Американские экспортеры природного газа станут главными победителями этого энергетического кризиса

Объекты по подаче газа в Катаре будут выведены из эксплуатации надолго, что еще больше укрепит позицию США как ведущего в мире экспортера сжиженного природного газа

Краткое содержание

Иранская атака нанесла серьезный ущерб газовому узлу Ras Laffan по сжижению природного газа в Катаре, что привело к его длительному останову; мировые суточные объемы поставок природного газа сократились почти на 12 млрд кубических футов.

По мере того как иранские атаки затрагивают экспортные энергетические объекты соседних стран, американские энергетические компании, как ожидается, будут играть более ключевую роль в глобальной торговле сжиженным природным газом (LNG) и получать огромные прибыли.

Катар — второй в мире по объемам экспорта сжиженного природного газа; его мощности по производству LNG, как ожидается, будут простаивать несколько месяцев и не смогут восстановиться до уровня производственных мощностей до войны. Ранее в этом месяце Катарская национальная нефтяная компания Qatar Energy объявила о форс-мажоре и сообщила, что атаки Ирана, совершенные в среду и четверг, нанесли ее узлу Ras Laffan масштабные разрушения.

Длительный простой окажет существенное влияние на энергетические рынки. Аналитики отмечают, что перебои с поставками газа из Катара означают сокращение глобального ежедневного предложения природного газа примерно на 12 млрд кубических футов, что составляет около одной пятой от общего объема мировых поставок LNG. Даже если война закончится, источники катарского газа, которые можно использовать для отопления населения и выработки электроэнергии на промышленном уровне, резко сократятся.

Итог таков:

США, которые уже являются крупнейшим в мире поставщиком сжиженного природного газа, получат огромные преимущества и прибыль, поскольку глобальные запасы продолжают истощаться, а покупатели сталкиваются с риском срыва поставок на протяжении нескольких месяцев. Хотя строительство новых заводов по сжижению LNG занимает несколько лет, часть компаний, включая Venture Global, по-прежнему имеет объемы газа без долгосрочных контрактов, которые сейчас можно продать по высокой цене на спотовом рынке.

Соответствующие компании уже получили множество запросов от покупателей, которые интересуются тем, какие дополнительные поставки появятся в конце 2020-х. С момента за день до начала конфликта и по настоящее время акции Venture Global выросли примерно на 60%, а акции Cheniere Energy — примерно на 22%.

«У США есть крупнейшие в мире мощности по наращиванию производства сжиженного природного газа, и они сыграют ключевую роль в этой исторической рыночной турбулентности», — заявил в начале этого месяца инвесторам генеральный директор Venture Global Майкл ・ Сабель, — «Компания готова помочь стабилизировать рынок и обеспечить поставки».

Это уже второе за четыре года крупномасштабное прекращение поставок энергоресурсов, которое помогает США укреплять статус энергетической сверхдержавы. В 2021—2022 годах Россия перекрыла поставки в Европу ежедневного более чем 10 млрд кубических футов природного газа; европейские страны, наперегонки, начали скупать у США LNG, из-за чего азиатские покупатели были вытеснены с рынка и вынуждены были наращивать выработку электроэнергии на угле и сокращать потребление энергии.

После этого Venture Global, Cheniere, Sempra и другие компании одобрили инвестиции на сотни миллиардов долларов — строительство или расширение крупных заводов по сжижению природного газа. В настоящее время в США все еще есть часть проектов в стадии строительства, например, совместная разработка ExxonMobil и Qatar Energy, а также долгостроящийся проект прохода Golden Gate (Gates of Golden Gate), который планируется ввести в эксплуатацию в этом году. В начале этого месяца Venture Global также одобрила проект расширения своего комплекса в Cameron в штате Луизиана; объем финансирования проекта составляет 8,6 млрд долларов.

По данным Управления энергетической информации США, среднесуточный экспорт США сжиженного природного газа в 2025 году превышает 15 млрд кубических футов, что выше 10,2 млрд кубических футов в 2022 году. Администрация Трампа включила расширение подобных экспортных поставок в качестве ключевого пункта своей энергетической доминирующей повестки дня.

Партнер-управляющий частной инвестиционной компании Kimmeridge Бен ・ Дель отметил, что помимо США почти нет альтернатив: крупнейший в мире третий по объему производитель LNG Австралия находится на уровне близком к полной загрузке, а запасы природного газа, пригодные для использования на мощностях по сжижению, практически исчерпаны.

Аналитик Массимо ・ Диодоро Алдо из консалтинговой энергетической компании Wood Mackenzie сказал: «Безусловно, американские проекты по сжижению LNG получат более сильный импульс к развитию».

Часть руководителей в отрасли LNG, одновременно рассчитывая на рост новой прибыли, также сохраняют настороженность в отношении разрушения спроса. Цены на LNG остаются на высоком уровне; в сочетании со скачком цен на нефть это в итоге может привести к замедлению экономики.

Исследователь Бейкеровского института общественной политики при Университете Райса Стивен ・ Майерс сказал: «Ослабление экономической активности будет сдерживать все энергетические отрасли».

В четверг Qatar Energy заявила, что после нападения ее экспортные возможности по сжиженному природному газу снизились примерно на 17%, а ремонт, как ожидается, займет максимум пять лет. Компания прогнозирует, что ежегодные потери доходов составят около 20 млрд долларов, а перебои с поставками затронут рынки Европы и Азии.

Представители отрасли и аналитики заявили, что оценить конкретные последствия остановки Катара для стран, зависящих от LNG, пока еще слишком рано. Расширение мощностей в США означает, что глобальный объем поставок сжиженного природного газа уже значительно увеличился по сравнению с несколькими годами ранее; Европа активно развивает возобновляемые источники энергии, чтобы снизить зависимость от ископаемого топлива, а на данном этапе азиатские страны также могут компенсировать дефицит за счет увеличения выработки электроэнергии на угле.

Тем не менее уже начали проявляться цепные реакции ирано-военного конфликта. Дель отметил, что удар по добыче ископаемого топлива в Персидском заливе может привести к остановке азиатских нефтеперерабатывающих заводов и нефтехимических комплексов, что затем повлияет на выпуск таких продуктов, как пластмасса.

«Я думаю, что через две-три недели в соответствующих регионах действительно возникнет ситуация с нехваткой предложения», — сказал он.

До нападения на узел Ras Laffan по сжижению LNG аналитики S&P Global Energy прогнозировали, что заводу как минимум потребуется до конца второй половины апреля, чтобы перезапустить производство; на полное восстановление уйдет около восьми недель. Они заявили, что недавние атаки означают, что время перезапуска будет еще дольше: пока обе поврежденные установки по сжижению не будут отремонтированы, мощности заводов продолжат быть ограниченными; этот процесс может занять несколько лет или даже больше.

Поставщик LNG из США Tellurian, бывший председатель совета директоров Мартин ・ Хьюстон, указал, что заводам по сжижению LNG нужны специализированные оборудование вроде стали для сверхнизких температур, а цикл закупок очень длинный. «Когда речь идет о специализированных комплектующих, задержки неизбежны», — сказал он.

Аналитик S&P Global Energy Росс ・ Вайно отметил, что сейчас отгрузки LNG по морю смещаются с Атлантического бассейна в сторону Азии, чтобы восполнить дефицит; между самими азиатскими покупателями также идет обмен партиями груза, и они пытаются увеличить долю выработки электроэнергии на угле. Эти меры в совокупности смягчают эффект от перебоев в поставках в самом начале.

По расчетам S&P Global Energy, чтобы справиться с ужесточением рынка, теоретически все глобальные проекты по LNG с апреля по июнь могут ежемесячно увеличить объем погрузки максимум на 2,3—2,8 млн тонн, но этого явно недостаточно, чтобы закрыть разрыв в поставках Катара — около 7 млн тонн в месяц.

«Это вообще не может компенсировать большую часть общего убытка», — сказал Вайно.

 Инвестирование на базе крупной платформы Sina: открытие торгового счета, безопасно и быстро — с гарантией надежности

Огромный объем информации, точная интерпретация — все в приложении Sina Finance

Редактор: Го Минъюй