Краткосрочно стабилизировавшись, по-прежнему сохраняю оптимизм относительно дальнейших тенденций!

В целом, после того как в выходные регуляторная «продолжительная доливка» для GF у Yu-Neng еще больше усилила сегодняшнюю откатную волну в секторе электроэнергетики, динамика дня при этом оказалась сверх ожиданий именно в направлении больших технологий. Очевидно, что здесь капитал не желает отдавать дешевые доли тем, кто находится вне рынка. Особенно это заметно в ключевых сегментах: оптоволокно и хранение. На стороне эмоций здесь коммерческая аэрокосмическая тематика, карты электроэнергетики — расходятся по движению и по ликвидности; капитал сделал «переток» с низов вверх и обратно вниз. Но судя по прошлой пятнице в секторе литиевых батарей, здесь тоже сложно увидеть устойчивость; возможно, это даже хуже, чем инновационные лекарства!

Ниже разберу по каждому сегменту:

1. Вычислительные мощности в связке с расчетом (算电协同): по сути сегмент тоже идет «на откате». Сегодня под воздействием распродажи на понижение со стороны количественных стратегий общее ощущение, вероятно, будет еще более мрачным. В краткосрочном горизонте тут следим за тем, когда ключевые «два героя» HuaDian смогут остановить падение. После того как регулятор вмешался таким образом, в дальнейшем, вероятно, возможностей по сегменту в целом будет немного — в основном будет доминировать ротация. Дальше могут появиться отдельные акции из середины и низких позиций с возвратом/отскоком, чтобы поддержать активность сегмента. Здесь ключевое — сможет ли Guangxi/Neng Y能 дать отскок и выдержать «ошибку» при большом негативном фидбэке сегодня!

2. AI вычислительная инфраструктура (AI算力硬件): это тоже соответствует нашим ожиданиям. Тут институционалы не хотят легко раздавать людям дешевые доли. Оптоволоконное ядро Changfei光X и ядро хранения — DeMing德明L — оба открылись с гэпом вниз и быстро развернулись в рост (красный), причем все установили исторические максимумы. Укрепление оптоволокна и хранения сегодня также сделало «переток» по уровням вверх-вниз (high-low rotation), вернув в движение прежнее электронное полотно для оптоволокна. В дальнейшем ротация, вероятно, будет продолжаться: рост у ключевых ответвлений. В целом темп, скорее всего, будет ротационным ремонтом: оптоволокно, хранение, электронное полотно для оптоволокна, медная фольга для PCB и т.п. Конечно, здесь основной якорь — все те же две абсолютные ключевые позиции; новое ответвление — смотрим на Hong和KJ！

3. AI приложения (AI算力云服务): сегодняшняя динамика тоже в целом заслуживает внимания. Несмотря на откат в электроэнергетике, все равно смогли пробиться и сохранить «живую» сторону. И при этом ключевой AoRuiD тоже не дал негативного фидбэка. Сможет ли дальше усилиться — зависит от того, сможет ли ключевой low-position GuiGuangW (貴廣网L) слабость превратить в силу и вернуть сегмент обратно. Конечно, надо также посмотреть фидбэк по емкостному ядру YunSaiZhiL (容量核心云赛智L)!

4. Коммерческая аэрокосмическая отрасль: эмоционый капитал, который вышел из электроэнергетики, в основном хлынул сюда. Здесь также «нажато» на разногласиях в электроэнергетике и подборе ликвидности в моменте. Однако в узле, когда электроэнергетика откатывает, не обязательно получится «выйти» и продолжить. При этом все равно ориентируемся на ключевую ShenjianGF, а также на то, может ли на низких уровнях появиться новый продукт, способный удерживать силу. На данный момент выглядит как сверхперепроданный отскок вверх!

Сегодня индексная динамика все еще выглядит как более чем ожидалось. На фоне повсеместного большого падения на внешних рынках здесь показали самостоятельную торговую историю. Конечно, сверх ожиданий здесь — именно направление больших технологий. Все еще это то, куда больше всего предпочитают институциональные деньги: оптоволокно, микросхемы хранения (chips) и Q布 в сегменте верхнего звена AI hardware. Видно и то, что в предстоящий период плотного раскрытия отчетности за апрель капиталу более комфортно выбирать позиции, на которых есть реальная поддержка фактическими результатами, и «собираться в стаю». А в плане краткосрочных рыночных эмоций: удалось ли вообще уйти от давления регулятора, пришедшего из выходных — если нет, то это доказывает, что электроэнергетика сейчас была лишь эмоциональной «стадной» игрой на фоне обвального падения индекса. Сейчас, когда индекс проявил устойчивость, дальше, скорее, стоит сосредоточиться именно на направлении больших технологий!

По личным действиям: на Guangxi laobiao нарастил еще — в итоге снова ушел в минус, все это было слишком импульсивно. В период отката такие «донаполнения» на низких уровнях для догоняющего роста нельзя подхватывать. Я также смотрел Q布 и Hong, а потом сразу вышел; и New Materials (永新材料) тоже напрямую закрыл!