Эти ведущие технологические акции могут противостоять рискам ИИ

Фондовый рынок остыл для акций, которые, как считается, нарушаются искусственным интеллектом.

Почему это важно: Опасения по поводу того, сможет ли ИИ нарушить работу целого ряда отраслей, вызвали масштабные распродажи. Аналитики по акциям Morningstar изучили 132 компании, чтобы определить, так ли это, и пришли к выводу, что ИИ не является универсальным разрушителем. Команда считает, что инвесторам стоит разобрать завалы и найти новые, подешевевшие компании с устойчивыми конкурентными преимуществами.

Эрик Комтон, директор отдела исследований по акциям в технологическом секторе Morningstar, рассказывает, где искать.

9 вопросов по секторам, которые могут противостоять сбоям, связанным с ИИ

1. Можете кратко объяснить, что такое рвы (moats), и как аналитики Morningstar используют их, чтобы оценивать компании?
2. Ваша команда рассмотрела более 130 фирм в вашем охвате, которые выглядят находящимися под риском из-за сбоев, связанных с ИИ. Что вас удивило в результатах?
3. Мы поговорим о трех секторах, которые, по мнению вашей команды, способны защищаться. Первый — кибербезопасность. Почему?
4. Какой лучший выбор из этого сектора, по мнению аналитиков Morningstar?
5. Многие инвесторы распродали свои акции софтверных компаний, но Morningstar считает это чрезмерной реакцией. Можете рассказать, почему софт для проектирования выглядит устойчивым?
6. Какую лучшую акцию из здесь представленных инвесторам стоит рассмотреть?
7. Третий сектор — финансовая инфраструктура и данные. Почему вы думаете, что этой группе может пойти на пользу ИИ?
8. Какая здесь лучшая дешевая акция из этого сектора?
9. Каков вывод для инвесторов, ищущих возможности в распродажах, связанных с ИИ?

Ключевая цитата о том, как аналитики Morningstar рассматривают сбои, связанные с ИИ

За кулисами шло много здоровых дебатов. Я думаю, мы пытаемся сделать как можно лучше, чтобы учесть эти меняющиеся технологические парадигмы и то, как они могут повлиять на эти компании. Поэтому в целом, я думаю, это был здоровый процесс и, возможно, он привел к немного большему изменению, чем я ожидал, заходя в него.

Эрик Комтон, директор отдела исследований по акциям, технологии, Morningstar

Вывод: Инвесторам следует быть избирательными, рассматривая возможности после распродаж акций, связанных с ИИ. Директор по технологическому сектору Morningstar, Эрик Комтон, говорит, что компании в кибербезопасности, софте для проектирования и финансовой инфраструктуре и данных показали, что они могут выдерживать угрозы со стороны развивающихся технологий. Команда понизила оценки “ровов” (moats) некоторых компаний в сфере enterprise software-as-a-service, сузив их с широких до узких, и урезала оценки справедливой стоимости. Однако Комтон отмечает, что даже при повышенном риске остаются возможности. Аналитики Morningstar считают, что рыночные распродажи, вероятно, зашли слишком далеко.

Дополнительно от Morningstar о экономических “ровах” и сбоях, связанных с ИИ

Один источник экономического “рва” выделился в ходе масштабного обзора более чем 130 компаний. Комтон говорит, что наиболее устойчивым источником оказался сетевой эффект. Команда не считает, что ИИ изменит силу сетей, потому что изначально дело никогда не было именно в технологии как таковой. Речь о том, чтобы координировать всех участников внутри сети. Аналитики разработали собственную систему оценки, которая учитывала семь ключевых измерений для размышлений о “ровах” в мире ИИ.

Прочитайте руководство по рейтингам “ровов” на фоне сбоев, связанных с ИИ

Посмотрите, как Комтон обсуждает с Сарой Хансен из Morningstar, какие акции наиболее подвержены риску из-за сбоев, связанных с ИИ. Бонусный эпизод The Morning Filter подробно рассматривает сектор кибербезопасности. Ведущий-соорганизатор Дэйв Секера беседует с Мэликом Ахмедом Ханом из Morningstar о том, почему отрасль готова получить выгоду от сбоев, связанных с ИИ.

Ценные бумаги, упомянутые в этом эпизоде

Cloudflare NET

CrowdStrike CRWD

Synopsys SNPS

Cadence Design Systems CDNS

Bentley Systems BSY

Dassault Systèmes SE DSY

Moody’s Corp MCO

S&P Global SPGI

Fair Isaac Corp FICO

Salesforce CRM

Oracle ORCL