Чистый продажный пресс американских акций уже приближается к пиковым значениям падения во время пандемии COVID-19. Goldman Sachs: CTA в течение следующего месяца полностью перейдет к покупкам.

Давление распродаж на рынке американских акций приближается к историческому максимуму, но условия для отскока также незаметно накапливаются.

По данным прайм-брокерского трейдингового подразделения Goldman Sachs по торговле сырьевыми товарами, хедж-фонды уже шестую неделю подряд сокращают глобальные позиции в акциях; объем чистых продаж за последние десять лет занимает третье место, приближаясь к уровню пиковых значений во время обвала на фоне пандемии COVID-19. Тем временем аналитики Goldman Sachs отмечают, что системные инвесторы, использующие тренд-следящие стратегии (CTA), за последний месяц уже суммарно продали около 190 млрд долларов США акций. Сейчас они держат в глобальных рынках акций примерно 50 млрд долларов США чистой короткой позиции, однако их импульс распродаж идет на спад.

Goldman Sachs считает, что вышеуказанные экстремальные позиции создают для рынка асимметричный потенциал роста. Компания оценивает, что в течение ближайшего месяца, независимо от динамики рынка, CTA перейдут в режим чистых покупок. Параллельно, как ожидается, на рынок выйдут покупатели из-за ребалансировки портфелей на конец квартала, а около 7 млрд долларов США отрицательной экспозиции по веге Gamma у маркет-мейкеров по опционам к концу месяца истечет и исчезнет; вместе с этим, как ожидается, одновременно ослабнут несколько технических факторов давления.

Расп …