3.30 Внезапно оглядываешься — три великих ветерана уже не там, где мерцает свет.

[淘股吧]
Сегодня с самого начала, две главные «королевы»/лидера сектора электроэнергетики Хуадянь Юаньнэн и Хуадянь Ляонэн вышли на улицу — и их сразу же размазали по полу; в то же время, всем на зависть и с огромным вниманием, переигранная/популярная «Юнэн Холдингс» снова вернулась в список с предупреждениями о рисках (по-простому: у этого человека проблемы с порядочностью). В такой обстановке три главных «медалиста» сектора электроэнергетики одновременно «падают замертво»。

    Из‑за этого, когда я открыл рынок, я сначала пошёл следить за взаимной конкуренцией во 2-й доске: кто сегодня сможет «заявить на повышение» и стать лидером для добора/доп. роста. **И вот оглянулся — а те три старейшины уже не были там, где их должно было быть в огнях и суете.**  

   Ладно, вернёмся к делу — к нормальной картинке. На самом деле сегодня, с открытия, на этапе аукциона/прайсинг‑колла я видел, что те три выбранных ранее тикера конкурируют за роль лидера для добора/компенсирующего роста. **Изначально я больше всего был настроен на Гуанси Нэньюань.** Потому что из‑за него в пятницу в тот день он должен был быть самой «жёсткой» блокировкой на рост. Но я ведь раньше тоже предупреждал: **главная проблема у него — недостаточный объём его стартовой «закрывающей» заявки; если сегодня его закрывающая заявка будет не дотягивать до ожиданий, то с высокой вероятностью ему придётся снова открыть доску.**  

Есть и ещё одна проблема: когда начинается торги, «Цзиньмэй Гувэнь» с открытия ставит Гуанси Нэньюань в позицию, где тот не может зайти. Поэтому если у Гуанси Нэньюань не произойдёт быстрое и резкое наращивание закрывающей заявки, то шанса уже не останется — его выкинут.

（Ниже — точка, которая многим непонятна: почему Гуанси Нэньюань, когда торгуется «вживую», по моим оценкам не должен был быть объектом для покупки。）
Ладно, сегодня вышло ровно так, как и следовало ожидать. Потому что я видел: на открытии был гэп‑ап и мгновенная «доска» — это нормально/без проблем. Но его объём сделок и объём, которым он закрывал доску, сами по себе были недостаточны. Если я не ошибаюсь, когда он впервые закрыл доску, там было всего около 2,3 млрд. Потом, пока он был на доске, он по факту тоже секунд на три примерно резко открывался — если я не ошибаюсь. Затем снова вернулся на повторное закрытие: в тот момент объём закрывающей заявки был примерно 4 млрд. Когда я выставлял заявку, я ставил примерно на 4% по цене, но сделка не прошла успешно. Потому что в тот момент те три главных «старейшины» уже лежали на земле. Я сразу нажал «отменить», без колебаний.

Поскольку я занимаюсь премией за эмоции/настроение в цене. Мой риск‑контроль в системе говорит: сегодня неважно какие тикеры — я не могу открывать позицию/набирать объём.

Поэтому изначальный план по «высоким» бумагам — Ханчжэнь Чжугэнь (杭电股份) — нельзя идти, нужно только смотреть, как он заходит на доску. И при этом он ещё и потянул за собой на рост другие инструменты из сектора оптической связи. По сути, с точки зрения оптической связи, сегодня по ритму работы институциональных денег это был хороший ритм. Посмотрите: для акций «технологического» типа, по факту, уже подряд 4 дня идёт откат. С точки зрения ротации, с высокой вероятностью снова повернёт к ним. Поэтому вы увидите, что по акциям оптической связи сегодня ещё выходили какие‑то тикеры, которые продолжали ротацию на «доски», включая очень сильные «Чанфэй»/«Длинный лёд» — 长飞光电, слишком уж сильные, тот самый «дефектный» парень.

Фактически, я уже видел: Дуншань Цзинми (东山精密) коснулся 5‑недельной линии, и у меня на экране всплыло напоминание, но я всё равно не пошёл покупать — дисциплина не позволяет, простите всем. (Это техника для среднесрока/сделок «по волнам»)

Ребята, посмотрите, что за сектор выходил сегодня. Сравните.

Конечно, тут будут люди, которые упомянут ещё один — в это время относительно сильным считается сектор, который называется фармацевтический сектор. Для меня в фарме: после того как он преодолел 6‑ю доску, я, вероятно, начал наблюдать за ним, а не сейчас. Потому что с любой точки зрения, смотря на график сектора, он вообще не похож на график, который идёт «большим трендом» — очевидно, что это просто отскок от перепроданности.

     **Я дам план, как наблюдать, вошёл ли сектор в фазу «ухода/отлива» (退潮期).** Когда, например, раньше основной лидер по эмоциям резко падал.**Тогда нужно посмотреть наверх через него — его средний по силе состав (mid‑линейка), а также силу низких позиций (low‑тиер)**, **чтобы оценить, закончил ли сектор движение, и есть ли возможность для «докупки на просадке» (low buy)**. Но я не увидел такого явления. Посмотрите на список ниже — и поймёте.  

После того как я посмотрел на эти бумаги, я понял: в целом весь сектор электроэнергетики, скорее всего, уже должен идти в отлив. Иначе сегодня это был бы хороший момент для покупки «ядра» на откате. Многие не понимают: почему так — почему же низкопозиционные бумаги не подталкивают вверх высокопозиционные? В таких условиях — что происходит?

Здесь я поделюсь практической «начинкой» про то, как течёт капитал:

Когда высокие бумаги и бумаги среднего уровня полностью рушатся, разве короткосрочные фонды не оказываются внутри в ловушке/в минусе? Тогда вопрос: если их затянуло, откуда ещё деньги, чтобы развернуть и протолкнуть вниз‑уровневые бумаги в обратную сторону вверх? А если ты ты человек вне рынка, видишь, что в конкретном секторе высокие позиции и средние полностью получают отрицательную обратную реакцию — ты бы купил? Ну и вы увидите: во всём рынке — и на низах, и на высотах — нет больше быков. Сплошные медведи. Разве он не будет продолжать падать? Завтра.
Поэтому в такой ситуации — неважно, низ по откату/спору на отскок (reflex), неважно, попытка «развернуть обратно» (反包) на высоких — всё это становится нерациональным.

Сначала соберём всю информацию и сигналы:

1. Индекс открывается на вполне приемлемом месте, без слишком больших рисков по индексу: в целом рынок выглядит так, как предполагалось — в рамках «коробки» (箱体) и бокового колебания.

2. По главному ведущему сектору: три самых ключевых тикера полностью встали на стоп‑лимит (дошли до -10%/дневного лимита). Главная линия ослабла — значит, другие сектора должны выйти и начать ротацию;

3. Сегодня «Ханчжэнь Гувэнь» — это «ядро» в группе высоких бумаг: если совсем говорить, какие ещё тикеры, возможно, стоит торговать, то это именно он. Остальное, как будто, не имеет большого смысла. Потому что тикеры такого типа «抱团» (с «сцеплением/групповым удержанием») завтра, когда отрицательный фидбэк будет ещё сильнее, скорее всего должны продолжать идти вверх — так и должно быть. Этот принцип я тоже раньше объяснял: когда раньше на дороге было четыре полосы, а потом вдруг закрыли три полосы — осталась одна. Раз одна полоса, разве она не будет ещё более «забитой», людей больше, денег больше — значит, он должен в обратную сторону ещё сильнее подталкивать этот «抱团» тикер.

4. Технологические бумаги, которые 4 дня подряд корректировались, начинают чуть‑чуть ротацию. Самый типичный пример — «长飞光纤» такие, которые вообще умудрились пойти в рост и встать на涨停, это «бык», да. Но смогут ли они сформировать небольшой цикл — не определено.

5. По факту сегодня ещё один сектор начал «контр‑отскок»: все посмотрите — это золото. Причина тут относительно простая: фьючерс на золото временно стабилизировался. Затем здесь должно быть ожидание восстановления (修复预期). Но во всём есть «самое страшное, когда…»: если цены на нефть продолжат расти, то всех шортистов разнесёт. Тогда не золото ли первым надо продавать? Включая всякие природные газа и прочее — всё это сначала придётся продавать.

6. Сегодня некоторые не понимают, почему в космической отрасли (航天) эти дни должны «чуть-чуть двигаться». Сами по себе «航天» — это движение из-за стимулов новостного фона. На самом деле такая динамика в принципе не может быть устойчивой. По моему мнению: это он просто тот Маск‑болтун‑король, который говорит, что его «гнилая компания» собирается выйти на листинг/публичный рынок. Американцы же специально любят рассказывать такие истории‑болтовню, где «бла-бла без платы»: они сами не верят своим сказкам, но всё равно хотят, чтобы вы поверили — и купили. Его эти 15,000亿美元 — я не понимаю даже: что это за концепция, если у компании годовая выручка и двух кварталов «не дотягивает до денег», а оценка 15,000亿美元 — что это вообще такое?

7. Ребята, вы видели, вышли ли акции по семеноводству — торговые бумаги по теме сельхозсемян? Понаблюдайте за нашей A‑историей: когда появляются семеноводство и акции по продовольствию/зерну, в большинстве случаев это бывает в ситуации, когда на рынке не очень хорошо — это относится к некоторым понятным секторам‑«убежищам» (避险板ки). Плюс ещё бывают потребительские типы — тоже примерно с такой же вероятностью.

Моя собственная стратегия в работе очень лаконичная: просто продать и полностью выйти (清仓):

Почему у «Тяньхуа Синэн» (天华新能) ещё есть какое‑то сопротивление? Потому что этот тикер я покупал не «как попало». В нём реально есть некоторый смысл. Но с точки зрения моих ожиданий по входу: сектор литий‑батарей не усилился, поэтому я просто ухожу. Главное: он ещё и заставил меня потерять целых 0.5% — слишком уж.！

Иногда я думаю: а может, мне вообще не стоит покупать бумаги в пятницу? Я уже три недели подряд покупаю в пятницу, и те бумаги в итоге в минусе. Это доказывает: в это время на отметке пятницы есть проблема с тем, чтобы покупать. На этой неделе — что бы вы ни говорили — если только вы не лидер рынка, то в пятницу я определённо полностью очищу (выйду) по всем позициям. Слишком уж. Хоть бы чуть‑чуть уважения дали, да? Мы же столько лет вместе по ощущениям.

Про мою стратегию на завтра：

1. Завтра анализ: скорее всего сектор электроэнергетики продолжит падать — значит точки для покупки не будет, скорее всего.

2. Если у самых核心/трёх ключевых бумаг появится ситуация остановки падения (止跌) — тогда это, конечно, лучше всего. Если нет, то я считаю, что рынок сразу уйдёт в «отлив на второй ступени» (退潮二).

3. ** Я считаю, что в среду (星期三) — хороший момент для покупки. Но обязательно только при условии, что появится «ледяная точка» (冰点). В случае, если нет такой ситуации — я покупать не буду.** А вот какие типы акций покупать/продавать — я буду выбирать внутри первичных максимумов/внутри «первой доски» (首板) сегодня.

4. （Те, кто хочет работать с фарм‑сектором, можете посмотреть сюда。） Если завтра фарм усилится, то в фарме есть несколько тикеров на 2-й доске — там есть ценность для спекуляции/борьбы (博弈). Сначала надо оценить сам фарм‑сектор: «Мейноуа (美诺华)» — скорее всего завтра он ещё не обязательно сорвётся и не «обрывает» (断板); возможно, он продолжит движение в ускорении (加速). Если же он сразу «обрежет» доску, то тикер, который в связке «два в три» (二进三) поднимется на доску, вероятнее всего станет самым высшим в рынке лидером (最高标) по распознаваемости. Тогда у него появится достаточная узнаваемость. Поэтому решать, будете ли вы спекулировать, нужно исходя из того, как вы оцениваете эмоции и способность мгновенно судить весь рынок: если вы считаете, что ещё есть шанс для博弈 — вероятнее всего, выбирайте именно из 2‑досочных тикеров. Я считаю, что ценность этой спекуляции вот в чём: завтра, после того как вы придёте на работу, как раз будет момент на 3‑ю доску, и дальше должно быть ещё два шага по доскам вверх. Если в момент, когда «Мэйлоуа/美罗华» (у вас написано 美罗华) обрежет доску, это вызовет обрушение эмоций во всём секторе, тогда, возможно, это будет ловушка примерно на 5%. Это очень проверяет ваше понимание соотношения цена/ценность (性价比).

5. Никогда не забывайте: смотреть на состояние «цикла большого рынка» — это просто состояние колебания/боковика (震荡). В такой среде самый надёжный ценовой уровень — это всё равно «ледяная точка»; лучше, если будет двойная «ледяная точка» (双冰点). Тогда и покупать проще — минимум риска, и позицию проще набрать.

Про «Юнэн Холдінгс» (豫能控股): ситуация, когда сегодня он упёрся в стоп‑лимит (跌停), — это знаковое событие, и всем нельзя смотреть изолированно.
**

**

      В пятницу я уже выражал своё мнение: я считаю, что регулятор продлит его надзор/регулирование. А сегодня хотя он и не продлил надзор, но выдал предупреждение о рисках, — но у рынка акций «нервы» очень хрупкие: после того как серьёзные деньги покупают нормально, по‑настоящему, с высокой вероятностью им придёт уведомление/письмо‑предупреждение, значит кто ещё будет покупать? Поэтому он открылся прямо на продажу.  

Ещё момент: я отметил два красных места, правильно? На самом деле в первом красном месте у «豫能控股» — по правилам надзора — он уже вышел из периода регулирования. Но тогда было продление регулирования, и та сделка у меня ушла в минус. Поэтому в прошлую пятницу, когда я смотрел, как «豫能控股» встает на涨停, я тоже не заходил: меня как раз беспокоило то, что произошло сегодня. Брат, ты не по правилам, поступил не как договаривались — ты понимаешь?

       Почему это стало знаковым событием? Потому что после этого, когда торгуешь тикеты типа «连板» (подряд закрывающиеся на доску), ограничение по высоте (сколько раз может подниматься) и правила по аномальным движениям (异动) будут строже. И не надо фантазировать насчёт позиции регулятора — иначе деньги в минус почти гарантированы. Потому что падение до跌停 сегодня дало очень понятное предупреждение многим «уличным»/спекулятивным деньгам. Посмотрите: перед тем прошлой пятницы, перед этим涨停, там были две большие красные/чёрные тени? — как я и раньше говорил: эти две свечи‑негатива (大阴线) были просто демонстрацией позиции, «сигналом наверх», плюс чтобы высвободить пространство под涨停. Да, в итоге?  

Поэтому дальше, когда делаешь ставки на тикеты на определённой высоте, не надо питать иллюзии. Как только вышли правила по аномальным движениям (异动), то всем нужно очень внимательно относиться к рискам регулирования. Иначе можно «не выплыть, не отыграться, не отделаться» — вы сами посмотрите, сегодня.

** В конце: если есть что обсудить, или если на графике/по движению рынка что-то непонятно — напишите в комментарии. Я по возможности освобожусь и отвечу всем, чтобы разъяснить. Но сегодня, возможно, отвечать буду чуть позже: примерно после 10 часов вечера, где‑то до 11:30.**

Завтра я примерно напишу статью о том, как делать ротацию рынка: для обычного розничного инвестора это будет относительно безопасно и легче заработать деньги. На самом деле ту стратегию я уже много раз упоминал: «встать под удар и принять наказание ровно так, как есть — вот и всё». Просто я, возможно, не расписал некоторые детали достаточно чётко, поэтому некоторым может не сразу быть понятно, в чём её ключ.