Твит вызвал сильные колебания рынка! Эксперт по драгоценным металлам: долгосрочный бычий рынок золота не изменился, нефть сталкивается с экстремальным кризисом поставок

【Global Internet Finance Comprehensive Report】На фоне продолжающихся колебаний на мировых рынках, переплетения геополитических рисков и политической неопределенности эксперт по драгметаллам, сооснователь GoldMoney Джеймс Тёрк (James Turk) недавно заявил, что, хотя в краткосрочной перспективе рынок испытывает резкие колебания, вызванные новостями и твитами, долгосрочный восходящий тренд по золоту и серебру не изменился, а рынок нефти сталкивается с потенциальным кризисом поставок.

Тёрк отметил, что ценовая «яма» у серебра наглядно проявляется. В отношении того, что в последнее время цена на серебро сократилась примерно вдвое с максимума около 120 долларов до отметки около 60 долларов, он считает, что это является нормальной коррекцией в рамках бычьего рынка, и указал, что уровень 50 долларов обладает сильной поддержкой.

С точки зрения отношения золото/серебро, сейчас оно примерно 65; хотя по сравнению с прошлогодними пиковыми значениями 100 показатель снизился, исторически это соотношение опускалось ниже 30. Тёрк рассчитал: если в будущем золото поднимется до 6000 долларов, а отношение золото/серебро вернется к 30, то цена на серебро, как ожидается, сможет пробить отметку 200 долларов. Он рекомендует в инвестициях в драгметаллы держать долю золота в диапазоне от двух третей до трех четвертей, а долю серебра — от одной четверти до одной трети, чтобы совместить стабильность и потенциал роста.

Стоит обратить внимание на то, что Тёрк подчеркнул: предложение серебра относительно более дефицитно, чем золота. Хотя годовая добыча серебра примерно в 10 раз превышает добычу золота, текущая цена значительно не отражает эту фундаментальную сторону, а признаки «ценовой ямы» выражены особенно явно.

По нефти Тёрк сделал еще более жесткое предупреждение. Он указал, что из примерно 100 млн баррелей нефти, потребляемых в мире ежедневно, 20 млн баррелей перевозятся через пролив Гормуз; если этот маршрут будет заблокирован, мировые поставки мгновенно сократятся на 20%. Согласно последним данным, с момента вспышки конфликта между США и Ираном (и Израилем) в конце февраля проход через этот пролив рухнул примерно на 95%; с начала марта по 25-е число среди судов, проходивших пролив, 67% имели прямую связь с Ираном.

Даже если полагаться на стратегические резервы, чтобы временно компенсировать ситуацию, это не может заменить структурный дефицит долгосрочных поставок. Особенно тревожно то, что инфраструктура стран-производителей нефти пострадала в ходе конфликта; даже при прекращении огня период восстановления будет крайне продолжительным. Тёрк считает, что пробой нефтяных цен выше 100 долларов — это не точка завершения: если кризис поставок будет усиливаться, в будущем возможно повторение крайне экстремального сценария, когда цены в стиле 1970-х могут вырасти в несколько раз.

Несколько инвестиционных банков дали разрозненные оценки текущему рынку. UBS Wealth Management уверенно настроен на рост золота до 5900 долларов, полагая, что снижение текущей цены на золото является откатом в рамках долгосрочной траектории роста: геополитическая защитная роль «откладывается», а не «отказывает».

Citigroup же дает краткосрочный позитивный прогноз по нефти, исходя из базового сценария, предполагающего сохранение конфликта и помех для пролива в течение 4–6 недель: в краткосрочной перспективе цена нефти иногда может достигать 120 долларов за баррель. CCB International (China Construction Bank International) отмечает, что дефицит нефти в Азии постепенно распространяется, а нефть, газ и уголь в период конъюнктурного спада (циклической рецессии) как стратегические материальные активы обладают устойчивостью к инфляции.

East Gold (Oriental Gold) Credit анализирует: в краткосрочной перспективе высокие цены на нефть будут удерживать среду высоких процентных ставок ФРС дольше, продолжая подавлять цену золота, но в средне- и долгосрочном периоде — при продолжении дедолларизации в мире и стабильном спросе центробанков на покупку золота — цена золота может продолжить колебаться с последующим восстановлением.

В заключение Тёрк сказал, что сейчас рынок находится в периоде «трудно определяемого тренда», но именно эта неопределенность подчеркивает роль «стабилизатора» (опорного актива) твердого актива в портфеле. Он напоминает инвесторам: краткосрочную волатильность предсказать невозможно, но к возможному наступлению более жестких сценариев нужно подготовиться заранее. (Моряк)

Огромный поток новостей, точная интерпретация — всё в приложении Sina Finance (新浪财经APP)