Диалог с соучредителем и глобальным CEO EBANX Жоао Дель Валье: Новые рынки переосмысливают ядро потребления, развитие ИИ и стабильных монет меняет порядок торговли

Ежедневная газета (经) Репортёр｜Ту Иньхао    Ежедневная газета (经) Редактор｜Хуан Шэн

Накануне Цинмина весна в самом разгаре. Недавно на медиакоммуникационной встрече на набережной реки Хуанпу платёжная платформа EBANX выпустила свой ежегодный флагманский доклад «Beyond Borders 2026», рисующий «карту морского пути» для будущего цифрового бизнеса в мире на ближайшие десять лет.

В то время как внимание всего мира по-прежнему сосредоточено на традиционных развитых экономиках, этот доклад EBANX, опираясь на данные, показывает глубинный сдвиг в двигателях роста глобального цифрового бизнеса: развивающиеся рынки становятся безоговорочно ключевой движущей силой.

После встречи соучредитель EBANX и глобальный CEO Жоау Дел Валле (João Del Valle), а также главный директор по продукту в мире и региональный CEO по Сингапуру Эдуардо де Абреу (Eduardo de Abreu) дали эксклюзивное интервью корреспонденту газеты «Ежедневные экономические новости» (《每日经济新闻》).

Эдуардо считает, что в ближайшие десять лет более 1 миллиарда новых цифровых потребителей появятся на развивающихся рынках, но вместе с этим будет существовать и «фрагментация» платёжной экосистемы.

Суть сделки незаметно переписывается силой технологий. В докладе «Beyond Borders 2026» показано, что две тенденции вместе толкают эту «тихую революцию»: Agentic AI (агентный искусственный интеллект) начинает перехватывать решения о потреблении и всё больше смещает поиск в сторону «AI делает за вас»; одновременно, в развивающихся рынках на фоне колебаний экономики, хотя криптовалюты, представленные стейблкоинами, сталкиваются со многими проблемами, они уже превращаются из спекулятивных активов в стратегию выживания — и становятся жёсткой необходимостью для сохранения стоимости активов.

«Всё это предвещает формирование нового торгового порядка с высокой автоматизацией, “без ощущения” процесса и глобальной мобильностью». Так Жоау заявил в интервью.

Соучредитель EBANX и глобальный CEO Жоау Дел Валле (фото предоставлено респондентом)

**Развивающиеся рынки задают новое десятилетие глобального цифрового потребления,**платёжная экосистема смещается в сторону локализации

Согласно традиционным представлениям, рост глобального потребления обычно связывают с группами высокодоходных людей в развитых экономиках. Но в докладе «Beyond Borders 2026» сказано: «Развивающиеся рынки станут главным двигателем глобального роста в следующем десятилетии».

Этот вывод опирается на более оптимистичные прогнозы данных: к 2036 году развивающиеся рынки добавят более 1 миллиарда потребителей, что будет способствовать росту общего числа глобальных потребителей на 32%. Эта цифра намного превышает увеличение на 3% в развитых экономиках. В частности, ожидается, что численность потребителей в странах к югу от Сахары, в Юго-Восточной Азии и в Индии вырастет соответственно на 70% и 52%, а рост потребительских расходов, как ожидается, составит соответственно до 122% и 147%, что существенно выше, чем 49% в Европе и США.

Доклад также раскрывает более критичное структурное изменение: двигатель этой волны роста уже будет определяться не только привычными высокодоходными группами. В таких развивающихся рынках, как Вьетнам, Индия, Нигерия, Кения, Перу, Бразилия и другие, представители среднего класса и средне- и низкодоходных групп уже стали ключевыми вкладчиками в онлайн-потребление.

Во Вьетнаме суммарно средний класс обеспечивает 86% онлайн-потребления; в Индии средний класс формирует 72% цифрового потребления, охватывая почти 700 миллионов человек.

При этом ведущая потребительская аудитория демонстрирует выраженную тенденцию к омоложению: в Нигерии, Кении, на Филиппинах и в других местах молодые пользователи до 30 лет доминируют в сегментах с высоким темпом роста потребления, таких как игры, стриминговые сервисы, онлайн-образование.

«Изменение структуры такого роста напрямую определяет трансформацию способов оплаты». Эдуардо подчеркнул в интервью.

Согласно данным доклада, коэффициент наличия кредитных карт на развивающихся рынках в целом существенно ниже, чем 91% на развитых рынках: на Филиппинах — 3%, в Индии и Индонезии — 6%, в Бразилии — 44%. А в разных развивающихся рынках основные способы оплаты различаются: в Индии — UPI (система мгновенных платежей), в Бразилии — Pix (государственная система мгновенных платежей), на Филиппинах — цифровые кошельки, и т.д.; именно локализованные платёжные способы надёжно занимают доминирующее положение в экосистеме.

Эдуардо отметил, что такие платёжные методы широко применяются для личных переводов (P2P) и для оплаты в электронной коммерции благодаря своим характеристикам — быстроте, низкой стоимости и доступности для всех. Это стимулирует финансовую инклюзивность и рост региональной цифровой экономики. Это также означает, что если кроссбордер-компания хочет уловить этих «следующих миллиардных» потребителей, она не может полагаться лишь на международные сети кредитных карт — ей придётся в определённой степени пойти на компромисс и адаптироваться к сложной и разнообразной локализованной платёжной экосистеме.

В 2012 году как раз благодаря тому, что EBANX подключил Boleto (локальный способ оплаты билетами) и тем самым помог AliExpress выйти на бразильский рынок, где не хватает международных кредитных карт, удалось совершить прорыв.

Жоау заявил, что сейчас китайские компании, выходящие на зарубежные рынки, от ранних Alibaba до нынешних SHEIN, Temu, BYD, Didi, Meituan и т.п. продолжают расширять рынки, включая Латинскую Америку; теперь почти все они — лидирующие компании по категориям товаров, связанным с рынками Бразилии и Мексики, а способы оплаты при этом крайне разнообразны: включая кредитные карты, включая цифровые способы оплаты, такие как переводы между счетами (например Pix).

Эдуардо подытожил: «Соединяя глобальных мерчантов с локализованной платёжной экосистемой развивающихся рынков, мы даём возможность потребителям, где бы они ни находились, покупать глобальные товары и услуги наиболее привычным и удобным для них способом — и это является основой цифровой эпохи для финансовой доступности в бизнесе».

**Эволюциясделок—**новый порядок: AI-агенты и стейблкоины

Если реконструкция платёжной экосистемы решала проблему «как платить», то эволюция сделок пытается решить вопросы «кто платит» и «что именно оплачивается».

С всплеском Agentic AI (агентного искусственного интеллекта) потребители постепенно переходят от самостоятельного поиска к тому, чтобы «AI делал за вас». Данные исследования показывают, что сейчас примерно 10% потребителей уже начали онлайн-покупки с помощью AI, а 20% потребителей заявляют, что готовы поручить AI завершение покупки.

В интервью Эдуардо также поделился предвосхищающими данными: к 2030 году до 30% глобальных оборотов в электронной коммерции будут затронуты Agentic AI. Несомненно, это довольно подрывающая привычные представления концепция.

Раньше мы привыкли просматривать, сравнивать цены и оформлять заказы на Amazon или Taobao. Но сегодня, в 2026 году, e-commerce уже начал переходить от «покупок по просмотру» к «покупкам через диалог». Потребителю может не понадобиться открывать веб-страницы: достаточно сказать AI: «Мне нужна рубашка, подходящая для лета, бюджет около 100 юаней». AI-агент автоматически выполнит весь процесс — от поиска и сравнения цен до оформления заказа и даже оплаты.

Эдуардо считает, что для трансграничных платежей это означает исчезновение «опыта оформления/оплаты»; в будущем оплата будет представлять собой целую серию автоматизированных команд, выполняемых AI в фоновом режиме. AI-канал сможет интеллектуально выбрать оптимальный платёжный маршрут и провести оплату с наибольшей эффективностью — так, чтобы «опыт кассы» стал лучше и больше не зависел от того момента, когда пользователь нажимает «подтвердить оплату».

Но одновременно это создаёт и новые риски. Как беспокоится Эдуардо: «Если AI купит не то, кто будет нести ответственность?» Пользователь, платформа или разработчик AI? Это требует от провайдера трансграничных платёжных услуг не только работать с денежными потоками, но и обладать возможностями распознавания намерений AI, противодействия мошенничеству и установления ответственности.

Если Agentic AI решает проблему «кто платит», то остаётся рассмотреть другой вопрос — «что именно оплачивается»?

На диаграммах, представленных в «Beyond Borders 2026», показано, что цифровые валюты растут быстрее всего на развивающихся рынках. В таких странах, как Бразилия, Аргентина, Таиланд, Вьетнам, более 15% населения держат цифровые валюты, а в Турции эта доля приближается к 20%. При этом стейблкоины постепенно становятся ключевой финансовой инфраструктурой: в Аргентине около 20% населения используют криптовалюты, из которых 90% — это стейблкоины.

Это раскрывает ещё одну сторону развивающихся рынков — макроэкономическую нестабильность. В странах с высокой инфляцией, например в Аргентине, покупательная способность фиатной валюты резко сокращается. Для местных потребителей удержание стейблкоинов становится стратегией выживания — это уже насущная необходимость для сохранения стоимости активов.

Жоау в интервью указал две ключевые характеристики стейблкоинов: скорость и доступность. По сравнению с некоторыми инфраструктурными «пробелами» в сетях, существующих в системе SWIFT, стейблкоины обеспечивают почти мгновенную глобальную ликвидность. Но Жоау также признал, что в настоящее время пока нет полностью сформированного консенсуса по тому, кто именно является суверенным субъектом, владеющим соответствующими стейблкоинами: нужны меры контроля за капиталом, противодействия отмыванию денег и нормы по борьбе с финансированием терроризма, чтобы помогать людям более уверенно использовать криптовалюты.

Это — схема, которую рисует «Beyond Borders 2026», и одновременно подсказка для трансграничных компаний: в будущем примерно миллиард новых потребителей на развивающихся рынках может сосуществовать с фрагментацией платежей, а технологический скачок будет заново формировать саму природу сделок. Для выходящих на зарубежные рынки китайских компаний понять это означает получить билет на период «золотого потребления» следующего десятилетия.

Источник обложки изображения: фото предоставлено респондентом