SIREN вырос на 2450% – Но ослабление фундаментальных показателей по-прежнему сигнализирует о возможных рисках

Siren [SIREN], один из лидеров среди альткоинов по росту, вновь продлил ралли. За последние 90 дней актив взлетел примерно на 2,450%, при этом добавив еще 11% за последние 24 часа.

Хотя этот всплеск может привлечь сильный интерес инвесторов, он несет в себе лежащий в основе риск. Рыночные фундаментальные показатели не согласуются с перманентной торговой активностью, которая сейчас и подпитывает рост.

Фундаментальные показатели on-chain ухудшаются

Количество держателей токена AI-агента SIREN снизилось после достижения исторического максимума в 41,570. С тех пор, как этот рубеж был взят, число держателей имеет нисходящую динамику.

    AD

Примерно за неделю сеть потеряла около 2,200 держателей, опустившись до 39,390, согласно CoinMarketCap.

Снижение числа держателей обычно увеличивает оборотное предложение актива на рынке, что часто оказывает давление на цену, особенно когда спрос ослабевает.

Источник: CoinMarketCap

SIREN уже частично отразил эту тенденцию: его рыночная капитализация упала на $490 million. В нормальных условиях такое падение отражалось бы на динамике цены.

Однако SIREN пошел вразрез с этой логикой и продолжил ралли. Анализ показывает, что это расхождение создает существенный риск.

Что подталкивает ралли?

Несмотря на ослабление фундаментальных показателей, ралли в основном подпитывают перпетуальные трейдеры, наращивая лонг-позиции.

Лонг-сделки совершаются, когда трейдеры ожидают роста цен. За последние 24 часа совокупный Taker Buy/Sell Ratio на централизованных биржах оставался выше 1, составив 1.05, что указывает на доминирование покупательского давления.

Проще говоря, рынок с преобладанием Taker Buy означает, что объем лонг-сделок превышает объем шорт-сделок в наблюдаемый период.

Источник: CoinGlass

В течение того же периода шорт-трейдеры зафиксировали большие потери, чем лонг-трейдеры. Данные ликвидаций CoinGlass показывают, что было ликвидировано примерно $817,000 по шорт-позициям, по сравнению с примерно $319,000 в ликвидациях лонгов.

Эти дисбалансы ликвидаций и динамика объемов указывают на то, что сейчас рынок контролируют лонг-трейдеры, и они продолжают толкать цены вверх.

Риск: возможная ловушка

Несмотря на продолжающееся ралли, признаки указывают на формирование возможной ловушки для бычьих перпетуальных трейдеров. Рыночные условия могут быстро измениться.

Funding Rate начал уходить в отрицательную зону, даже несмотря на рост цен. На момент написания Funding Rate составлял -0.0687%, что означает: больше трейдеров открывали шорт-позиции, а настроения постепенно поворачивали в сторону медвежьих.

Источник: CoinGlass

Если эта тенденция сохранится, цена в конечном итоге может отреагировать на растущее медвежье давление. В таком сценарии SIREN может развернуться и снизиться с текущих уровней, обнуляя часть своих недавних прибылей.

Итоговое резюме

• SIREN продолжает ралли, несмотря на снижение числа держателей и падение рыночной капитализации на $490 million.
• Перпетуальные рынки подпитывают ралли, но ранние признаки слабости уже появляются.