Где будет Joby Aviation (JOBY) через 1 год?

Joby Aviation (JOBY 3.27%), разработчик электрических летательных аппаратов вертикального взлёта и посадки (eVTOL), потерял более 40% своей стоимости в этом году: война в Иране, рост цен на энергоносители, ожидания повышения ставок и другие макроэкономические факторы сотрясали рынки.

Однако за последние 12 месяцев акции Joby всё же выросли более чем на 30%, поскольку S&P 500 продвинулся на 12%. Давайте посмотрим, сможет ли этот небольшой производитель eVTOL обойти рынок в следующие 12 месяцев.

Источник изображения: Joby Aviation.

Почему Joby обогнал рынок за прошлый год?

eVTOL Joby S4 способен перевозить одного пилота и четырех пассажиров, преодолевать до 150 миль на одной зарядке и развивать максимальную скорость 200 миль в час. Он может летать быстрее и дальше, чем большинство других eVTOL, включая Archer Aviation (ACHR 4.91%) Midnight, потому что использует однороторные винты с наклоном (tilt-rotor), которые чередуют режимы взлёта/подъёма и крейсерского полёта. Midnight использует отдельные винты для подъёма и для крейса, что увеличивает общий уровень сопротивления.

Развернуть

NYSE: JOBY

Joby Aviation

Изменение сегодня

(-3.27%) $-0.27

Текущая цена

$7.83

Ключевые показатели

Рыночная капитализация

$7.9 млрд

Диапазон за день

$7.75 - $8.17

Диапазон за 52 недели

$4.96 - $20.95

Объем торгов

788K

Средний объем

27M

Валовая маржа

-3006.27%

Технологические преимущества Joby привлекли известных инвесторов и клиентов, включая Toyota, Delta Air Lines и Uber. Большинство этих клиентов планируют использовать eVTOL от Joby для замены вертолётов в коротких воздушных такси-сервисах.

Joby всё ещё ожидает запуска своих первых коммерческих рейсов в Дубае и одобрения Федерального управления гражданской авиации (FAA) для своих первых коммерческих рейсов в США. Но при условии, что она преодолеет эти этапы, аналитики ожидают, что её выручка вырастет с 53 миллионов долларов в 2025 году до 459 миллионов долларов в 2028. Также ожидается постепенное сокращение чистых убытков по мере реализации эффекта масштаба.

Согласно Fortune Business Insights, мировой рынок eVTOL может расти со среднегодовым темпом 36,8% в период с 2026 по 2034 год. Если Joby сохранит своё преимущество первопроходца на этом быстрорастущем рынке, её продажи могут резко взлететь в течение следующего десятилетия.

Где будут акции Joby через год?

Но при стоимости компании (enterprise value) в 6,6 миллиарда долларов акции Joby всё ещё выглядят переоценёнными — это 59-кратная выручка за текущий год. В то же время два непредсказуемых фактора риска могут сделать оптимистичные прогнозы аналитиков устаревшими.

Во-первых, ракетные и дроновые удары Ирана по ОАЭ и другим странам Персидского залива могут усилиться и на неопределённое время отложить первые коммерческие рейсы Joby в Дубае, которые изначально планировались на конец этого года. Во-вторых, рост цен на энергоносители и инфляция, скорее всего, заставят Федеральную резервную систему (Fed) повысить ставки в этом году, а не снижать их. Эти повышения ставок усложнят финансирование дорогих проектов air taxi для Joby и её инвесторов. Также это подтолкнёт больше инвесторов к переходу от спекулятивных акций роста к более консервативным инвестициям.

Хотя я считаю, что Joby всё ещё перспективная инвестиция, я не ожидаю, что эти два фактора риска исчезнут в ближайшее время. Поэтому я полагаю, что акции Joby либо будут торговаться в боковом диапазоне, либо снизятся в цене в течение следующих 12 месяцев, а не останутся лидерами этого нестабильного рынка.