Последнее время я возвращаюсь мыслями к одному увлекательному модели XIX века, который, похоже, многие недооценивают. Речь идет о цикле Беннера — теории, разработанной обычным фермером, Самуэлем Беннером, который после серии финансовых катастроф решил понять, почему рынки ведут себя циклично.

Что интересно, Беннер не был профессиональным экономистом. Его открытия возникли из личного опыта — крахов, экономических паник, затем восстановления. В 1875 году он опубликовал свою работу и описал повторяющиеся модели на товарных и фондовых рынках. Его наблюдение было простым: рынки не действуют хаотично, а следуют предсказуемым циклам.

Цикл Беннера делится на три ключевых периода. Первый — годы паники, когда происходят крахи и финансовые паники. Беннер идентифицировал их каждые 18-20 лет: 1927, 1945, 1965, 1981, 1999, 2019 и будущие годы, такие как 2035 или 2053. Второй — годы, когда рынки достигают пиков и стоит продавать — 1926, 1945, 1962, 1980, 2007, а сейчас как раз приближается 2026 год. Третий — периоды минимумов, идеально подходящие для покупки — 1931, 1942, 1958, 1985, 2012 — когда цены низкие, а будущее выглядит мрачно.

Что меня заинтересовало? Насколько хорошо это работает на современных рынках, особенно в криптовалютах. Биткойн демонстрирует похожее циклическое поведение в своем четырехлетнем цикле халвинга. Эмоциональные экстремумы — эйфория и паника — это именно то, что описывал Беннер. Глядя на 2019 год, мы действительно увидели сильную коррекцию, что совпадает с его прогнозом паники. А сейчас, приближаясь к 2026 году, теория предполагает, что мы должны находиться в фазе роста.

Практически говоря, цикл Беннера дает нам карту. Во время бычьего рынка, когда рынки на вершине и все в эйфории — это момент, чтобы рассмотреть выход из позиций и зафиксировать прибыль. Во время медвежьего рынка, когда все паникуют — это время накапливать Bitcoin, Ethereum и другие активы по низким ценам.

Стоит помнить, что Беннер в основном изучал сельскохозяйственные товары, но его теория также работает на акциях, облигациях и криптовалютах. Для меня это означает, что финансовые рынки вовсе не непредсказуемы — они укоренены в человеческой психологии и поведениях, которые повторяются в циклах.

Если планируешь свою инвестиционную стратегию, стоит рассматривать цикл Беннера как долгосрочный компас. Сочетание психологии рынка с циклическим подходом Беннера может дать тебе прочную основу для принятия решений — независимо от того, торгуешь ли ты акциями или криптовалютами. На Gate.io ты можешь отслеживать эти циклы на реальных рыночных данных и корректировать свою позицию в соответствии с этой теорией.