 52 недели, включая падение примерно на 30% в 2026 году. Сейчас акции DOCU торгуются по форвардному коэффициенту цена/прибыль (P/E) примерно 11x, лишь немного выше своего минимального за всю историю уровня P/E.

Как и у многих софтверных акций, негативные эффекты от сбоев из-за AI пока не проявились в финансовых отчетах компании. DocuSign обеспечила умеренный рост продаж на 8% в 2025 году — относительно вровень с ростом, наблюдавшимся за предыдущие два года, — и ожидает тот же показатель в этом году вместе с относительной стабильностью маржинальности.

Однако фондовый рынок — механизм с ориентацией на будущее, и вопросы, которые он взвешивает, заключаются в том, смогут ли результаты со временем начать ухудшаться, и удержатся ли прогнозы DocuSign.

Но, как и Salesforce, DocuSign сигнализирует об уверенности посредством выкупов. Наряду с последним релизом по прибыли — который стал ее 13-м подряд квартальным опережением ожиданий, начиная с Q3 2023, — компания увеличила разрешение на выкуп на $2 млрд. Этот шаг поднимает общее разрешение DocuSign до $2,6 млрд, то есть до гигантских 28% от примерно $9,5 млрд рыночной капитализации DocuSign.

Примечательно, что компания потратила около $269 млн на выкуп в своем последнем квартале — это рост на 66% год к году. Новое разрешение компании предполагает, что темпы выкупов могут продолжить ускоряться, что говорит о бычьем настрое руководства. Аналитики тоже настроены оптимистично: они ожидают более чем 41% потенциального роста в течение следующих 12 месяцев.

Qualcomm усиливает выкупы, поскольку проблемы с памятью давят на акции

Прогноз по акциям Qualcomm на сегодня

Прогноз цены акций на 12 месяцев:
$163.77
Потенциал роста 29.46%

Держать
Основано на 25 оценках аналитиков

Подробности прогноза по акциям Qualcomm

Акции полупроводникового гиганта Qualcomm торгуются примерно на 35% ниже своего максимума за 52 недели.

В целом, у Qualcomm мало экспозиции к мега-тренду AI в дата-центрах. Это привело к значительному отставанию по сравнению со многими крупными и мега-кэп чиповыми акциями на протяжении последних нескольких лет.

Несколько иронично, но крупнейший рынок Qualcomm оказывается негативно затронут в ходе развертывания AI.

В своем последнем квартале смартфоны — по сути, мобильные телефоны — обеспечили около 64% выручки компании. В следующем квартале компания ожидает продажи смартфонов примерно на $6 млрд, что на 13% меньше год к году. Производители смартфонов сокращают заказы на процессорные чипы Qualcomm из-за одной ключевой проблемы с поставками: микросхем памяти.

Если конкретнее, этим клиентам не удается получить достаточно динамической оперативной памяти (DRAM), что ограничивает их способность собирать полностью укомплектованные телефоны. Это происходит на фоне того, что производители микросхем памяти перенаправляют свою мощность по DRAM, чтобы нарастить емкость памяти с высокой пропускной способностью (HBM) — именно такой тип памяти требуется в продвинутых AI-системах, открывая для производителей памяти более крупные и более маржинальные возможности. В результате Qualcomm оказывается «лишней» в этой цепочке.

Тем не менее, Qualcomm уверена в долгосрочных перспективах: у нее есть заметные позиции на рынке автомобилей, и компания видит крупную возможность в робототехнике впереди. Компания продемонстрировала это, объявив разрешение на выкуп на $20 млрд, доведя общее разрешение на обратный выкуп акций до $22,1 млрд — что соответствует огромным 17% от примерно $137 млрд рыночной капитализации компании.

Объявление о выкупе приходится на удачное время: аналитики прогнозируют более чем 29% потенциального роста в течение следующих 12 месяцев.

Когда акции снижаются, выкупы говорят

Во всех трех случаях — Salesforce, DocuSign и Qualcomm — общая нить заключается в масштабе: каждая компания направляет существенные ресурсы на обратный выкуп акций после значительных просадок от недавних максимумов. Выкупы не устраняют риски, которые стоят за этими распродажами, но они действительно подкрепляют реальные деньги точку зрения руководства о том, что оценки стали более привлекательными.

В рамках этой группы бумаг ускоренный выкуп Salesforce — самое сильное заявление, отражающее и срочность, и уверенность. Однако главный тест — это не объем разрешения; он в том, сможет ли выполнение и результаты в предстоящих кварталах убедить рынок, что опасения, связанные с AI и нависающие над унаследованным софтом, преувеличены.

Стоит ли инвестировать $1,000 в Salesforce прямо сейчас?

Прежде чем рассматривать Salesforce, вам стоит это узнать.

MarketBeat отслеживает ведущих по рейтингу и лучших по результатам аналитиков Уолл-стрит, а также те акции, которые они рекомендуют своим клиентам ежедневно. MarketBeat определила пять акций, которые топ-аналитики тихо «нашептывают» своим клиентам купить прямо сейчас, до того как более широкий рынок догонит… и Salesforce не была в этом списке.

Хотя у Salesforce сейчас рейтинг «Умеренная покупка» среди аналитиков, аналитики с наивысшими оценками считают, что эти пять акций — более выгодные покупки.

Смотреть пять акций здесь

7 акций, чтобы покупать и держать навсегда

Нажмите на ссылку, чтобы увидеть список MarketBeat из семи акций и почему их долгосрочные перспективы выглядят очень многообещающе.

Получите этот бесплатный отчет