Вклады Agricultural Bank of China за 2025 год: общий актив почти достиг 49 триллионов юаней, финансовый сектор на уровне уезда ускоряет «бег»

В государственных банках среди крупнейших банків результативность Agricultural Bank of China за 2025 год «стоит того, чтобы её посмотреть». Это связано не только с широкой сетью отделений, охватывающих городскую и сельскую местность, но и с тем, что у него всегда есть отличительные особенности бизнеса «идущие вразрез» с банками из числа госбанков первой величины.

Опубликованная в последнее время финансовая отчётность Agricultural Bank of China за 2025 год показывает, что за весь год банк достиг выручки 7253.06 млрд юаней, рост на 2.1%; чистой прибыли 2920.03 млрд юаней, рост на 3.3%.

На фоне сжатия чистой процентной маржи до 1.28% активизация направления управления благосостоянием привела к существенному росту чистого комиссионного дохода на 16.6%, став новым движком роста показателей, а также подтолкнула общий объём активов к рубежу почти в 49 трлн юаней: кредитование в уездах, технологические кредиты и «зелёные» кредиты сохраняют двузначные темпы роста.

Кроме того, по весьма пристально отслеживаемому рынком качеству активов: доля проблемных кредитов Agricultural Bank of China по сравнению с концом прошлого года снизилась на 0.03 процентного пункта до 1.27%; коэффициент покрытия резервами поддерживается на высоком уровне 292.55%, а способность компенсировать риски не претерпела изменений.

Одновременно Agricultural Bank of China сохраняет коэффициент денежной дивидендной выплаты 30%. С учётом последней дивидендной схемы предполагается, что общий объём дивидендных выплат за весь 2025 год составит 873.21 млрд юаней (с налогом), обеспечивая инвесторам стабильный денежный доход.

Одновременно положительный рост выручки и прибыли

В 2025 году добиться одновременного роста выручки и прибыли непросто. Однако Agricultural Bank of China нашёл хорошее равновесие между «пружиной» — мерами по предоставлению льгот реальной экономике — и внутренней потребностью поддерживать устойчивое ведение бизнеса. За весь год получена операционная выручка 7253.06 млрд юаней, рост на 2.1%; чистая прибыль 2920.03 млрд юаней, рост на 3.3%.

На фоне снижения LPR и работы рыночных ставок на низком уровне Agricultural Bank of China выдержал давление и сохранил устойчивый рост ключевых показателей по результатам.

С точки зрения масштабов активов Agricultural Bank of China вновь установил новый максимум: он приближается к рубежу почти в 49 трлн юаней. К концу 2025 года совокупные активы составили 48.78 трлн юаней, что на 12.8% больше по сравнению с концом прошлого года. Общая сумма выданных кредитов и авансов — 27.13 трлн юаней; привлечённых депозитов — 32.65 трлн юаней. Базовая опора по кредитам и депозитам продолжает укрепляться.

Рост недоходных статей сглаживает давление сжатия маржи

В отраслевой среде, где чистая процентная маржа в целом находится под давлением, у Agricultural Bank of China в 2025 году чистая ставка процентной доходности (NIM) составила 1.28%, что на 14 базисных пунктов меньше, чем в прошлом году; в целом она выглядит достаточно сдержанной. Кроме того, чистый процентный доход — 5695.94 млрд юаней, год-к-году небольшое снижение на 1.9%. Это в основном обусловлено снижением LPR и влиянием работы рыночных ставок на низком уровне, что приводит к снижению доходности приносящих процент активов.

Однако сильный рост недоходных статей по процентам эффективно сгладил давление от сжатия маржи.

Чистый комиссионный доход достиг 880.85 млрд юаней, год-к-году значительно вырос на 16.6%. Это главным образом связано с углублением трансформации бизнеса по управлению благосостоянием: доходы от доверительных продуктов и агентских паевых фондов существенно увеличились, при этом доходы от агентской деятельности резко выросли на 87.8%.

Прочий недоходный по процентам доход составил 676.27 млрд юаней, рост на 24.6%. В том числе инвестиционный доход увеличился на 118.34 млрд юаней, в основном за счёт увеличения инвестиционного дохода по инвестициям в долговые инструменты.

«Тихое продвижение» крупного уездного финансового игрока

Городские финансовые услуги часто пользуются предпочтением из-за своей заметности, но для банков вроде Agricultural Bank of China, которые считают «обслуживание стратегии возрождения сельских территорий» базовой ответственностью, развитие финансов на уровне уездов имеет двойственную значимость.

С одной стороны, это, конечно, его «ров» и основа — в годовом отчёте показано, что по состоянию на конец 2025 года кредитный баланс Agricultural Bank of China в уездах достиг 10.94 трлн юаней, темп роста — 11.0%, а доля в кредитах внутри страны — 41.0%. Баланс специализированного продукта для фермеров «Huinong e-loan» достиг 1.84 трлн юаней, темп роста — 22.9%.

С другой стороны, это также отражает то, что Agricultural Bank of China обслуживает реальную экономику: кредитные ресурсы направляются точечно. Согласно годового отчёту, Agricultural Bank of China в ключевых областях — технологии, «зелёные» проекты, инклюзивное кредитование — обслуживает «эффективно». Сальдо технологических кредитов — 4.7 трлн юаней, рост на 20.1%; «зелёных» кредитов — 5.93 трлн юаней, рост на 18.7%; инклюзивных кредитов — 4.35 трлн юаней: дополнительно 7499 млрд юаней. Число инклюзивных кредитополучателей — малых и микропредприятий — достигло 524 млн, и банк сохраняет первое место среди сопоставимых банков по конкурентной группе.

Снижение рисков «шаг за шагом»

В то же время, когда кредитные объёмы быстро расширяются, качество активов в годовом отчёте Agricultural Bank of China, наоборот, улучшилось. По состоянию на конец 2025 года баланс проблемных кредитов — 3434.56 млрд юаней; доля проблемных кредитов — 1.27%, что на 0.03 процентного пункта ниже, чем на конец прошлого года.

Стоит отметить, что доля просроченных кредитов составляет 1.25%, и это сохраняет уровень, лучше, чем у сопоставимых банков.

В отношении рисков в сфере недвижимости и долговых обязательств местных органов власти Agricultural Bank of China применяет точное управление по принципу «для каждого заёмщика — отдельная мера» и «для каждого проекта — отдельный план», аккуратно устраняя риски по накопившейся задолженности, при этом общий кредитный риск остаётся стабильно контролируемым.

Денежные дивиденды за весь год 873.21 млрд юаней

Согласно объявлению, чтобы активно вознаградить широкие круги инвесторов и разделить плоды развития, совет директоров предлагает, помимо промежуточных дивидендов, дополнительно выплатить всем обычным акционерам наличные дивиденды в размере 1.300 юаня за каждые 10 акций (с налогом).

За весь 2025 год дивиденды составят 2.495 юаня за каждые 10 акций (с налогом); общий объём дивидендов — 873.21 млрд юаней (с налогом); коэффициент выплаты денежными дивидендами сохраняется на уровне 30%.

Предупреждение о рисках и отказ от ответственности

        На рынке есть риски, инвестируйте осмотрительно. Данная статья не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией и не учитывает особые инвестиционные цели, финансовое положение или потребности отдельных пользователей. Пользователи должны оценить, соответствуют ли любые мнения, точки зрения или выводы в данной статье их конкретной ситуации. При инвестировании на этом основании ответственность несёт инвестор.