Волна "A+H" набирает обороты, CATL планирует повторное размещение на Гонконгской бирже

26 декабря компания CATL (300750.SZ) опубликовала объявление о том, что для дальнейшего продвижения плана глобальной экспансии компании, создания платформы международных операций с капиталом и повышения общей конкурентоспособности компания намерена выпустить акции находящейся за рубежом иностранной инвесторской категории (H-акции) и подать заявку на листинг на основной площадке Гонконгской фондовой биржи.

В объявлении CATL раскрыла, что 26 декабря она провела первое заседание правления четвертого созыва и первое заседание совета директоров по надзору за деятельностью четвертого созыва, на которых были рассмотрены и одобрены соответствующие предложения о предполагаемом выпуске H-акций и их листинге на Гонконгской объединенной бирже ценных бумаг.

В предложениях говорится, что количество H-акций в рамках данного выпуска не превысит 5% от общего уставного капитала компании после данного выпуска (до реализации опциона на дополнительное размещение), а также что координатору по размещению будет предоставлено право на дополнительное размещение в размере не более 15% от количества H-акций в рамках указанного выпуска.

Что касается сроков листинга в Гонконге, CATL заявила, что при выборе подходящего момента и «окна» для завершения данного выпуска и листинга она в полной мере учтет интересы существующих акционеров и ситуацию на внутреннем и зарубежных рынках капитала, в пределах срока действия решения, принятого общим собранием акционеров (то есть 18 месяцев со дня, когда решение было рассмотрено и одобрено общим собранием акционеров компании, либо в иной срок, который был согласован к продлению).

Согласно также материалам объявления, для данного выпуска и листинга требуется вынести вопрос на рассмотрение общего собрания акционеров, а также получить одобрения со стороны Комиссии по регулированию ценных бумаг Китая, Гонконгской фондовой биржи и Комиссии по регулированию ценных бумаг Гонконга и других соответствующих органов. Конкретные детали выпуска еще не определены окончательно, и сохраняется значительная неопределенность относительно того, удастся ли успешно пройти рассмотрение и процедуры регистрации.

По последним финансовым данным, за первые три квартала 2024 года CATL достигла выручки 2590,45 млрд юаней, что на 12,09% ниже в годовом выражении; чистая прибыль, относимая к материнской компании, составила 360,01 млрд юаней, увеличившись на 15,59%; чистый денежный поток от операционной деятельности — 674,44 млрд юаней, что на 28,09% больше в годовом выражении.

Стоит отметить, что в текущем году жар «A+H»-листингов усилился. Такие компании, как Jun Da Shares, Chifeng Gold, Mello Biotech, Jiangbolong, Hengrui Medicine, и другие ведущие игроки отрасли планируют разместиться и быть внесенными в листинг на Гонконгской фондовой бирже, тогда как такие крупные компании, как Midea Group, SF Holding и Longpan Technology, уже успешно вышли на рынок Гонконга.

Если рассматривать цели компаний, которые в совокупности стремятся к «A+H»-листингу, то в большинстве случаев они связаны с учетом потребностей глобального развития. Например, в IPO компании SF Holding на долю средств, привлеченных в Гонконге, около 45% направлено на усиление международных и трансграничных логистических возможностей компании.

Chifeng Gold в объявлении, опубликованном 8 июня, сообщила, что выход на листинг в Гонконге обусловлен необходимостью удовлетворить потребности развития бизнеса компании, еще больше повысить уровень корпоративного управления и ключевую конкурентоспособность, а также глубже реализовать глобальную стратегию развития компании.

Крупная отечественная фармацевтическая компания Hengrui Medicine в объявлении заявила, что планируемый выход на листинг в Гонконге в первую очередь предназначен для более глубокого продвижения стратегии «двойного привода» инноваций и интернационализации, а также для дальнейшего содействия развитию международного бизнеса компании.

Помимо собственных потребностей компаний в финансировании, поддержка со стороны политики также может повысить готовность компаний с A-акциями выходить на листинг в Гонконге. 19 декабря Гонконгская фондовая биржа опубликовала консультационные материалы по оптимизации ценообразования на рынке первичного публичного размещения и по рыночным правилам, включая предложение снизить минимальный порог по количеству H-акций для размещения H-акций в Гонконге для эмитентов A+H.

«В 2025 году листинг A-акций в Гонконге, возможно, получит новый импульс». В исследовательском отчете компании Huachuang Securities отмечено, что снижение порога, как ожидается, может повысить намерение потенциальных эмитентов выходить на листинг в Гонконге. Кроме того, с точки зрения собственных потребностей компаний, исходя из потребностей в формировании стратегии международного бизнеса, выход на листинг в Гонконге привлекает международный капитал и расширяет бизнес.

Редактор/Ли Лу