Schrodinger Inc (SDGR) Основные моменты телефонной конференции по итогам 4-го квартала 2025 года: сильный рост выручки на фоне перехода …

GuruFocus News

Чт, 26 февраля 2026 г., в 2:03 PM GMT+9 4 min read

В этой статье:

SDGR

+4.49%

Эта статья впервые появилась на GuruFocus.

**Общая выручка:** $256 миллионов, что соответствует росту на 23%.

**Выручка от ПО:** $199.5 миллионов.

**Выручка от исследований лекарственных препаратов:** $56.4 миллиона.

**Денежная позиция:** $402 миллиона.

**Валовая маржа по ПО:** 74%, по сравнению с 80% в 2024 году.

**Общие операционные расходы:** $310 миллионов, снижение примерно на 9% по сравнению с 2024 годом.

**Чистый убыток:** $103 миллиона, по сравнению с чистым убытком $187 миллионов в 2024 году.

**Годовая стоимость контрактов (ACV):** $198.5 миллиона, рост на 4% по сравнению с 2024 годом.

**Рост ACV топ-20 фармкомпаний:** 15%.

**Рост Commercial ACV:** 7% до $177.4 миллиона.

**Чистое удержание в долларах:** 100%.

**Валовое удержание в долларах:** 96%.

**Выручка по материаловедению:** выросла с $15 миллионов до $17 миллионов.

**Прогноз по ACV на 2026 год:** $218 миллионов до $228 миллионов, что соответствует росту на 10%–15%.

**Прогноз по выручке от Drug Discovery на 2026 год:** $55 миллионов до $65 миллионов.

Предупреждение! GuruFocus обнаружил 6 предупреждающих знаков по SDGR.

Правильно ли оценен SDGR? Проверьте вашу тезисную основу с помощью нашего бесплатного калькулятора DCF.

Дата публикации: 25 февраля 2026

Для получения полного текста телефонной конференции по итогам отчетного периода, пожалуйста, обратитесь к полному тексту телефонной конференции.

Позитивные моменты

Schrodinger Inc (NASDAQ:SDGR) показала сильные финансовые результаты за 2025 год: рост общей выручки на 23% несмотря на сложные рыночные условия.

У компании надежная денежная позиция $402 миллиона, что формирует прочную основу для будущего роста и инвестиций.

Schrodinger Inc (NASDAQ:SDGR) добивается значительного прогресса в переходе на хостинговую модель, что, как ожидается, приведет к более предсказуемым потокам выручки.

Компания использует свою уникальную вычислительную платформу, объединяющую физику и ИИ, позиционируя себя как лидера в молекулярном поиске.

Schrodinger Inc (NASDAQ:SDGR) имеет разнообразную экосистему совместных проектов и партнерств, что привело к успешным результатам в drug discovery и к финансовым итогам.

Негативные моменты

Переход на хостинговую модель, как ожидается, приведет к снижению признания выручки в краткосрочной перспективе, что повлияет на валовую маржу и скорректированную EBITDA.

Компания столкнулась со снижением валовой маржи по ПО с 80% в 2024 году до 74% в 2025 году из-за более высоких затрат, связанных с contribution revenue от грантов.

Чистое удержание в долларах снизилось до 100% с среднего уровня более 110% в предыдущие годы, что отражает сложную среду для фармы и биотеха в 2025 году.

Переход к hosted-контрактам может привести к промежуточной вариативности выручки, поскольку признание выручки будет распределено по сроку действия контрактов.

Schrodinger Inc (NASDAQ:SDGR) сталкивается со сложной средой финансирования биотехов, что повлияло на ее способность расширять отношения и наращивать выручку.

 






История продолжается  

Основные моменты раздела Q & A

Q: Можете обсудить стратегический подход к передаче активов на партнерство в вашей продуктовой линейке и его потенциальное влияние на достижение целевого показателя прибыли на 2028 год? A: Карен Акнисанья, президент, руководитель направления R&D в терапевтике и главный директор по стратегии, партнерства, объяснила, что партнерство является постоянной и активной частью бизнеса Schrodinger. Компания регулярно сотрудничает и лицензирует программы из принадлежащего ей портфеля в полном объеме. Ричи Джейн, финансовый директор (CFO), добавил, что достижение прибыльности к 2028 году зависит от роста софтверного бизнеса на 10%–15% ежегодно, $50 миллионов выручки от drug discovery в год и продолжения дисциплины по операционным расходам.

Q: Как predictive toxicology platform влияет на ваши прогнозы роста? A: Ричи Джейн, CFO, заявил, что ожидания роста на ближайшие три года включают влияние новых продуктов, таких как predictive toxicology platform. Эта платформа превзошла ожидания в бета-тестировании, и ее запуск, как ожидается, будет способствовать росту, хотя конкретный дополнительный рост именно от этой платформы не оценивается отдельно в рамках целевого показателя роста 10%–15%.

Q: Можете объяснить динамику ACV в первом квартале относительно ACV за весь год со стороны ПО? A: Ричи Джейн, CFO, отметил, что в Q1 обычно показатель меньше после сезона Q4 из-за циклов бюджетирования у клиентов и дат продления контрактов. ACV отражает стоимость сделок, заключенных в квартале, тогда как выручка включает сделки из предыдущих кварталов. Компания ожидает рост ACV на 10%–15% за весь год, при этом Q4 является самым крупным периодом для размещения заказов (booking).

Q: Как клиенты реагируют на переход к hosted-платформе? A: Ричи Джейн, CFO, объяснил, что клиенты все чаще предпочитают hosted-развертывания, которые позволяют осуществлять более быстрое развертывание и обеспечивают улучшенную поддержку. Ожидается, что переход к hosted-решениям приведет к более плавной и предсказуемой выручке, при цели 75% hosted revenue к 2028 году.

Q: Как стратегия Schrodinger в области ИИ соответствует потребностям фарм-клиентов? A: Schrodinger рассматривает ИИ как попутный ветер (tailwind) — спрос на их ПО растет по мере внедрения ИИ. Компания работает с партнерами, такими как Anthropic, чтобы интегрировать agentic AI в свои вычислительные решения, что, как ожидается, будет способствовать дальнейшему внедрению и росту спроса на технологию Schrodinger.

Для получения полного текста телефонной конференции по итогам отчетного периода, пожалуйста, обратитесь к полному тексту телефонной конференции.

Условия и Политика конфиденциальности

Панель управления приватностью

Дополнительная информация