HBM выручка выросла в три раза, а квартальная прибыль Samsung Electronics, возможно, побьет рекорд по истории корейских компаний

Глобальная «жаркая» волна инвестиций в ИИ усиливает спрос на высокопроизводительную память с большой пропускной способностью: выручка Samsung Electronics от HBM в первом квартале по сравнению с прошлым годом выросла более чем в три раза. На фоне одновременного резкого скачка цен на обычную DRAM ожидается, что операционная прибыль компании за один квартал впервые превысит 40 трлн вон, установив исторический рекорд для компаний Южной Кореи.

По данным Seoul Economic Daily со ссылкой на источники, знакомые с ситуацией, рост выручки Samsung Electronics от HBM в первом квартале превысил 300%. Основной движущей силой стало значительное увеличение объемов поставок для NVIDIA. Samsung Electronics официально объявит результаты за первый квартал на следующей неделе.

Между тем рынок обычной DRAM также испытывает дефицит — если за основу взять спецификацию DDR4 8Gb, текущая цена примерно в 10 раз выше по сравнению с первым кварталом прошлого года, а заказы на подготовку продукции на следующий год уже распроданы.

Рынок ожидает, что выручка Samsung Electronics в первом квартале превысит 120 трлн вон, а операционная прибыль приблизится к отметке 40 трлн вон и, возможно, даже перешагнет ее.

Всплеск поставок HBM, заказ NVIDIA — ключевой драйвер

Прямой причиной заметного роста выручки от HBM в первом квартале стало резкое увеличение объемов поставок NVIDIA. Samsung Electronics с начала второй половины прошлого года поставляет NVIDIA продукты пятого поколения HBM3E, и после этого связанная с ними выручка сразу пошла вверх.

В феврале этого года Samsung Electronics дополнительно объявила, что в мире первой запустила массовое производство шестого поколения продукта HBM4. Эта продукция будет устанавливаться в следующем поколении AI-ускорителей NVIDIA «Vera Rubin».

Это означает, что у Samsung Electronics на линии премиальных HBM-продуктов уже сформирована непрерывная цепочка — от поставок до итераций/обновлений, что помогает укреплять ее ключевые позиции в цепочке поставок AI-чипов.

Одновременный рост объема и цены на обычную DRAM, заказы на следующий год уже заранее закреплены

Помимо HBM, на рынке обычной DRAM также наблюдается беспрецедентно сильный импульс. Как сообщили представители отрасли, текущая цена на продукты спецификации DDR4 8Gb примерно в 10 раз выше, чем в первом квартале прошлого года, а заказы на подготовку продукции на следующий год уже полностью распроданы, мощности почти все забронированы.

Рост по двум параметрам — объемов и цен — обеспечивает надежную основу для результатов Samsung Electronics за первый квартал. Совместное усиление за счет HBM с высокой маржинальностью и обычной DRAM с одновременным ростом объема и цен поддерживает постоянное повышение ожиданий относительно ее прибыльности за один квартал.

Операционная прибыль за один квартал может стать рекордом для компаний Южной Кореи

С учетом перечисленных выше факторов ожидания рынка в отношении результатов Samsung Electronics за первый квартал заметно усилились. Один из участников отрасли отметил: «Ожидается, что операционная прибыль Samsung в первом квартале составит около 40 трлн вон».

Если этот прогноз оправдается, операционная прибыль Samsung за один квартал в размере 40 трлн вон станет самым высоким показателем за всю историю для компаний Южной Кореи, а масштаб выручки в 120 трлн вон также обновит собственный квартальный рекорд Samsung Electronics.

Samsung Electronics на следующей неделе официально раскроет финансовые данные за первый квартал; тогда эти ожидания получат окончательную проверку.

Предупреждение о рисках и условия освобождения от ответственности

        На рынке есть риски, инвестируйте осторожно. Данная статья не является персональной инвестиционной рекомендацией и не учитывает особые инвестиционные цели, финансовое положение или потребности отдельных пользователей. Пользователям следует оценить, соответствуют ли любые мнения, взгляды или выводы в этой статье их конкретной ситуации. При инвестициях ответственность несет инвестор.