Глубокий обзор: рынок вырос и откатился назад, солнечная энергетика и накопители энергии растут вопреки тенденции

Вопрос AI · За счет каких позитивных факторов растет вопреки рынку сектор фотовольтаики и накопителей энергии?

Автор | Дин Чжэньюй, редактор | Лян Пуcи

Источник: Jufeng Tugu、приложение Haoguzhu

Краткое описание рынка

В пятницу на A-см рынке (материковый Китай) торги завершились ростом с последующим откатом: индекс Shanghai Composite упал более чем на 1%, не удержав уровень 4000 пунктов, в то время как индекс ChiNext вырос более чем на 1%. По рынку в лидерах находились сегменты оборудования для фотовольтаики, энерго-металлов, аккумуляторов, электроэнергетики. В то же время в лидерах по доходности были такие отрасли, как нефтесервис и инженерные услуги, телеком-услуги, разработка ПО, химическое сырье, компьютерное оборудование, бытовая техника, аэрокосмическое оборудование и др. Среди тем (тикеров) в лидерах по росту были BC-батареи, батареи «麒麟», BC-батареи и т.п.; при этом в аутсайдерах были концепции Huawei Ascend, «госхостинг (国资云)», «в Северо-Запад/на восток данные с дальнейших территорий (东数西算)», Zhipu AI, smart government affairs, подтверждение прав на данные (数据确权) и др.

Сегменты в фокусе

Укрепление сектора оборудования для фотовольтаики: First Sail New Energy, Sungrow Electric 20cm достигли дневного лимита роста; Laplace, Airo Energy, Gocheng Technology, GCL достигли роста более чем на 10%; TAI-SUN Power и Sungrow также достигли дневного лимита роста.

Укрепление аккумуляторного сегмента: Huabao New Energy, Penghui Energy выросли более чем на 10%; Shida Shenghua и Hobo Technology достигли дневного лимита роста; Gocheng Technology, Ru Tai Lai, Wanrun New Energy, Hunan Yuyeng показывали рост.

Новостной фон

Народный банк Китая: твердо поддерживать стабильную работу финансовых рынков, включая рынки акций, облигаций, валюты и др.

18 марта партийный комитет Народного банка Китая провел расширенное заседание, глубоко изучив дух Всеобщих двух сессий страны (Нац. двух сессий), реализуя требования одиннадцатого пленума Госсовета и изучая/разрабатывая конкретные меры по выполнению. Секретарь партийного комитета и глава Народного банка Китая Пан Гуншэн председательствовал на заседании и выступил с речью. В ходе заседания отмечено, что Народный банк Китая должен добросовестно выполнять развертывание Плана работы правительства и «плана на 15-ю пятилетку (十五五)», создавая благоприятную денежно-кредитную и финансовую среду для обеспечения стабильного роста экономики, качественного развития и стабильного функционирования финансовых рынков — чтобы обеспечить мощную поддержку для успешного старта «十五五».

Три ведомства распорядились о дальнейшей нормализации порядка конкуренции в индустрии новых энергетических автомобилей

Министерство промышленности и информатизации, Государственный комитет по развитию и реформам, Главное управление по контролю рынка недавно совместно провели совещание с представителями предприятий отрасли новых энергетических автомобилей, чтобы развернуть работу по дальнейшей нормализации порядка конкурентной борьбы в сфере новых энергетических автомобилей, повышению инновационного потенциала отрасли, расширению потребления автомобилей, оптимизации управления отраслью и т.п. На заседании присутствовали представители Китайской ассоциации автопрома и 17 ключевых автопредприятий.

Tesla планирует закупать китайское оборудование для фотовольтаики? По мнению инсайдеров: перед праздниками команда приезжала для визита и оценки

20 марта появилась рыночная информация: команда Tesla планирует закупить оборудование для фотовольтаики в значительном масштабе в Китае, затрагивая несколько листинговых компаний. В ответ на указанную информацию один представитель отрасли фотовольтаики заявил корреспондентам, что команда Tesla до китайского Нового года 2026 года провела выездные инспекции на предприятиях по производству оборудования для фотовольтаики в Китае.

Мнение Jufeng Tugu

В пятницу на A-см рынке торги стартовали с разным направлением: Shanghai Composite открылся с понижением на 0.05%, Shenzhen Component — с ростом на 0.86%, ChiNext Index — с ростом на 1.6%. В лидерах по открытию находились такие сегменты, как телекоммуникационное оборудование, энерго-металлы, мелкие металлы и полупроводники. При этом в аутсайдерах открылись нефтегазодобыча, газ, уголь и др.

По горячим темам: ситуация на Ближнем Востоке несколько смягчилась, поэтому нефть, уголь, нефтегазодобыча и др. вразрезу рынку резко снизились. Концепции CPO, оптоволокно, фотовольтаика, электроэнергетика, аккумуляторы, накопители энергии и др. в части «расчета/синхронизации электроэнергии» (电协同) синхронно отскочили, что поддержало рост ChiNext Index на 3%.

Во второй половине дня сектор фотовольтаики сначала подскочил, а затем откатился; также резко упали такие сегменты, как оптическая и оптоэлектронная электроника, потребительская электроника, оборудование для ветроэнергетики, игры и др. Индекс Shanghai Composite не удержал целочисленный уровень 4000 пунктов; силы для поддержки (прикрытия просадки) со стороны «середняков по госкапиталу (中字头)» и финансовых акций заметны не были. Ситуация на Ближнем Востоке в любой момент продолжала влиять на настроения на A-см рынке: наблюдался режим расширяющихся объемов при общем массовом падении; более 4700 акций ушли вниз.

Судя по текущей тенденции, на рынке уже проявилась заметная дифференциация: ресурсные акции вроде нефти/газа демонстрируют отчетливую «игру на качелях» по отношению к технологическим акциям. На фоне того, что внешние «черные лебеди» еще не окончательно утихли, движение A-см рынка останется волнообразным; инвесторам можно сфокусироваться на возможностях «подбирать на откате» после снижения лидеров прежних популярных отраслей.

С точки зрения долгосрочной тенденции Jufeng Tugu считает, что благодаря стимулирующей политике на A-см рынке и экономике ожидается синхронное проявление восходящего переломного момента. Конкретно по направлениям инвестиций: в среднесрочной перспективе рекомендуется обратить внимание на дополнительные возможности роста в таких областях с высокой степенью устойчивой привлекательности/высокой заинтересованностью, как полупроводники, потребительская электроника, искусственный интеллект, роботы, коммерческие космические полеты и т.п.; для инвесторов с более низкой склонностью к риску можно на выгодных уровнях рассматривать широкие фонды, такие как CSI A500 ETF, CSI 300 ETF и т.д.

Автор: Дин Чжэньюй Удостоверение специалиста: A0680613040001

Отказ от ответственности: Приведенная выше информация предназначена только для справки и не является конкретной рекомендацией по действиям; при совершении действий прибыль/убыток зависит от вас, а риск — на вашей стороне

Заявление автора: личное мнение, только для справки