Aave V4 запускается на Ethereum с новой моделью "центр и spokes"

Кратко

• Aave V4 запускается с моделью hub and spoke, чтобы изменить DeFi-кредитование

• Новая конструкция Aave V4 повышает совместное использование ликвидности и изоляцию рисков

• Aave V4 расширяет рынки кредитования с усовершенствованной моделью ценообразования рисков

• Развертывание Aave V4 делает акцент на безопасности с контролируемым внедрением

• Aave V4 вводит модульное кредитование с гибкими структурами рынков

Aave V4 запущен в основной сети Ethereum после более чем двух лет разработки. Развертывание включает архитектуру, которая была переработана и меняет децентрализованную кредитную инфраструктуру. Aave V4 теперь нацелена на более широкие рынки кредитов, сохраняя контролируемое и ориентированное на безопасность внедрение.

Aave V4 представляет структуру кредитования hub and spoke

Aave V4 представляет модель hub and spoke для улучшения доступа к ликвидности и контроля рисков. Дизайн позволяет общим узлам ликвидности обслуживать несколько независимых сред заимствования. В результате рынки могут работать с разными параметрами, одновременно используя объединенные пулы ликвидности.

Система стартует с трех узлов, которые формируют различные профили риска в рамках протокола. Prime поддерживает более низкое подвержение рискам, в то время как Core балансирует риск и использование, и нацеливается на стратегии с более высокой доходностью. Каждый spoke подключается к узлу и работает со своими правилами и структурой управления.

Модель назначает кредитные линии из узлов на spokes, чтобы ограничивать подверженность рискам. Каждому новому сценарию использования в кредитовании назначается лимит в пределах заданных границ, что снижает системный риск. Aave V4 разделяет риски рынков, сохраняя глубину ликвидности по всей экосистеме.

Aave V4 расширяет рынки кредитов и ценообразование рисков

Aave V4 расширяет поддержку новых кредитных структур и типов обеспечения в рамках децентрализованных финансов. Платформа теперь поддерживает активы с датами погашения, структурированными выплатами и рисками офчейн-экспозиции. В результате условия кредитования лучше соответствуют финансовым характеристикам каждого актива.

Протокол также вводит ценообразование рисков на уровне обеспечения, чтобы повысить эффективность капитала. Стоимость заимствований корректируется в зависимости от базового риска каждого актива, а не по единой структуре. В итоге более надежные позиции по обеспечению получают более выгодные ставки, тогда как более рискованные активы несут более высокие издержки.

Aave V4 отслеживает поставки и задолженность с помощью системы учета на основе долей. Такой подход обеспечивает согласованное урегулирование для нескольких сред заимствования с разными правилами. Протокол сохраняет целостность балансового отчета, поддерживая при этом разнообразные кредитные активности.

Aave V4 делает акцент на безопасности и контролируемом росте

Aave V4 запущен с узкой конфигурацией, чтобы приоритет отдавался безопасности и постепенному масштабированию. Первоначальная настройка ограничивает список активов и применяет консервативные параметры риска во всех узлах и spokes. Протокол может отслеживать поток ликвидности и использование кредитов перед дальнейшим расширением.

Процесс разработки включал более одного года тестирования безопасности и укрепления инфраструктуры. Защиты смарт-контрактов были встроены на раннем этапе проектирования, а не добавлены позже. Такой подход повышает устойчивость и снижает уязвимости во время реальной работы.

При запуске элементы управления управлением остаются активными для управления созданием новых рынков и изменениями протокола. Специализированный совет по безопасности имеет чрезвычайные полномочия на ранней стадии, в то время как будущие обновления будут переключаться на управление через DAO. Aave V4 формирует структурированный путь к более широкой децентрализации и внедрению.