Недавно я задумался над одним вопросом: многие люди, входя в криптоиндустрию, спрашивают себя: что же всё-таки выгоднее — делать ставки на рост или на падение? Я просмотрел много аналитических мнений, и причины звучат довольно убедительно. Но мой собственный вывод таков: всегда держаться за рост, всегда с трепетом и вдохновением.

Сначала объясню, почему кто-то может зацикливаться на шортах. Логика кажется очень ясной — рынок движется вверх и вниз, и если торговать только на повышение, можно зарабатывать только при росте, пропуская возможности при падении. Кроме того, технический анализ способен предсказывать рост, теоретически — и падение, так что эти инструменты должны использоваться в обе стороны. Плюс, шорты часто осуществляются через контракты, с возможностью использовать кредитное плечо, что кажется более эффективным. Есть ещё один скрытый психологический фактор: успех в шортах даёт ощущение превосходства, что ты владеешь истиной, и это действительно более захватывающе, чем просто покупать.

Но есть одна проблема, которую я не могу понять. Я проанализировал исторические данные по биткоину: с 2013 по 2021 год, дни роста и падения примерно равны. Но в итоге биткоин вырос с 134 долларов до более чем 47000 долларов, увеличившись в цене в 350 раз. Что это говорит? Что рост значительно превосходит падение. Когда ты покупаешь, ты зарабатываешь большие деньги при росте, а при падении — зарабатываешь мало или терпишь убытки. Убытки и прибыли несимметричны.

Более того, есть проблема модели доходности. Например, вложив 100 долларов: при росте цены с 1 до 50 долларов ты получаешь 5000 долларов. Аналогично, при шортах с кредитным плечом 1x, если цена падает с 50 до 1, ты получаешь всего около 198 долларов. Вот разница. При покупке прибыль не ограничена, а при шортах — есть потолок, и даже с кредитным плечом эта модель не меняется.

Есть ещё более фундаментальная логика. Эта индустрия всё ещё находится в ранней стадии, и долгосрочный тренд — вверх. Покупать — значит идти по тренду, шортить — значит идти против малых движений и против большого тренда. Кажется, что это умная краткосрочная стратегия, но на самом деле ты как собираешь монеты перед тяжёлой техникой — риск высок, а доходы малы.

Кто-то скажет: «Ну, я буду покупать в бычьем рынке и шортить в медвежьем, и тогда всё уравновесится». Но мой ответ — нет, так не работает. Характеристики шортов — низкий коэффициент прибыли, дефляция доходов и противодействие крупному тренду — остаются актуальными и в медвежке. Шорт — это яд, и если ты пьёшь его постоянно, то это всё равно яд. Только половина времени ты пьёшь яд, и это всё равно опасно.

А что если действительно ожидаешь падения рынка? Не обязательно держать всю позицию и терпеть. Разумный подход — регулировать размер позиции в зависимости от ситуации. В бычьем рынке занимать 70–100% капитала, в медвежьем — 30%, в периоды неопределённости — 50%. Так ты участвуешь в росте и одновременно можешь на падениях докупать, накапливая больше монет. В итоге — зарабатываешь на росте и зарабатываешь криптовалюту при падении.

Моя стратегия — в основном держать крупные монеты, такие как BTC и ETH, они — ядро портфеля, и не бояться попасть в просадку. В бычьем рынке — играть альткоины. Обычно у меня всегда есть монеты, и при росте я зарабатываю, не упуская возможности, а при падении — использую USDT для докупки. Так я могу и атаковать, и защищаться, и в долгосрочной перспективе получать более стабильную прибыль.