Банк Китая планирует отменить лицензию на частное банковское обслуживание: искушение и дилемма в рынке на сотни триллионов

Вопрос AI · Почему бизнес-модель частного банкинга с режимом специализации оказывает ограниченное реальное влияние?

Информационное агентство Caixin 24 марта (редактор Ван Вэй) Как сообщили Caixin во внутреннем кругу Банка коммуникаций, после многолетней лицензированной деятельности банк планирует подать заявку на аннулирование лицензии на функционирование специализированного учреждения частного банкинга. Будучи одним из банков, которые в стране одними из первых получили лицензию на режим частного банкинга, инициатива Банка коммуникаций отражает стратегические размышления и смену модели коммерческих банков в сфере высококлассного управления благосостоянием.

Как заявил Caixin представитель отрасли, лицензия на специализированное учреждение частного банкинга, в плане бизнес-модели, по сравнению с такими направлениями деятельности коммерческих банков, как кредитные карты, центры управления фондами, вексельные центры и т.п., не имеет отдельного баланса активов и обязательств и относительно четкого обособленного отчета о прибылях и убытках по доходам и расходам. Поэтому в реальности наличие или отсутствие у головного офиса коммерческого банка лицензии на специализированное учреждение частного банкинга не оказывает существенного реального влияния на охват, содержание и суть бизнеса.

Развитие и укрепление бизнеса частного банкинга Банка коммуникаций

На сегодняшний день в стране преобладают две основные модели развития частного банкинга: одна встроена в розничную систему коммерческого банка, как у ЦБИ; другая — создание самостоятельного отдела частного банкинга с режимом специализированного учреждения, который требует получения финансовой лицензии и становится лицензированным субъектом. Лицензированное специализированное учреждение по сути представляет собой наделение со стороны головного офиса определенными полномочиями: в пределах полномочий оно может вести самостоятельный учет, вести независимую деятельность и, теоретически, обладает большей гибкостью и профессионализмом.

По данным, собранным Caixin, существует 5 банков, получивших лицензии на специализацию private banking: Промышленно-торговый банк (2008), Сельскохозяйственный банк (2010), Банк коммуникаций (2012), Синье Банк (2021) и Хэнфэн Банк (2022).

Как один из первопроходцев модели специализации, в 2008 году Банк коммуникаций первым запустил услуги частного банкинга и открыл исследование в сфере управления благосостоянием для состоятельных клиентов. В 2009 году число клиентов частного банкинга выросло на 40,5% по сравнению с началом года; в 2010 году, когда размещение центров частного банкинга в головном и филиальных структурах было в основном завершено, масштаб клиентов увеличился еще более существенно — на 109,81%. В последующие годы бизнес частного банкинга Цзяо продолжал демонстрировать высокие темпы роста.

В 2012 году Банк коммуникаций достиг важного рубежа в развитии частного банкинга — получил официальное одобрение регулятора на открытие специализированного учреждения и лицензию на ведение деятельности, став третьим банком после Промышленно-торгового банка и Сельскохозяйственного банка, получившим лицензию на режим частного банкинга. В 2013 году, разместив листинг и официально создав бизнес-центр частного банкинга как квази-дивизион, Банк коммуникаций управлял активами клиентов частного банкинга на уровне 233,937 млрд юаней, что на 28,46% больше, чем на начало года.

В течение последующих десяти лет бизнес частного банкинга Банка коммуникаций продолжал развиваться и укрепляться. От завершения в 2014 году первой сделки по частному семейному трасту до углубления в 2015 году расширения трансграничного управления благосостоянием и таких специализированных услуг, как специальные счета частного банкинга; от запуска нескольких продуктов премиального класса в 2017 году до корректировки организационной структуры розничного и private-направлений в 2018 году; от создания в 2020 году Комитета по розничному и частному управлению благосостоянием и старта реформы модели ведения бизнеса private banking до инновационного запуска продуктов благотворительного траста в 2021 году… бизнес частного банкинга Цзяо一路伴随一路 высокими темпами развивался и наращивал обороты.

Согласно данным, по состоянию на конец 2024 года число клиентов частного банкинга группы Банка коммуникаций достигло 94,2 тыс. домохозяйств, что на 12,71% больше, чем на конец предыдущего года; активы клиентов частного банкинга под управлением группы составили 1,3 трлн юаней, что на 11,07% больше по сравнению с концом предыдущего года. В первой половине 2025 года эти два показателя дополнительно выросли до 102,6 тыс. домохозяйств и 1,39 трлн юаней соответственно, сохраняя устойчивую тенденцию к росту.

Однако, при одновременном расширении масштабов бизнеса, постепенно стали проявляться и вызовы специализированного режима. Ранее Институт финансовых исследований Faqin отмечал в статье, что хотя лицензированные операторы наделяются определенными полномочиями, из-за отсутствия поддержки со стороны филиалов или розничных подразделений их существование и развитие не является простым. Частный банк China CITIC Private Banking, сталкиваясь с проблемами неудовлетворительных показателей и др., объединял подразделение частного банкинга с подразделением управления благосостоянием; Банк Minsheng также пытался преобразовать отдел private banking в формат подразделения-«事业部», но затем вернулся к традиционной модели.

Предполагаемое Банком коммуникаций аннулирование лицензии на специализацию частного банкинга не является сигналом к сокращению бизнеса, а больше похоже на стратегическое возвращение.

Согласно официальному раскрытию Банка коммуникаций, к концу декабря 2025 года заместитель председателя Банка коммуникаций Чжоу Ваньфу заявил, что на уровне головного офиса будет создан Департамент управления благосостоянием, чтобы еще больше усилить черты финансового управления благосостоянием, повысить возможности обслуживания клиентов, а генеральный менеджер Департамента частного банкинга Цзинь Ци будет одновременно исполнять обязанности руководителя. Это изменение — не просто добавление департамента, а знаковое событие, отражающее обновление стратегии управления благосостоянием всего банка.

27 февраля Банк коммуникаций объявил, что совет директоров уже рассмотрел и одобрил «Декларацию о дальнейшем углублении реформы системы и механизмов розничного сегмента», что означает: организационная перестройка и стратегическое обновление в области розничного бизнеса этого государственного «крупного банка» вошли в стадию практического внедрения.

Председатель семейного офиса «Jinghua Shijia Family Office» Ние Цзюньфэн сообщил Caixin, что лицензия на специализированное учреждение частного банкинга в бизнес-модели по сравнению с такими направлениями коммерческих банков, как кредитные карты, центры управления фондами, вексельные центры и т.п., не имеет отдельного баланса активов и обязательств и относительно четкого обособленного отчета о доходах и расходах. Поэтому в реальности наличие или отсутствие у головного офиса коммерческого банка лицензии на специализированное учреждение частного банкинга не оказывает реального влияния на охват, содержание и суть бизнеса.

Он предложил: с одной стороны, исходя из объективного статуса частного банкинга коммерческого банка как управления благосостоянием для клиентов с высоким уровнем чистых активов, предоставить лицензии на специализированные учреждения частного банкинга такую структуру бизнес-направлений, как гражданский траст и сервисный траст, чтобы устранить текущий реальный недостаток в охвате гражданских сервисных трастов в Китае у лицензированных трастовых учреждений по таким вопросам, как передача и управление благосостоянием;

С другой стороны, содержание и предмет лицензии на специализированное учреждение частного банкинга коммерческого банка в настоящее время не имеет явных различий с традиционным управлением благосостоянием и розничным банковским бизнесом коммерческого банка, помимо сегментации клиентов. В рамках процесса лицензирования и управления частным банкингом, при условии четкого отнесения сервисных видов деятельности к их характеру, следует наделить коммерческие банки квалификацией для ведения сервисных трастовых видов деятельности в сфере частного банкинга.

«Банковская бизнес-архитектура всегда долго делится, а потом снова объединяется, и так же — снова делится после объединения», — также заявил Caixin эксперт по исследованию финансовой политики Чжоу Ицинь. По его словам, в прежние годы частный банкинг существовал отдельно, чтобы точно позиционировать его: можно было сосредоточиться на индивидуализированных потребностях клиентов с высоким уровнем чистых активов, а узнаваемость бренда была высокой. Но при этом существовали проблемы нехватки координации: это легко приводило к разрыву с традиционным розничным бизнесом, а иногда возможно и появление ситуаций, когда идет борьба за клиентов и ресурсы.

Сегодня же объединение — неизбежный выбор отрасли, возвращающийся к координации ради повышения эффективности и развития в модели коллективного/индустриального ведения: упрощение структуры, снижение затрат и повышение эффективности также позволяет лучше распределять ресурсы всего банка. Однако, «приватность» и эксклюзивность для клиентов с высоким уровнем чистых активов может снизиться, а независимость профессиональной команды private banking, существовавшей ранее, будет в определенной степени затронута.

Рынок управления благосостоянием Китая переходит в стадию глубокой сервисной деятельности

В последние годы бизнес private banking развивается стремительно.

По состоянию на конец первой половины 2025 года 12 частных банковских учреждений с активами в управлении (AUM) достигли 18,8 трлн, что на 1,6 трлн больше, чем на конец 2024 года; темп прироста составил 9,3%. Число клиентов в 16 частных банков достигло 1,649 млн, что на 190 тыс. больше, чем на конец 2024 года, рост составил 13,17%. Размеры и число клиентов различных частных банков показаны на рисунке ниже:

Источник данных: банковские полугодовые отчеты, оформление Caixin

Кроме того, по последним опубликованным данным Нанкинского банка, финансовые активы (AUM), которыми управляют его клиенты частного банкинга, заметно выросли на 22,94% по сравнению с концом предыдущего года. По расчетам, по состоянию на конец 2025 года AUM клиентов частного банкинга этого банка уже составляют около 0,16 трлн юаней.

Нинбо Банк в своем отчете о финансовых результатах также сообщил, что общее число клиентов частного банкинга достигло 28,9 тыс., рост составил 15,20%.

В годовом отчете Пинъан Банка указано, что по состоянию на конец 2025 года число клиентов private banking составило 105,6 тыс., что на 9,1% больше, чем на конец предыдущего года; остаток AUM клиентов частного банкинга — 1,99 трлн юаней, что на 0,8% больше по сравнению с концом предыдущего года.

Согласно выпущенному Sina Finance «Китайскому отчету о развитии индустрии частного банкинга 2025» (далее — «Отчет»), в настоящее время индустрия частного банкинга Китая переживает исторический поворот от «расширения масштабов» к «глубокому освоению ценности», а развитие отрасли в 2025 году демонстрирует тенденцию качественного роста.

Рыночная картина проявляет двойной тренд: «концентрация у лидеров и прорыв за счет характерных особенностей», а инновации в бизнесе становятся новым драйвером развития отрасли.

Но «Отчет» показывает, что развитие отрасли сталкивается с множеством проблем, включая ужесточение регулирования, дефицит кадров и усиление конкуренции. Углубленное исполнение новых правил для управления активами приводит к росту доли комплаенс-расходов в валовом операционном доходе на 23 процентных пункта; дефицит спроса на профессиональных private banking менеджеров — около 2,4 тыс. человек, а соотношение дефицита предложения и спроса на таланты достигает 1:8. По сравнению с международными зрелыми рынками частный банкинг в Китае все еще заметно отстает по самостоятельности организационной структуры, глубине сервиса, «липкости» клиентов и т.п.

В организационной структуре «Отчет» отмечает, что международные топовые private banking — чаще всего независимые юридические лица, тогда как в Китае большинство private банков все еще подчинены структурам второго уровня коммерческих банков, из-за чего ограничивается гибкость принятия решений. Эти различия в организационной структуре напрямую влияют на способность к бизнес-инновациям и скорость реакции рынка. Международные private banking могут более гибко формировать стратегию, разрабатывать продукты и распределять ресурсы, в то время как отечественные private banking часто ограничены общей стратегией материнского банка.

CITIC Securities заявила, что при взгляде в будущее становится все более ясным направление трансформации бизнеса частного банкинга Китая. Перед лицом «волны передачи состояния», которую, как ожидается, Институтом исследования Hurun составит 20 трлн юаней в ближайшие 10 лет и 79 трлн юаней в течение 30 лет, содержание сервиса должно расширяться от единственной настройки распределения активов до комплексных решений, охватывающих «личность, семью, компании и общество». Это требует от private banking глубокой интеграции кросс-отраслевых ресурсов, таких как инвестиционный банкинг, право, налоги, благотворительность, и построения экосистемной системы сервисов.

Caixin (Ван Вэй)