Публичное размещение акций группы Dawn было прекращено: за полгода выручка составила 2,159 млрд юаней, Юй Юнфа контролирует 79% акций

Рей Ди Ван, Лэй Цзяньпин, 30 марта

IPO 安徽ской группы химической промышленности «Сюгуан» (в дальнейшем: «Группа „Сюгуан“») в настоящее время было прекращено, ранее Группа «Сюгуан» планировала выйти на биржу в Шанхае.

Первоначальный план Группы «Сюгуан» по привлечению средств составлял 1,5 млрд юаней: из них 370 млн юаней — на проект совместного производства 100 тыс. тонн BDO и 120 тыс. тонн PBAT в год, 715 млн юаней — на проект производства 46 тыс. тонн PTMEG в год, 65 млн юаней — на строительство исследовательского центра, 350 млн юаней — на пополнение оборотного капитала.

Выручка за полгода — 2,159 млрд юаней

Группа «Сюгуан» — химическое предприятие с почти семидесятилетней историей, которое в течение долгого времени занимается глубоким освоением в области цианидной химии и углехимии, имея более чем 40-летний опыт производства цианидов. Цианидная химия как бизнес-направление является стабильным и важным источником прибыли компании.

С 1990-х годов Группа «Сюгуан» сотрудничает с China Petrochemical (Sinopec), создав в Аньцине завод «Аньцин „Сюгуан“», чтобы перерабатывать побочный продукт аниньцзинской нефтепереработки — гидроцианную кислоту. Затем, в 2009 году, чтобы решить проблему обеспечения запасным источником водорода на заводе Аньцзинской нефтепереработки, были запущены проекты по газификации угля для получения водорода и проект по производству 1,4-диизопропилциклогексана и октанола (тяньцзинского) / диоксида и др. (динсиньчжун) — проекта динг-синь-дуна? (дин-си-и-дун) и др.

На основе указанного фона сотрудничества Группа «Сюгуан» закупает у Аньцзинской нефтепереработки гидроцианную кислоту для производства цианида натрия, продаёт ей водород; при этом она получает у Sinopec пропилен для производства динг-синь-чунола (динсиньхайл). Затем динг-синь-чунол (динсиньхайл) реализуется через Китайскую химическую продажную компанию (хуасяо) дочернюю компанию «Хуасяо Цзянсу» в качестве агентской продажи. Кроме того, компания также закупает пропилен на рынке через «Хуасяо Восток Китая» (Хуасяо Хуадун). В результате доля связанных сделок относительно высока, а концентрация клиентов — высокой степени.

В проспекте указано, что выручка Группы «Сюгуан» в 2022, 2023 и 2024 годах составила соответственно 3,658 млрд юаней, 3,547 млрд юаней и 3,539 млрд юаней; чистая прибыль — соответственно 361 млн юаней, 505 млн юаней и 439 млн юаней; чистая прибыль после вычета разовых статей (non-recurring items) — соответственно 141 млн юаней, 175 млн юаней и 179 млн юаней.

Выручка Группы «Сюгуан» за первое полугодие 2025 года составила 2,159 млрд юаней, чистая прибыль — 120 млн юаней, чистая прибыль после вычета non-recurring items — 110 млн юаней.

Группа «Сюгуан» по годам 2021, 2022 и 2023 выплатила денежные дивиденды в размере соответственно 40 млн юаней, 50 млн юаней и 137 млн юаней.

Юй Юнфа контролирует 79% акций

До IPO Юй Юнфа напрямую владел 19,56% акций компании; посредством подписания соглашений о согласованных действиях с другими 67 акционерами он в сумме контролировал 79,16% голосующих прав компании, являясь фактическим контролирующим лицом компании.

Хотя Юй Юнфа является единственным крупным акционером Группы «Сюгуан» и посредством соглашения о согласованных действиях суммарно контролирует 79,16% голосующих прав компании, он является её фактическим контролирующим лицом; однако поскольку его доля участия в акционерном капитале Группы «Сюгуан» напрямую составляет лишь 19,56%, после завершения данного выпуска его доля участия будет снижена в определённой степени.

Юй Юнфа родился в мае 1949 года. С июня 1973 года по декабрь 1973 года проходил стажировку в Управлении по управлению промышленными ресурсами города Аньцин, в отделе очистки имущества и проверки капитала. С декабря 1973 года по декабрь 1985 года работал в порядке продвижения по службе: в цехе химической промышленности «Сюгуан» сначала младшим сотрудником финансового отдела, затем главным бухгалтером, заместителем начальника отдела и затем начальником отдела. С января 1986 года по март 1989 года занимал должность заместителя директора завода химической промышленности «Сюгуан». С апреля 1989 года по декабрь 1999 года — директор завода химической промышленности «Сюгуан».

Юй Юнфа с апреля 1994 года по ноябрь 2016 года занимал должность председателя совета директоров и генерального директора Аньцинской «Сюгуан». С декабря 2016 года по июнь 2018 года — председатель совета директоров Аньцинской «Сюгуан». С января 2000 года по август 2022 года — председатель совета директоров Группы «Сюгуан». С августа 2022 года по настоящее время — почётный председатель совета директоров Группы «Сюгуан». С марта 2021 года по настоящее время — председатель совета директоров «Сюлюа „Люхуа“» (Юй Лвхуа).

До IPO у Ван Сяобо было 3,89% акций, у Чэнь Чанчбина — 3,2%, у Чэн Найгэня — 3,16%, у Ван Линя (1963 года рождения) — 3,01%, у Дуань Минвэня — 3%, у У Сюэцзина — 2,59%, у Цао Цзяньминя — 2,27%, у Фань Бэньфа — 2,25%, у Ван Линя (1967 года рождения) — 1,55%.

После IPO доля участия Юй Юнфы составит 14,67%, Ван Сяобо — 2,92%, Чэнь Чанчбина — 2,4%, Чэн Найгэня — 2,37%, Ван Линя (1963 года рождения) — 2,26%, Дуань Минвэня — 2,25%, У Сюэцзина — 1,95%, Цао Цзяньминя — 1,7%, Фань Бэньфа — 1,69%, Ван Линя (1967 года рождения) — 1,16%.

——————————————

Огромный массив информации и точная интерпретация — всё в приложении Sina Finance APP