Акции Boston Scientific (BSX) упали на 8% после понижения рейтинга Raymond James на фоне препятствий для роста

Ключевые выводы

Оглавление

Переключатель

• Ключевые выводы

• Акции торгуются рядом с годовым минимумом

• Продолжают появляться обнадеживающие подвижки

  • Получите 3 бесплатные книги по акциям

• Аналитик Raymond James понизил рейтинг BSX с «Сильной покупки» до «Превзойти результаты», снизив ценовой ориентир со $97 до $88.

• Основные опасения связаны с замедлением роста в сегментах U.S. electrophysiology и Watchman, которые обеспечили более половины расширения выручки компании год к году.

• Акции снизились до 52-недельного минимума, что соответствует примерно 30% падения за прошедший год.

• Несмотря на понижение рейтинга, BSX получил клиренс FDA 510(k) для своей системы управления жидкостями Asurys, а клиническое исследование CHAMPION-AF достигло своих ключевых конечных точек.

• Несколько компаний, включая Evercore ISI и Bernstein, продолжают удерживать рейтинги «Превзойти результаты», в то время как Stifel сохраняет рекомендацию «Покупать» с целевой ценой $90.

Boston Scientific пережила сложную торговую сессию в понедельник: акции обвалились более чем на 8% и достигли 52-недельного минимума, поскольку у инвесторов изменились ожидания относительно краткосрочной траектории роста производителя медицинских устройств.

Boston Scientific Corporation, BSX

Резкое падение последовало за понижением рейтинга аналитиком Raymond James Джейсоном Бедфордом: он перевел свой рейтинг по BSX с «Сильной покупки» на «Превзойти результаты», одновременно снизив ценовой ориентир с $97 до $88. Фирма подчеркнула, что ее уверенность в долгосрочных перспективах компании остается сильной, охарактеризовав BSX как «одну из самых высококачественных и самых быстрорастущих компаний в сегменте крупнокапитализированной Med Tech». Однако прогнозы на ближайшую перспективу потребовали пересмотра.

Главная обеспокоенность связана с ослаблением импульса в двух из самых быстрорастущих бизнес-направлений BSX. Подразделение компании по U.S. electrophysiology и устройство Watchman в совокупности составляли 26% общей выручки в 2025 году и обеспечили более половины роста продаж BSX год к году. Теперь Raymond James прогнозирует, что эти сегменты будут расширяться на 17% и 16% в течение ближайших двух лет — снижение по сравнению с прежними прогнозами 18% и 20%.

Что касается направления electrophysiology, результаты за четвертый квартал показали признаки замедления: фирма отмечала продолжающиеся потери доли рынка. Сейчас Raymond James прогнозирует темпы роста EP на уровне 15% и 14% для 2026 и 2027 годов соответственно.

Ситуация по Watchman предполагает более взвешенный взгляд. Результаты клинического исследования CHAMPION-AF оказались обнадеживающими — Raymond James отметил, что выводы «убирают из повестки сценарий worst case “промаха”» и ставят продукт в позицию для потенциального расширения показаний в 2027 году. Однако данные из исследования CLOSURE, опубликованные в New England Journal of Medicine, продолжают порождать негативные комментарии и могут создать неопределенность вокруг траектории роста устройства.

Акции торгуются рядом с годовыми минимумами

Торгуясь примерно по $65.26, BSX находится неподалеку от своего самого слабого уровня за год. Акции упали примерно на 30% за последние 12 месяцев, оставив компании рыночную капитализацию около $102.8 млрд.

Несмотря на недавнее давление со стороны продаж, данные InvestingPro указывают, что акция может торговаться ниже своей внутренней стоимости. BSX обеспечил почти 20% рост выручки и поддерживает коэффициент PEG на уровне 0.64. Raymond James также отметил, что BSX торгуется примерно по 18 раз прогнозной прибыли за 2027 год — что означает дисконт по сравнению со средней оценкой группы аналогов в 21 раз.

Продолжают появляться обнадеживающие подвижки

Не весь поток новостей был негативным. FDA предоставило клиренс 510(k) для системы Asurys Fluid Management System компании BSX — системы, разработанной для эндоскопических урологических процедур. Кроме того, в рамках исследования CHAMPION-AF было показано, что устройство Watchman демонстрирует сопоставимую эффективность с антикоагулянтами NOAC при этом обеспечивая более высокие показатели безопасности.

Stifel сохранил рейтинг «Покупать» по BSX после этих событий, удержав целевую цену $90. Evercore ISI вновь подтвердил свою позицию «Превзойти результаты», подчеркнув способность компании поддерживать 9% совокупный среднегодовой темп роста выручки до 2028 года. Bernstein также сохранил рейтинг «Превзойти результаты», хотя его целевая цена $112 выглядит амбициозной на фоне текущих уровней торговли.

Raymond James снизил свои прогнозы по выручке на 2026 и 2027 годы примерно на 0.5% и 1.5% соответственно, продолжая при этом выражать уверенность, что долгосрочная инвестиционная тезисная идея по BSX остается по сути фундаментально обоснованной.

✨ Предложение ограниченного времени

Получите 3 бесплатные книги по акциям

            Узнайте о топ-результатных акциях по направлению AI, Crypto и Technology с экспертным анализом.
        

        

            *                       
                    **Топ-10 акций AI** — ведущие компании в области AI
                
            *                       
                    **Топ-10 криптоакций** — лидеры блокчейна
                
            *                       
                    **Топ-10 техноакций** — технологические гиганты
                
        

        

            
                📥 Получите ваши бесплатные книги

Разместить рекламу здесь