[Подарочные деньги] 3.30: Двойной дракон Huadian устранил лидера рынка, сможет ли Changfei Optical Fiber вернуть тренд?

Вступление: «Печально и безбрежно — спрашиваю о бескрайней земле: кто управляет приливом и отливом?»[TaoGuba]

На этом рынке, ну очень хочется позаимствовать голос дедушки и выкрикнуть одну фразу: «Печально и безбрежно — спрашиваю о бескрайней земле: кто управляет приливом и отливом?» Темп прогресса эпохи не может быть заменён никем; если спросить у рынка, основанного на количественных стратегиях (квант), кто управляет приливом и отливом. Сделки на миллисекундном уровне, скорость 299 сделок в секунду — срезает под корень всё. Одна отрасль может за 20 минут устроить «главный подъём», а может за 20 минут устроить «отлив». Если всерьёз хочется сделать более стабильный рынок медленного бычьего тренда, разве не противоречит этому принцип существование квантов? Китов (柚子) уже силой «зачистили», и на рынке больше нет премии за сверхкраткосрочные эмоции и насилия, но со стороны кванта скорость «сбора урожая» кажется ещё более жестокой и быстрой, и это противоречит первоначальной цели здорового развития рынка.

Микеланджело (米开朗) — не тот участник, который любит «добивать на падении». Даже если уровень пробит, он всё равно дождётся приличного отскока, а уже потом решит точку для выхода из позиции. И всё равно сейчас приходится признать: рынок обучает каждого сохраняющего человечность участника — чуть-чуть появляется маленькая надежда на удачу: подождать отскока или подождать восстановления, и тебя похоронят под могильной плитой, оставив без остатка — без единой кости, погребённой квантом.

После закрытия рынка, просидев перед экраном несколько часов, размышляю о выходе через N лет. Рынок A-акций всё ещё в основном — рынок розничных инвесторов. Здесь большие деньги продвигают самые топовые количественные модели, чтобы собирать розничных инвесторов, вынуждая их выходить из рынка. Помогает ли это будущему тому, что сбережения жителей будут переходить в финансовые инвестиции? До сих пор Микеланджело верит в мудрость в деревне: можно создать здоровый, доброжелательный рынок, чтобы все инвесторы приходили в A-акции и получали «благословение судьбы» от финансового рынка. Но позиционная ставка «купил и держи» (value investing) похоже не является текущим мейнстримом. Через 3 года, через 5 лет, через 10 лет, когда розничных почти уничтожат, тогда можно будет вести к хорошему рынку? Похоже, это шаг из разряда «сильное воздействие» — прыжок через ступень. Хочется запустить квант-модель на 800 лошадиных сил и сделать всё «с одного удара».

Во всём есть мера, у всего есть закон. Друзья-розничники: за 30+ лет существования A-акций они не должны быть всё время объектом травм и ранений — им полагается наслаждаться благами, которые даёт «судьба страны» обычным гражданам. Если хотим подавить дух спекуляции, Микеланджело тоже согласен. Но полное подавление спекуляции — это равносильно подавлению природы рынка. Любой рынок будет содержать спекуляцию: это свойство капитала «по умолчанию». Здоровый рынок — это спекуляция и инвестиции, которые рационально работают в рамках меры.

Возвращаемся к экрану. Здесь прогнозы и оценки по индексу — в целом всё ещё без проблем. После вчерашнего стрима я сказал, что здесь есть 2 варианта развития индекса: 1 — боковое формирование дна (застройка основания), 2 — снижение на 3 пункта (волну падения). При внешних негативных новостях A-акции всё равно не падают. То есть здесь и есть дно — в основном это дно за эти несколько месяцев, даже дно за этот год. Сегодня 2026.3.20; проверим этот вывод ещё раз к Новому году (когда будет январь).

Да, прогноз по индексу верный — но этого недостаточно. Ещё нужно зафиксировать тему, «прикрепить» (накорректировать якорь) к конкретным акциям. Ускорение настоящего «энергетического» главного подъёма принесено HuaDian LiaoNeng (华电辽能). Почему сейчас так активно делают лоу-кат (покупку на падении/переключение с низких позиций ради догоняющего роста)? Потому что HuaDian LiaoNeng здесь превзошёл ожидания и открылся на 8-м «дневном лимите роста» (8板). Для усиления цикла электроэнергетики и высоты последующего догоняющего подъёма это даёт «плюсовой буст». Например, если HuaDian LiaoNeng на 8, то высота догоняющих в среднем примерно 5–6. Для лидера это должно дать рынку поддерживающий цикл «buff».

Похоже, рынок стал совсем другим: с завершения цикла «космической/авиационной» тематики (航天周期) — ушли «柚子», и на рынке осталась только одна мысль: квантовая арбитражная логика. Больше нет понятия абсолютного лидера (绝对的龙头). Любые стратегии — это лишь способы «сбора урожая» квантовыми данными (квантовыми материалами). После завершения цикла «航天» большинство попыток было сразу «раздавлено» (拍死), большая часть пошла по маршруту A-килл (A杀). Открылась серебряно-цветметная тема на 8板, но итоговая высота не отразилась на следующем узле. HuaDian LiaoNeng только что открыл сверхожидаемую высоту, но за 3 дня рынок снова вернулся к исходнику: даже один догоняющий рост (补涨) не успел развиться. Почему вообще осмеливаются делать догоняющего лидера на низких позициях? Потому что видят, что HuaDian LiaoNeng выдал сверхожидаемую высоту — и только тогда есть ставка на «эстафету» (接力). Если рынок вёл бы себя как ShunNa (顺钠股份), который всё время давит в пределах 4板, то Микеланджело тоже спокойно сделал бы преждевременный старт (抢跑) — он умеет. Разве эта битва HuaDian LiaoNeng — типичный признак кванта? Потому что высота, выбитая при поддержке эмоций и эффекта «хотспота», не оказывает никакого влияния на дальнейшее развитие событий. Дома «правили старшие», а у «младших» потом и капли благословения не почувствовать.

Как трейдер, не жаловаться на небо и не винить других. Если столкнулся с проблемой — думай, как более идеально справиться в следующий раз. После факта всё кажется правильным, но находясь внутри событий, сложно: следующая часть прогноза превращается в растерянность и колебания. Если в будущем рынок будет «играть» так же, то всё довольно просто: просто не держитесь за мысль о «лидере» или какую-то «эстафетную» (接力) тактику. Внутридневно смотрите на силу кванта/количественной составляющей, привязывайтесь к ключевым акциям исходя из понимания темы: «укусил — и убежал». Если на следующий день не стало лимитером (не «доскакало» до роста на 1 лимит), выходите. Такая мысль самая краткая и удобная: не нужно предсказывать, как пойдёт цикл дальше, как контролировать ритм темы и ритм эмоций. Есть сила — покупай; на следующий день — продавай; жди следующей волны силы и делай снова. Сделайте себя торговым механизмом арбитража без «человечности». Только так можно жить долго.

Хорошо отрегулируйте настрой. Раз уж рынок вынуждает всех играть именно так, не нужно выкручиваться упрямо. Согласуйтесь с рынком. Раз только распродажа с паническим нажимом позволяет выйти из позиции (踩踏才能出货), то в будущем, когда появятся разногласия, активно включайте скорость рук (手速). Не зажимайтесь влиянием высоты предыдущего цикла и не зажимайтесь влиянием традиционных систем. Больше перенимайте «игру» новой эры. Когда приходит время покупать — покупайте вместе с квантом, когда приходит время продавать — продавайте, опережая, тоже вместе.

Проблемы не страшны. Страшно другое: упрямо оставаться в споре с самим собой и быть непокорным эпохе. Это будет невыгодно. После формирования основания на индексе вперёд ещё будет интересно: «Не отказывайтесь от ожиданий, что бычий рынок (рынок бычьего тренда) будет», и «не отказывайтесь от шлифовки своей системы». Каждое глубокое размышление, которое вы сейчас делаете, в будущем при встрече с похожими обстоятельствами поможет успешно избежать и, кроме того, выжить. Мало-помалу, шаг за шагом — и есть победа.

—— —— —— —— —— —— —— —— ——

3.30: Индекс дрожит и формирует основание! Отлив по электроэнергетике — рынок начинает переход. В пятницу — литиевые батареи и химия; в понедельник — медицина, космос, химия, сельское хозяйство, потребление, алюминий, проливы (морские/транспортные), вычислительные мощности, роботы и т. п. Больше похоже на ротационный переход.
**
I. Большой рынок**
**
Общий объём рынка: 19275 млрд, объём с ростом: +638 млрд. Лимитных растущих (涨停) — 62, лимитных падающих (跌停) — 10. Перекрёст «жёлтого» и «белого» (黄白交叉). Сегодня и крупные, и мелкие бумаги ушли в слабое восстановление (弱修).**

Сегодняшняя дневная форма K после открытия (K开) — если смотреть на крупную структуру, то она в основном уже определена: здесь нужно провести боковую консолидацию и «сборку» структуры основания, как это было в ноябре и декабре 2025 года. Примерная модель индекса: сначала закрыть гэп/вернуть к 3955.71 пункта, а затем выполнить ещё один заход вниз (探底). С высокой вероятностью «главный подъём» (主升) вскоре придёт. Ожидания бычьего рынка всё ещё сохраняются. Сейчас нужно завершить волну формирования основания и накопления до большого 5-го волнового подъёма.

Настроение рынка сегодня — слабое восстановление. Ранним утром, когда индекс расходился и выбирал направление, его разногласия подпали под влияние сообщений извне в период «прайм-аука» (竞价). Но это не влияет на восстановление дневных эмоций. Это восстановление идёт с уменьшением объёма (缩量), поэтому основной сценарий — восстановление за счёт ротации. Крупные бумаги и мелкие бумаги восстанавливаются вместе. Но здесь по сектору электроэнергетики слишком много бумаг на лимитном падении (跌停), из-за чего возник слабый сценарий в ситуации, которая должна была восстанавливаться. Равенство красных и зелёных: лимит падающих — 10. Уровень/высота рынка — 5. Следующую «застройку основания» рынка, вероятно, будут вести в основном по тренду, и это будет ротация трендовых движений по разным темам.

II. Сектора
**
По темам: **самым сильным в периоде открытия был алюминий (铝业). После открытия квантовая арбитражная логика ушла в алюминий ради внутридневного короткого трейда/разницы. По мере того как индекс снова показывал расхождение (分歧), со стороны электроэнергетики откатили полномочия (permission退潮), а сельское хозяйство, химия, медицина, космос начали отскакивать (反抽). Внутри дня по части AI начался отскок в наиболее сильные (走强), и 海峡 тоже начал выступать. За весь день у тем было только одна характеристика: расхождение в индексе; капитал уходит в «темы避险» (отсечные/защитные) и арбитраж старых лидеров. Когда индекс оттянулся обратно (回拉), капитал начал делать темы «по индексу» (顺指数).

Цепочка отрасли вычислительных мощностей (算力产业链)

2板: 法尔胜、杭电股份、贵广网络

1板: 华盛昌、云赛智联、江顺科技、福晶科技、泰坦股份、宏和科技、亨通光电、长飞光纤、联翔股份

В новостях есть катализатор: в Китае производство оптоволоконных/оптических кабелей (光缆) встречает глобальный всплеск заказов. Длинная компания 飞光纤 (长飞光纤) всё время находится в режиме работы по тренду. По этому поводу стоит обратить внимание на два момента: с одной стороны, ранее институционалы делали упор на цепочку, связанную с Nvidia (英伟达产业链), но из-за колебаний в американских акциях эта часть получила откат; однако институциональный капитал неизбежно ищет новое направление, куда приложить усилия. Может ли сектор оптической связи повторить прошлогодний «взрывной» релиз в вычислительных мощностях (算力产业链) — стоит внимательно обдумать. С другой стороны, каждый раз при откате в этом секторе амплитуда отката довольно большая — нужно контролировать ритм и осторожно реагировать на волатильность.

Самое важное: сейчас, когда индекс перестал падать (止跌), при каждом последующем отскоке назад индекса используется по сути ai. А детали AI в основном связаны с зарубежными вычислительными мощностями, а не с отечественными. Этот ритм нужно удержать: то есть если в будущем индекс продолжит идти в главный подъём, то, вероятнее всего, это будет институциональный тренд AI, и опять же стоит смотреть на зарубежные вычислительные мощности, а не на внутренние (国内算力).

Коммерческий космос

3板: 神剑股份
1板: 航天动力、中衡设计、雪浪环境、长江通信、乐凯胶片、再升科技、起帆电缆、广联航空

В момент, когда сектор электроэнергетики находится в разногласии и корректировке, как раз наступает узел усиленного поиска нового прорыва со стороны капитала. 神剑股份, ступая на «разногласие» в секторе электроэнергетики, переходит на 3板. Что нужно отслеживать: как только сектор электроэнергетики завершит краткосрочное восстановление и капитал вернётся обратно, с большой вероятностью он вызовет «удар» и переток капитала в сторону текущего сильного сектора космоса, сформировав прямую конфронтацию между секторами.

С точки зрения капиталов: в электроэнергетике ранее капитал заходил глубоко, накопление (осаждение) лотов/чипов (筹码沉淀) было достаточно. Краткосрочное разногласие не означает завершение тренда: дальше всё ещё будут повторные колебания и смена направлений «высокое/низкое» (高低切换). Не будет одностороннего рынка в одном направлении. В операциях не стоит чрезмерно переживать по краткосрочному росту/падению какого-то одного сектора. Следите за двумя вещами: как меняется поток капитала в двух больших секторах и как меняется ритм конфронтации между ними; гибко действуйте, переключая стратегию в разногласии и восстановлении, избегая рисков ротации по секторам.

Медицина и медздравоохранение

5板: 美诺华
2板: 津药药业、联环药业、九安医疗、双鹭药业
1板: 东诚药业、亚太药业、海泰新光、塞力医疗

Препараты для похудения «сбили» (карманно «заблокировали») литиевые батареи, а основная скрытая линия — необходимость в отчётности за апрель. 冯诺华 (美诺华) штурмовала 5板 и вызвала вспышку в секторе (板块发酵), но её первая плита (首板) была слабее, и к концу дня в связанных конвертируемых облигациях (相关转债) заметен «ранний старт» (抢跑). Стоит отметить: 万邦德, который стартовал в то же время, что и美诺华, не пошёл по пути последовательных лимитных ростов (连板路径). Вместо этого он продвигался в форме ускорения тренда. В дальнейшем важно наблюдать, сможет ли в секторе медицины сформироваться новый «трендовый» сектор.

Алюминий

1板: 天山铝业、常铝股份、闽发铝业、中铝国际、利源股份、怡球资源、南山铝业

Первая формула квантовой арбитражной стратегии: если при竞价 (открытии) сила высокая, можно делать внутридневной короткий спред/разницу. Катализатор новости: две крупные алюминиевые компании в Бахрейне и в Арабских Эмиратах в последние дни подтвердили, что подверглись атакам со стороны Ирана.

Фуцзянь (福建)

1板: 平潭发展、漳州发展、合富中国

平潭合富 больше выполняет роль «сбора» группы, когда индекс падает; стоит понаблюдать: 漳州发展 — это фуцзяньская зелёная электроэнергия (福建绿电). Если завтра сектор электроэнергетики восстановится, сможет ли это дать «первый заход» с премией.

Литий/Фотовольтаика (锂电/光伏)

1板: 科达利、泰坦股份、国晟科技、棒杰股份、乐凯胶片

Лидер сектора на 4板 в режиме竞价 проиграл препаратом для похудения (减肥药), но в секторе много случаев трендового обратного разворота с отскоком (趋势反包形态). Их больше как трендовые позиции. Просто учитывайте риск погони на ходу (追高风险).

Сельское хозяйство

2板: 中农联合、苏利股份
1板: 金健米业、京基智农、新农开发

Когда индекс падал в начале дня, это вызвало всплеск/разогрев в сельском хозяйстве — как «避险». В прошлый раз вспышка препаратов/средств от вредителей (农药) была при непрерывном падении индекса. На этот раз при наличии и электричества, и медицины, по идее, не должно было быть недостатка в узнаваемости.

Электроэнергетика и электросети (电力电网)

1板: 安徽建工、新宏泰、起帆电缆、漳州发展、长城科技

Этот сектор нужно обязательно подробно обсудить: традиционное «дополняющее» (补涨) продолжение от Huadian на 2板 сегодня полностью потерпело крах — без исключений. Сегодня тех, кто сделал покупку лимитом (打板) «господин из Гуанси» (广西老表), точно было немало среди краткосрочных мастеров. Но в итоге большинство неизбежно ушло в судьбу «быть в ловушке» и оказаться в убыточной привязке (被套). Сейчас квантовый капитал уже рассчитал безупречно каждый операционный узел стратегии лидера (龙头战法), каждый шаг ритма, всё до миллиметра держит в руках. Эта волна补涨 по электроэнергетике — прям целая точная серия «косилки травы» (割草机). Она собирает не только «плавающий флот» (浮筹), но и буквально выкорчёвывает с корнем тех, кто последовал за толпой. У многих подписчиков результат крайне тяжёлый.

В дальнейшем, когда появится снова крупная дополняющая волна по теме (大题材补涨), каждый краткосрочный трейдер обязан остановиться и глубоко подумать: как отвечать на новые «игры» и новые ловушки под доминированием кванта? Ошибку один раз можно считать накоплением опыта, но нельзя дважды падать в одной и той же яме и повторять ту же самую потерю.

Также особенно важно уделить внимание «пионеру отскока» в секторе электроэнергетики. Завтра, по идее, электроэнергетика будет останавливаться и восстанавливаться (止跌修复), появится «ядро по силе» (强度核心), которое поведёт восстановление отскока электроэнергетики. На это нужно обратить внимание: риск «подъёма электроэнергетики» с последующим уходом в безопасный откат (避险回落).

Короткий итог: Сейчас рынок находится на стадии разногласия по ротации секторов, чёткой главной линии ещё нет. Мы в начальном этапе восстановления эмоций, поэтому скорее осторожное наблюдение, а не оптимистичный диапазон. С точки зрения эмоций: идёт ожесточённая борьба между участниками капитала, разногласия по секторам очевидны; при доминировании кванта краткосрочные ловушки ярко проявляются. Эффект зарабатывания сосредоточен в небольшом числе самых сильных тикеров. Узлы для «连板» (конsecutive limit-up) выглядят слабее, поэтому пока не анализируем. По технике: нужно избегать рисков ротации по секторам, сосредоточиться на направлении потоков капитала по секторам, гибко переключать стратегию при разногласиях и восстановлении, не слепо следовать и не гнаться за打板. Весь день темы показывали характер: «сильный竞价 — разногласие внутри дня». Самый сильный竞价 был в алюминии. В конце дня по оптической связи (光通信) появилась группа, удерживаемая институционалами. По дополняющему росту электроэнергетики — полная слабость. Ключевой узел — эффект «качелей» между электроэнергетикой и космосом. Нужно внимательно наблюдать 神剑股份, пионера отскока электроэнергетики и результаты竞价 по 漳州发展. Общий настрой по риску скорее средний и немного осторожный: прежде всего контролировать ритм, осторожно гнаться вверх. Также сегодня можно наблюдать, что рынок начинает расходиться по 浙江 (зжэцзяньским бумагам). Поколение «达» (达字辈) рынку нравится больше: трендовый настрой начинает занимать место вместо «连板» настройки, и начинает «перехватывать» управление рынком. Нужно следить за сменой трендового перекоса (风偏的转移) и учитывать надбавки в выборе тикеров рынком.

III. Анализ отдельных акций

Цзиньцзиньская электросила / Цяньюань электросила (晋控电力/黔源电力): Поскольку сектор электроэнергетики падает по всей линии, больше не наблюдаю.

Мэйли Юнь (美利云): После того как индекс пошёл вниз, больше не наблюдаю.

Хунхэ / Интернэшнл (宏和/国际): После стабилизации индекса был откат назад: мысли слева (левосторонний прогноз рынка), наблюдаем «电子布».

В целом для наблюдения четыре: главным образом «электронная ткань»/компоненты, связанные с зарубежными вычислительными мощностями.

IV. Мысли на завтра

По индексу: 5-дневная K-линия загибается вверх (K拐头向上), начинаем идти на штурм 10-дневной K. Первая целевая зона — 3955.71 пункта. Если на этом уровне не удастся выпустить объём 2.3w亿, нужно быть осторожнее.

По циклу: цикл электроэнергетики завершился. Капитал делает внешнюю ротацию (外切) и переход. В пятницу — химия и литиевые батареи; сегодня — медицина, космос, 海峡, алюминий и т. п.

По эмоциям: во вторник эмоции сначала поднимутся на возврат и закроют гэп, а затем снова будут разногласия. То есть завтра, если гэп не удастся быстро вернуть, придётся сначала выйти (取关).

По узлам: сейчас узлы для «连板» снова ослабевают — ими начинает управлять тренд. Пока не анализируем.

По риск-настрою (风偏): капитал начал смещаться от «连板» к тренду; изменения происходят быстро. Продолжаем смотреть вокруг тренда.

—— —— —— —— —— —— —— —— ——

Благодарю следующих братьев и сестёр за подлив масла (推油), добавляем энергии — и не забываем: обязательно будет красным на годы!

@javxsp@李嘉图111@求稳123@南油小炒@六脉神剑股份@顺势为王1986@玫瑰超短@股坛一生@庄哥说股@JPLivermore
Благодарю следующих братьев и сестёр за чаевые/пожертвования, желаю прекрасную хвалебную песню — удача в финансах процветает!
@米粉88 @赖不迷 @涅槃重生2018 @扶苏人 @瓜洲渡 @78901 @黄黄113 @时光漫步1688 @lyd0088 @李嘉图111 @希哥涨疯了 @豁达的阿伟 @庄哥说股 @主升龙头空空龙 @神奇计算机 @回归纯真 @胖叔3927 @张小张123 @钦点流年 @天天sky @幕同听股
Микеланджело (米开朗), когда на линии/в моменте обнаруживает хорошую возможность, поделится об этом в комментариях своевременно. Обязательно поставьте «+ особое внимание» (特别关注), чтобы получить анализ и напоминания от Микеланджело по рынку в первую очередь! Если всем хочется, чтобы он стримил, можно «подгонять» (催播). Когда мы займём первое место, можно будет открывать стрим в любой момент!