Что кредитным союзам следует делать с криптовалютой?

Многие кредитные союзы сталкиваются с различиями между криптовалютой, стейблкоинами и токенизированными депозитами — и с тем, вписываются ли эти инновации в их бизнес-модель. Важно сделать шаг назад и дать возможность стратегической оценке, а не спешке, формировать решения, связанные с цифровыми активами.

Velera и ее Digital Asset Lab помогают кредитным союзам преодолеть «страх упустить выгоду», который часто сопровождает появляющиеся технологии вроде криптовалюты. В подкасте PaymentsJournal Влад Йованович, вице-президент по инновациям Velera, и Натан Мейер, старший стратег по инновациям, а также Джеймс Вестер, директор по криптовалютам в Javelin Strategy & Research, обсудили, что делают кредитные союзы — и что им следует делать — в сфере цифровых активов.

Три основные категории криптовалюты

Концепция цифровых активов теперь охватывает стейблкоины, токенизированные депозиты и целый ряд криптовалют, таких как Bitcoin, Ethereum и Solana. Сама по себе криптовалюта эволюционировала в спекулятивный класс активов, который потребители могут покупать, продавать, торговать и хранить. Ее волатильность делает ее рискованной, но люди используют ее, чтобы наращивать капитал, диверсифицировать портфели и изучать более широкий ландшафт цифровых активов.

Регуляторные рекомендации по криптовалюте по-прежнему неполные. Закон CLARITY Act, который направлен на то, чтобы обеспечить четкую нормативную базу для цифровых активов, все еще продвигается через Конгресс. По этим причинам большинство кредитных союзов подходят к криптовалюте осторожно.

«Вы хотите создать точку подключения, которая позволит вашим участникам проводить транзакции с Bitcoin или Ethereum или Solana?» — сказал Мейер. «Это создает больше рисков для участника, а также вызывает вопросы о том, какой тип и уровень торговли вы позволяете им осуществлять. Поскольку есть волатильность, это может оказать на них значительное влияние — и в позитивную, и в негативную сторону».

Стейблкоины и токенизированные депозиты

Стейблкоины в первую очередь работают как платежный инструмент, предназначенный обеспечивать ликвидность и торговлю на рынке криптовалют. Обычно они обеспечены надежными активами, чаще всего активами, привязанными к доллару США, такими как краткосрочные казначейские облигации США.

Стейблкоины можно рассматривать как новую платежную «инфраструктуру» — так же, как FedNow и RTP обеспечивают скорость для платежей в реальном времени, стейблкоины предлагают схожие возможности. Первый шаг для кредитного союза, рассматривающего стейблкоины, — оценить, существует ли спрос со стороны участников. Без спроса создание дополнительной инфраструктуры не требуется. Но для организаций, чьи участники вовлечены в денежные переводы, стейблкоины могут перемещать деньги более эффективно и с более низкими затратами, чем традиционные банковские переводы.

Еще один важный тип цифровых активов — токенизированные депозиты. Эта инфраструктура позволяет кредитным союзам и банкам токенизировать существующие балансы и переносить их в цифровую среду. Токенизированные депозиты могут оставаться внутренними в экосистеме кредитного союза, но некоторые учреждения рассматривают их для внутридневных расчетов или пулов ликвидности.

«Мы видели, как в эту сферу заходит много денег от венчурных капиталистов, и что многие стартапы создают ажиотаж вокруг своей технологии», — сказал Йованович. «И само по себе это собирается создать немного эффект FOMO внутри индустрии кредитных союзов. Делаю ли я достаточно? Следует ли мне делать больше?»

Предстоящее регуляторное влияние

Правила, регулирующие цифровые активы, все еще развиваются. Закон GENIUS Act, принятый в июле 2025 года, задает рамки для изучения сценариев использования и приложений этой технологии. NCUA выпустил(а) предложения, описывающие ограничения, связанные с криптовалютой, которые кредитным союзам следует внимательно изучить, прежде чем двигаться дальше.

Кредитные союзы также должны следить за тем, как продвигается CLARITY Act через Конгресс, чтобы принимать решения по партнерствам и уровню вовлеченности в цифровые активы. Одной из непосредственных возможностей является взаимодействие с регуляторами, чтобы помочь им понять потребности кредитных союзов — формируя правила таким образом, чтобы это приносило пользу и учреждениям, и их участникам.

«Стейблкоины и криптовалюта в определенной степени оказались обернуты политикой так, как я не видел это с другими технологиями», — сказал Мейер. «Мне не приходилось переживать о том, как будут проходить миграции в облако, и беспокоиться о том, что как только сменится администрация, динамика вокруг этой технологии обвиснет или, наоборот, раздуется. В криптовалюте есть много связей с политикой, и именно это подпитывает часть этого движения — а не реальную проблему, которую она решает, или спрос».

«Важно, чтобы кредитные союзы понимали и CLARITY Act, и GENIUS Act, но также — что будет, если вы выйдете за рамки разумного в этом пространстве и придет другая администрация, независимо от того, республиканская она или демократическая: вы можете увидеть совершенно иную перспективу приватизации стейблкоинов и денег в целом», — сказал он.

Что кредитным союзам следует делать уже сейчас?

Для большинства кредитных союзов первый шаг — обучение: изучить и технологию, и регуляторную среду стейблкоинов. Привлечение экспертов по цифровым активам, участие в отраслевых консорциумах и сотрудничество с коллегами могут ускорить этот процесс.

В конечном итоге ключевые вопросы вращаются вокруг потребностей участников и стратегических целей организации.

«Один из лучших способов пробиться сквозь ажиотаж — спросить “почему”», — сказал Вестер. «Как это поддерживает миссию моего банка, моего кредитного союза, моего продукта? Это действительно важный вопрос, потому что если к вам приходит кто-то либо со стороны вендора, либо из сферы криптовалют и цифровых активов, это воспринимается как ажиотаж».

Мейер добавил: «Если вы действительно знаете, кто вы такие и какую роль вы играете в сообществе для ваших участников, это позволяет вам избегать ложных сигналов. Вы можете указать на ту стратегическую структуру того, кто вы есть, и очень четко сформулировать, где именно это вписывается в этот зонтик».

0

                    ДОЛИ

0

                ПРОСМОТРЫ
            

            

            

                Поделиться в FacebookПоделиться в TwitterПоделиться в LinkedIn

Теги: Кредитные союзыкриптовалютаКриптовалютыРегулированиеСтейблкоиныТокенизированные депозитыVelera