Купите дом за биткоин: Coinbase и Fannie Mae выводят криптовалютные ипотечные кредиты на массовый рынок

Coinbase сотрудничает с Better Home & Finance, чтобы запустить обеспеченные криптовалютой ипотечные кредиты, подкрепленные Fannie Mae, отмечая шаг к интеграции цифровых активов в традиционное жилищное финансирование.

Новое предложение позволяет подходящим заемщикам предоставить Bitcoin или USDC в качестве залога для первоначального взноса, не продавая свои активы, избегая потенциальных налогов на прирост капитала и сохраняя доступ к их активам.

Оформленные как соответствующие кредиты (conforming loans), ипотечные кредиты имеют те же стандарты и меры защиты, что и традиционные кредиты, обеспеченные Fannie Mae. Better выдает и обслуживает кредиты, тогда как Coinbase обеспечивает кастоди и инфраструктуру для заложенного bitcoin или крипто.

Продукт нацелен на давний барьер на рынке жилья: первоначальную стоимость первоначального взноса.

По данным Better, примерно 41% американских семей не могут приобрести дома из-за недостатка ликвидных денежных средств, даже если у них есть другие формы богатства.

«В течение десятилетий путь к владению жильем требовал от американцев продавать активы, ликвидировать инвестиции или снимать средства с пенсионных накоплений», — заявил генеральный директор Better Вишал Гарг. «Это партнерство открывает новый путь для миллионов американцев, которые владеют цифровыми активами».

BREAKING: 🇺🇸 $4 trillion Федеральная национальная ассоциация ипотечного кредита (Federal National Mortgage Association) впервые примет биткоин-обеспеченные ипотечные кредиты — WSJ 🚀 pic.twitter.com/XYl2PMjJOi

— Bitcoin Magazine (@BitcoinMagazine) March 26, 2026

Компании оценивают, что около 52 миллионов американцев — примерно 20% взрослых — владели цифровыми активами, согласно пресс-релизу компании.

Предоставляя заемщикам возможность заложить крипто вместо наличных, продукт нацелен на то, чтобы открыть доступ к той стороне баланса, которая нужна для получения жилья.

Wall Street Journal помогло с освещением этой новости.

Ипотечные кредиты, обеспеченные биткоином

В отличие от традиционного кредитования под крипто, эти ипотечные кредиты разработаны так, чтобы минимизировать риск волатильности для заемщиков. Кредиты не включают margin calls или дополнительные взносы в обеспечение. Если цена bitcoin падает, заемщикам не требуется добавлять больше залога, а сами по себе движения рынка не запускают процедуру ликвидации.

Залог находится под риском только в том случае, если заемщик допускает просрочку по платежам по ипотеке как минимум на 60 дней, что согласуется со стандартными сроками фореклоузера в обычном жилищном финансировании.

Ожидается, что процентные ставки по структуре с криптообеспечением будут выше, чем по стандартным ипотечным кредитам на 30 лет, примерно на 0.5–1.5 процентных пункта — в зависимости от профилей заемщиков. Тем не менее Coinbase утверждает, что этот обмен может стоить того для заемщиков, которые хотят избежать ликвидации активов.

«Возможность превратить цифровое богатство в доступ к жилью — это веха», — сказал Макс Бранзбург, руководитель потребительских и бизнес-продуктов Coinbase. «Ипотека, обеспеченная токенами, — это первый шаг к тому, чтобы открыть владение жильем для более молодого поколения».

Продукт отражает меняющиеся модели накопления богатства, особенно среди молодых американцев. Данные Coinbase показывают, что 45% молодых инвесторов владеют крипто по сравнению с 18% в более старших когортах, что указывает на то, что цифровые активы становятся основным хранилищем стоимости для нового поколения.

В то же время доступность жилья ухудшилась. Цены на дома обгоняли рост доходов, из-за чего многие потенциальные покупатели богаты активами, но испытывают нехватку наличных средств. Ипотека, обеспеченная токенами, пытается сократить этот разрыв, рассматривая крипто-владения как используемый залог, а не как спекулятивные инвестиции.

Ранее Better уже экспериментировала с альтернативными моделями обеспечения. В 2023 году компания разрешила некоторым сотрудникам Amazon предоставлять акции в качестве первоначальных взносов по кредитам. Руководители говорят, что добавление bitcoin и крипто могло бы значительно расширить спрос на кредитование: Гарг оценивает, что компания могла упустить до $40 миллиардов в выдачах (originations), не предлагая такие продукты раньше.

Структура также вводит новые функции, уникальные для цифровых активов. Заемщики, предоставляющие USDC в залог, могут продолжать получать доходность (yield) по своим активам, потенциально компенсируя расходы по ипотеке. Кроме того, модель кастоди Coinbase позволяет пользователям предоставлять в залог конкретные доли своего портфеля, а не блокировать все активы.

Компании говорят, что планируют со временем расширять перечень допустимого обеспечения, потенциально включая токенизированные акции (tokenized equities), инструменты с фиксированной доходностью и активы недвижимости.

Хотя ипотечные кредиты, обеспеченные крипто, уже существовали в нишевых каналах управления капиталом, участие Fannie Mae сигнализирует о сдвиге в сторону более широкого внедрения. Будучи государственно спонсируемым предприятием, Fannie Mae задает стандарты для значительной части рынка ипотечного кредитования США.

Согласовывая bitcoin-обеспечение с рамками соответствующих кредитов, партнерство Coinbase-Better позиционирует цифровые активы как часть основной финансовой инфраструктуры, а не как параллельную систему.

Coinbase описала продукт как «такой же американский, как пирог с яблоками» (as American as apple pie), подчеркивая, что это развитие домашнего финансирования, а не отказ от него.

**Редакционное отказное примечание: **Мы используем ИИ как часть нашего редакционного рабочего процесса, включая поддержку исследований, генерацию изображений и процессы контроля качества. Весь контент направляется, проверяется и утверждается нашей редакционной командой, которая несет ответственность за точность и целостность. Изображения, сгенерированные ИИ, используют только инструменты, обученные на материалах с корректной лицензией. В Bitcoin, как и в медиа: Не доверяйте. Проверяйте.