Только что проанализировал, что произошло во время недавнего падения рынка, и на самом деле происходило сразу несколько вещей. Биткойн упал примерно до $66,5K в минимальный момент, и честно говоря, если вы задаётесь вопросом, почему биткойн так сильно упал, ответ был не только в одной причине.

Основной виновник — рост доходности 10-летних казначейских облигаций до около 4,5%, что является максимумом с июля. Когда облигации становятся более привлекательными, инвесторы переключаются из рискованных активов, таких как криптовалюты. Добавьте к этому укрепление доллара (DXY достиг 100.148) и рост геополитической напряжённости на Ближнем Востоке — и у вас получается идеальный шторм, который отталкивает людей от волатильных позиций.

Но вот что действительно привлекло моё внимание: в тот пятничный день истекли опционы на Bitcoin и Ethereum на сумму внушительных $14 15,58 миллиардов долларов, при этом около $451 миллиардов в контрактах на BTC. Такой объём обычно вызывает колебания рынка. В дополнение к этому, за один день было ликвидировано миллионов долларов по 122 488 позициям. Давление было реальным.

Интересно, что институциональные деньги также начали уходить. В тот же период наблюдался отток средств из ETF на биткойн, что обычно сигнализирует о том, что крупные игроки становятся осторожнее. Так что, когда спрашиваете, почему упал биткойн, — это в основном сочетание макроэкономических факторов, истечения деривативов и принудительных ликвидаций, всё одновременно. ETH, Solana и другие альткоины следовали той же тенденции, снизившись примерно на 5% в самый тяжёлый момент. Индекс страха достиг 23, что говорит о том, насколько испорчено настроение рынка.