Диаграммы показывают, что акции полупроводниковых компаний уязвимы к сильной коррекции, говорит Кэти Стоктон

Акции полупроводников в первом квартале стали «карманом» силы внутри технологического сектора: биржевой фонд VanEck Semiconductor ETF (SMH) обогнал индекс S & P 500 примерно на 7 процентных пунктов с начала года. Однако наши исследования показывают, что акции полупроводников уязвимы к периоду краткосрочного и потенциально долгосрочного снижения лидерства. Долгосрочный восходящий тренд SMH демонстрирует признаки истощения потенциала роста согласно модели TD Combo Тома ДеМарка, что подтверждает девятимесячную коррекционную фазу. Два предыдущих сигнала «продажа» из этой модели своевременно указывали на циклические коррекции в конце 2021 года и в середине 2024 года. В марте ослабла долгосрочная динамика роста, что видно по снижению гистограммы месячного MACD. Это первое снижение после минимума апреля 2025 года и служит сигналом о том, что циклический восходящий тренд в SMH теряет силу. Отношение SMH к индексу SPX показывает значительную потерю промежуточного импульса, что говорит о том, что акции полупроводников в ближайшие недели будут находиться вне фаворитных позиций. Еженедельный MACD по этому соотношению впервые за последний год показывает снижение, что предшествовало крупной коррекции как для акций полупроводников, так и для более широкого рынка. Taiwan Semiconductor Manufacturing — глобальный индикатор отрасли (bellwether) и второй по величине холдинг в SMH, составляющий почти 12% ETF. Акция недавно пробила нижнюю границу дневной облачной модели в медвежьем промежуточносрочном движении. Краткосрочный риск снижения ограничен уровнем поддержки на уровне 38,2% коррекции по Фибоначчи около $293 и растущей 200-дневной скользящей средней. Вторичная поддержка находится ниже $232. Как и SMH, TSM показывает ухудшение наших долгосрочных индикаторов, что создает препятствия для роста в оставшейся части года. Перспективы TSM относительно SPX повторяют относительную настройку SMH, что предполагает, что эта акция станет источником медвежьего лидерства в ходе коррекции рынка акций. Акции полупроводников обычно опережают как в восходящих, так и в нисходящих трендах, поэтому снижение относительной силы SMH и его компонентов мы рассматриваем как медвежий сигнал для основных индексов. Инвесторам следует проявлять осторожность из-за медвежьих технических факторов у таких лидеров, как TSM, и признаков долгосрочного истощения потенциала роста по всему сектору. —Кэти Стоктон и Уилл Тамплин Получите доступ к исследованиям Fairlead Strategies бесплатно здесь . РАСКРЫТИЕ ИНФОРМАЦИИ: Нет. Все мнения, выраженные участниками CNBC Pro, являются исключительно их собственными и не отражают мнения CNBC, ее материнской компании или аффилированных лиц, и могли быть ранее распространены ими по телевидению, радио, интернету или другим средствам. Этот материал предоставляется только в информационных целях и не является финансовым, инвестиционным, налоговым или юридическим советом, а также не является рекомендацией к покупке каких-либо ценных бумаг или других финансовых активов. Контент носит общий характер и не учитывает индивидуальные обстоятельства конкретного лица. Перед принятием любых финансовых решений настоятельно рекомендуется проконсультироваться со своим финансовым или инвестиционным советником. Нажмите здесь для полного отказа от ответственности. Отказ от ответственности Fairlead Strategies: Данное сообщение подготовлено компанией Fairlead Strategies LLC («Fairlead Strategies») исключительно в информационных целях. Этот материал предназначен только для иллюстрации и обсуждения и не является, ни в коем случае, финансовым, юридическим, налоговым или инвестиционным советом. Следует консультироваться с соответствующими специалистами по этим вопросам. Материал содержит информацию по состоянию на указанную дату, отражая текущие ожидания автора, и может быть пересмотрен без обязательств со стороны автора. В нем могут содержаться комментарии о широких рыночных индексах, рыночных условиях, различных типах ценных бумаг и криптовалют, основанные на техническом анализе, который оценивает спрос и предложение по рыночной цене. Мнения, выраженные в этом материале, принадлежат только автору. Этот материал не следует рассматривать как рекомендацию, совет или предложение, а также как побуждение к покупке или продаже каких-либо инвестиций. Информация не предназначена для формирования инвестиционной базы для конкретных решений по ценным бумагам или эмитентам. Этот документ предназначен только для подписчиков CNBC Pro и не предназначен для распространения широкой публике. Некоторая информация получена из сторонних источников и считается надежной, однако не гарантируется ее точность, полнота или своевременность. Эта информация может быть изменена без уведомления. Fairlead Strategies не несет ответственности за любые убытки или претензии, связанные с использованием этого материала. Ничто в этом документе не является обещанием или гарантией будущих результатов. Прошлые показатели не являются индикатором будущих. Мнения, выраженные в этом материале, могут отличаться или противоречить мнениям или действиям Fairlead Strategies или ее аффилированных лиц. Все предположения и мнения актуальны на дату публикации и могут быть изменены без предварительного уведомления. Fairlead Strategies или ее аффилированные лица могут иметь позиции в упомянутых инструментах, приобретать их по ценам, которые уже недоступны, и иметь интересы, противоположные или несовместимые с изложенными рекомендациями. Все инвестиции осуществляются на тех же условиях, что и для независимых инвесторов, и не дают контрольного пакета. Fairlead Strategies, ее сотрудники и партнеры не несут ответственности за убытки, возникшие в результате использования информации. Указанные финансовые инструменты являются спекулятивными и могут нести риск для капитала и процентов. Цены и уровни — исторические или ориентировочные. Этот материал не учитывает индивидуальные цели или финансовое положение конкретного инвестора и не является рекомендацией по конкретным ценным бумагам или стратегиям. Информация может быть недопустимой в некоторых юрисдикциях. Распространять или воспроизводить без согласия Fairlead Strategies запрещено.