Ты пугаешь меня своей жадностью! Индекс Шанхая падает подряд четыре недели, крупные институты сосредоточены в этих секторах, связанные ETF достигают новых максимумов по объему.

（来源：ETF行情风向标）

На этой неделе фондовые индексы в целом скорректировались: суммарный чистый отток из фондов акций ETF и кроссбордерных ETF на рынках Шанхая и Шэньчжэня составил 14,937 млрд юаней.

С точки зрения отраслевых тематик, такие ETF, как накопители энергии, батареи для накопления энергии, электроэнергетика и т.п., пользуются спросом у средств, в то время как такие ETF, как цветные металлы и химическая промышленность, подвергаются распродаже.

Индекс Shanghai Composite падает 4 недели подряд

На этой неделе общий объем торгов на рынках Шанхая и Шэньчжэня составил 10,49 трлн юаней: объем торгов в Шанхае — 4,63 трлн юаней, в Шэньчжэне — 5,86 трлн юаней. По состоянию на последнюю дату закрытия Shanghai Composite закрылся на уровне 3913,72 пункта, падение за неделю — 1,1%; Shenzhen Component (Chinext) закрылся на уровне 13760,37 пункта, падение за неделю — 0,76%.

Следует отметить, что Shanghai Composite уже 4 недели подряд демонстрирует корректировку.

По данным Wind, на этой неделе суммарный чистый отток из фондов акций ETF и кроссбордерных ETF на рынках Шанхая и Шэньчжэня составил 14,937 млрд юаней; чистый отток из ETF широкого рынка по широким индексам составил 1,164 млрд юаней; чистый отток из ETF отраслевых тематик — 15,6 млрд юаней.

В деталях: согласно сводным данным по основным ETF на широкие индексы, в фокусе которых находятся заявки на покупку/продажу средств, на этой неделе ETF, связанные с CSI 300, в сумме показали чистый приток 3,861 млрд юаней; ETF, связанные с CSI A500, в сумме — чистый отток 1,942 млрд юаней.

В разрезе конкретных ETF: среди 10 ETF широкого рынка с большим масштабом на этой неделе суммарный чистый приток составил 3,193 млрд юаней. Среди них ETF CSI 300 от Huatai-PB (华泰柏瑞) — чистый приток более 1 млрд юаней; ETF SSE 50 от Huaxia (华夏) — чистый отток более 1,2 млрд юаней.

Результаты основных индексных ETF на этой неделе

Один из брокеров отмечает: сейчас основными рисками являются внешние геополитические конфликты; при появлении сигналов о смягчении в дальнейшем импульс рынка вверх по-прежнему будет достаточно сильным. В целом макроэкономические базовые показатели относительно сильные, у рынка A-share сохраняется устойчивость; на этом этапе еще следует сохранять оптимистичный настрой.

ETF по накопителям энергии, электроэнергетике и т.п. пользуются спросом у средств

В рамках ETF отраслевых тематик на этой неделе насчитывается 32 фонда с объемом чистого притока средств более 1 млрд юаней. Среди них у ETF накопителей энергии от E Fund (易方达), ETF электроэнергетики от GF (广发) и ETF угля от Guotai (国泰) количество паев увеличилось на 470 млн, 742 млн и 651 млн соответственно; чистый приток средств составил 1,066 млрд, 0,867 млрд и 0,831 млрд юаней.

Со стороны оттока средств: на этой неделе 65 отраслевых тематических ETF показали чистый отток более чем на 1 млрд юаней. В частности, у ETF цветных металлов от Southern (南方) и ETF цветных металлов от Huaxia (华夏), а также у ETF химической промышленности от Fuidi (富国) количество паев уменьшилось на 902 млн, 642 млн и 1,053 млрд соответственно; чистый отток средств составил 1,679 млрд, 1,163 млрд и 0,963 млрд юаней.

Следует отметить, что в последние время ETF по накопителям энергии и электроэнергетике продолжают устойчиво получать повышенное внимание со стороны средств; соответствующие паи незаметно обновляют исторические максимумы с момента листинга.

Изменение количества паев ETF накопителей энергии от E Fund (159566)

Один из брокеров отмечает: на фоне высоких цен на нефть проявляются преимущества экономичности новой энергетики, спрос ускоренно наращивает объемы; в средне- и долгосрочной перспективе стратегические драйверы энергетической безопасности ведут к переходу и модернизации чистой энергетики, отрасль, как ожидается, сможет войти в сценарий «двойного Дэвиса» (戴维斯双击), а сохраняющаяся высокая конъюнктура для накопителей энергии и ветроэнергетики продолжится.

Изменение количества паев ETF электроэнергетики от GF (广发) (159611)

Согласно одной из аналитических оценок: от вывода Token за рубеж к вычислительным синергиям и далее — к ситуации с поддержанием цен на нефть на высоком уровне, спрос на электроэнергию открывается полностью; сама электроэнергетическая отрасль имеет естественные барьеры благодаря модели тяжелых активов и низкой скорости замещения (HALO): денежные потоки устойчивые, а операционные барьеры глубокие. Ожидается, что это станет предсказуемым активом в эпоху AI, который будет сложно «сломать».

25 ETF: недельный оборот превысил 10 млрд юаней

На этой неделе насчитывается 25 ETF с оборотом более 10 млрд юаней среди фондов акций ETF и кроссбордерных ETF. Среди них ETF по нефти и газу SPDR от Jim (嘉实) имел недельный оборот более 40 млрд юаней.

Следует отметить, что 2 ETF, связанные с нефтью и газом по индексу S&P, на этой неделе снова обновили исторические максимумы цен.

Один из брокеров отмечает: удары США и Ирана по Ирану добавят неопределенности в поставки и транспортировку энергоресурсов. Ожидается, что на фоне геополитического воздействия в краткосрочной перспективе тренд роста цен на нефть будет довольно определенным.

5 ETF: размещение на следующей неделе

Состав в портфеле крупнейших холдингов (heavy holdings) фондов всегда является горячей темой для инвесторов, однако в активном управлении котировки и приоритеты могут проявляться с некоторым запаздыванием; при этом объекты для размещения ETF заданы очень четко. Отслеживая недавно размещенные ETF, обычно можно увидеть горячие в последнее время отдельные акции; на которые приходится и дополнительный приток капитала, вызванный выходом на рынок новых ETF, — это тоже стоит отслеживать.

На данный момент 5 ETF раскрыли план листинга на следующей неделе: в качестве базовых активов — накопление в секторе новой энергетики на ЧШП (创业板新能源), интернет-сегмент в рамках Connect по Гонконгу (港股通互联网), животноводство и разведение (畜牧养殖), дизайн чипов на STAR Market (科创板芯片设计) и т.п.

На данный момент 5 ETF раскрыли план размещения на следующей неделе: в качестве базовых активов — нефть и природный газ (石油天然气), ИИ по направлению «двух инноваций» (双创人工智能), промышленный интернет (工业互联网), а также ценные бумаги (证券) и т.п.

Инвестиции сопряжены с рисками, независимое суждение имеет важное значение

Эта статья носит только справочный характер и не является основанием для совершения сделок. Риски при выходе на рынок несет сам инвестор.

Ежедневный редактор: Е Фэн

Источник обложки: Vision China — VCG41N1809103617

Огромный объем информации, точная интерпретация — все в приложении Sina Finance App