Aave запускает V4 на Ethereum с моделью совместной ликвидности для ончейн-кредитования

Aave Labs запустила Aave V4 в основной сети Ethereum, представив новую архитектуру, предназначенную для того, чтобы onchain-кредитование было более масштабируемым и гибким. Релиз знаменует собой самое крупное структурное изменение протокола со времен V1 и выходит после более чем двух лет разработки.

Ключевое изменение — hub-and-spoke модель V4. В рамках новой схемы центральный hub ликвидности хранит активы, а подключенные spoke-рынки могут задавать собственные типы обеспечения (collateral), параметры риска и правила ликвидации. Это позволяет нескольким средам кредитования использовать один пул капитала, вместо того чтобы каждому рынку приходилось самостоятельно поднимать стартовые депозиты.

Aave говорит, что эта конструкция должна позволить размещать на одной и той же базе ликвидности очень разные сценарии использования — от более консервативных рынков институционального типа до схем заимствования, коррелированных с ETH, и ориентированных на стратегии сред. На запуске V4 выходит в Ethereum с тремя hubs ликвидности, включая Core, Prime и Plus, наряду со spoke-настройками e-Mode для тесно коррелированных обеспечений и заимствованных активов.

Протокол также разворачивает Aave Pro — новый интерфейс, созданный для V4, который дает пользователям единый обзор across hubs и spokes, включая данные по ставкам, health factor и риск-премии. Aave заявила, что цель — сохранить знакомый пользовательский опыт, даже когда базовая структура рынка становится более модульной.

Запуск сопровождается намеренно консервативными лимитами на supply и borrow. Aave отметила, что эти ограничения будут постепенно повышаться через governance по мере наблюдения за фактическим использованием, отражая осторожное внедрение системы, призванной со временем поддерживать более широкий спектр рынков кредитования.

Протокол утверждает, что обработал более $1 трлн в кумулятивных займах и контролирует более половины децентрализованного рынка кредитования. Данные недавних рыночных наблюдений также указывают на то, что Aave остается доминирующим игроком в DeFi-кредитовании на момент запуска V4.

Aave сообщила, что V4 прошла около 345 кумулятивных дней проверки с участием четырех аудиторских фирм, четырех независимых исследователей и шестинедельного конкурса Sherlock с более чем 900 участниками. Недавние отчеты о процессе аудита указывали, что проверка включала формальную верификацию, ручные аудиты, fuzzing и тестирование инвариантов, при этом публично не было раскрыто критических или высокосерьезных багов.

Более широкая ставка за V4 состоит в том, что DeFi-кредитование по-прежнему имеет долгую «высоту» для роста. Aave утверждает, что onchain-кредитование остается лишь небольшой долей от глобальных финансовых активов, а V4 построена так, чтобы помочь сократить этот разрыв, облегчая запуск специализированных рынков поверх разделяемой ликвидности.

                    **Раскрытие информации:** Эта статья была отредактирована Эстефано Гомесом. Для получения дополнительной информации о том, как мы создаем и проверяем контент, см. нашу Editorial Policy.