Что означает текущая волатильность рынка США для инвесторов из UK и их сбережений?

Дмитрий Спилка — опытный автор в сфере финансов, криптовалют и инвестиций, базирующийся в Лондоне. Основатель Solvid, Pridicto и Coinprompter. Его работы публиковались в U.S.News, Nasdaq, InvestorPlace, Kiplinger, Entrepreneur, InvestmentWeek, Finextra, Financial Express и The Diplomat. Недавно он завершил e-book для Make Use Of на тему “Introduction to Cryptocurrencies”. Дмитрий также является частным инвестором с открытыми позициями в NuBank, Duolingo, Disney, Verizon, HSBC и др.

Откройте для себя лучшие новости и события в финтехе!

Подпишитесь на рассылку FinTech Weekly

Читают руководители в JP Morgan, Coinbase, Blackrock, Klarna и др.

Инвесторы давно готовились к неопределенности в эпоху Трампа 2.0, но даже самый опытный вкладчик мог не быть готовым к хаосу на фондовом рынке, который последовал.

Между инаугурацией президента Дональда Трампа 20 января 2025 года и 6 марта S&P 500 рухнул на 5,14%, чему помешала крайне сильная непредсказуемость тарифов, перспектива торговых войн между странами и сложность с оценкой влияния политики администрации Трампа.

Хотя рынки уже начали отступать под влиянием ряда различных факторов, включая появление внешнего конкурента в области генеративного ИИ в лице DeepSeek, именно дальнейшее использование Трампом тарифов как инструмента политического торга в последние недели и раскручивает рынки.

При том что индекс CBOE VIX — показатель волатильности рынка — поднялся до 25 и продолжает устойчиво расти с середины февраля, мало что указывает на то, что в ближайшей перспективе акции и ценные бумаги США начнут успокаиваться. Но что это значит для инвесторов в Великобритании и держателей ISA?

Проблемы рынка и инфляции

Согласно торговому дневнику опытного менеджера хедж-фонда Дуга Кэсса, слабость технологических компаний Magnificent Seven, которые на 10% ниже с начала года и вдвое сильнее, чем падение индекса Nasdaq, продолжит давить на снижение S&P 500.

По словам Кэсса, спад на рынке будет двигаться по «зигзагообразному» паттерну вниз: краткосрочные ралли-передышки будут приводить к более низким максимумам.

Примечательно, что Кэсс предполагает наличие у рынка траектории снижения на 10–15% в 2025 году, ссылаясь на «слипфляцию» (липкая инфляция и низкие темпы роста ВВП), паузы в снижении процентных ставок со стороны Федеральной резервной системы, несоответствие в оценке акций и тарифы.

Хотя Трамп неоднократно откладывал введение основной части своих тарифов для Канады и Мексики, перспектива торговой войны может стать существенным вкладом в инфляцию.

Президент признал влияние своих тарифов, заявив, что «будет небольшое нарушение, но мы с этим справимся».

Финансовый канцлер Великобритании Рэйчел Ривз отреагировала на тарифы Трампа более пессимистично, предположив, что даже если тарифы не будут введены в стране, они все равно замедлят внутреннюю торговлю в мире — через снижение темпов роста ВВП и более высокие показатели инфляции.

Влияние на инвесторов в Великобритании

Давайте посмотрим, что означает для инвесторов в Великобритании волатильность рынка США и перспектива тарифов.

Во-первых, для инвесторов в акции и ценные бумаги в ISA снижение S&P 500, вероятно, станет крайне проблемным с точки зрения управления капиталом. Значительная капитализация рынков США означает, что глобальные акции и ценные бумаги могут зависеть от резких колебаний цен. Если рост уйдет в отрицательную зону, индивидуальным менеджерам счетов сбережений будет намного сложнее генерировать импульс для подписчиков.

Инфляция также может быть разрушительной как для держателей cash ISA, так и для держателей ISA в акциях и ценных бумагах. Это происходит потому, что доходы по нашим ISA обесцениваются в реальном выражении по мере роста стоимости жизни. На данный момент довольно просто оценить скорректированные на инфляцию доходы, поскольку ставки по cash ISA должны быть AER, который выше уровня инфляции. Если вы обнаружите, что ваши ставки приводят к обесценению ваших сбережений, вам стоит рассмотреть перевод к новому провайдеру или поиск более защитной инвестиционной стратегии.

Однако в итоге держатели cash ISA с переменной ставкой могут извлечь выгоду из более высоких процентных ставок, к которым может привести инфляция.

Поскольку инфляция может подавлять экономический рост, центральные банки обычно действуют проактивно, повышая процентные ставки, чтобы охладить расходы и держать инфляцию под контролем. Это, вероятно, приведет к более высоким доходностям по AER для cash ISA, что может помочь вам продолжать сберегать сверх уровня инфляции.

Что я могу сделать, чтобы защитить свои инвестиции?

Если вы начинаете видеть, что рыночная волатильность в Соединенных Штатах вредит вашим инвестициям, не паникуйте. В спаде есть множество вариантов, как защитить свое состояние.

Для инвесторов в акции и ценные бумаги важно помнить, что историческая эффективность Уолл-стрит чрезвычайно сильна, и что ваши долгосрочные финансовые цели, скорее всего, не будут затронуты волатильностью. Однако если у вас есть более краткосрочные амбиции относительно портфеля, возможно, стоит посмотреть на более устойчивые акции, которые хорошо показывают себя в периоды высокой инфляции.

Такие рыночные опции могут включать акции дисконтных розничных сетей, компании здравоохранения, дивидендные акции с сильной историей выплат или фирмы из сектора коммунальных услуг.

Для сберегательных счетов обязательно регулярно сверяйте свои результаты с инфляцией и будьте готовы вносить корректировки, если мы увидим рост ставок. Если Банк Англии отменит снижения процентных ставок, чтобы бороться с инфляцией, имеет смысл рассмотреть ISA с переменной ставкой или переключить ваш индивидуальный сберегательный счет с фиксированной ставкой на более высокий AER.

Волатильность не влияет на долгосрочные цели

Прежде всего, стоит помнить, что краткосрочная рыночная волатильность не влияет на ваши долгосрочные финансовые цели. Учитывая это, не позволяйте вашим опасениям по поводу падения рынка разрушить вашу упорную работу по формированию инвестиционного портфеля.

Второй срок Дональда Трампа, возможно, принес более широкую волатильность на Уолл-стрит, но сохранение фокуса на своей инвестиционной стратегии при игнорировании шума — отличный способ держать ясную голову в принятии решений. Трудно знать, что принесет завтрашний день, но сохранять спокойствие и рассудительность — лучший способ управлять своим состоянием.