Marvell против Broadcom: Какая акция на рынке пользовательских чипов с искусственным интеллектом (AI) имеет больше потенциала роста в 2026 году?

Индивидуальные чипы искусственного интеллекта (AI) — прибыльный бизнес; просто спросите Broadcom (AVGO 2.66%) и Marvell Technology (MRVL 2.90%). Как двое из крупнейших конкурентов в отрасли, они продолжают впечатлять своими ошеломляющими результатами. Broadcom и Marvell обе проектируют специализированные чипы под конкретные приложения, которые в новую эпоху AI-нагрузок все чаще предпочитают универсальным графическим процессорам (GPU).

Поскольку продажи у обеих компаний продолжают резко расти, вопрос для инвесторов — какая акция предлагает больший потенциал роста в дальнейшем?

Источник изображения: Getty Images.

Broadcom, флагман-гигант с голубыми фишками

Broadcom безусловно является лидером рынка в кастомных AI-ускорителях. В этой области она занимает более 70% доли рынка. Ее клиенты — крупнейшие в мире гиперскейлеры, включая Alphabet, Meta Platforms, OpenAI, Anthropic и др.

Цифры, которые Broadcom публикует за прошедший год, просто ошеломляют, и 2026 год, похоже, не станет исключением. В первом квартале 2026 года выручка Broadcom превысила $19 млрд — это на 29% больше по сравнению с тем же периодом прошлого года. Самое впечатляющее: выручка от AI-полупроводников выросла на ошеломляющие 106% в первом квартале.

Развернуть

NASDAQ: AVGO

Broadcom

Изменение сегодня

(-2.66%) $-8.23

Текущая цена

$301.18

Ключевые показатели

Рыночная капитализация

$1.4T

Диапазон за день

$298.88 - $307.50

Диапазон за 52 недели

$138.10 - $414.61

Объем

6.5K

Средний объем

26M

Валовая маржа

64.96%

Дивидендная доходность

0.82%

Прогноз Broadcom на второй квартал был столь же поразительным: полупроводниковый гигант объявил ожидания по выручке в $22 млрд. Это будет на 47% больше, чем в 2025 году.

На самом деле акция просела более чем на 7% с начала 2026 года. Это недавнее падение сделало оценку Broadcom более привлекательной, поскольку ее форвардный коэффициент цена/прибыль (P/E) теперь ниже 30. Компания также выплачивает квартальный дивиденд в размере $0.65 на акцию.

Маловероятно, что колоссальный рост Broadcom будет продолжаться вечно, но конца пока не видно. Финансовые показатели компании и прогноз остаются сильными, а ее конкурентный ров заслуживает зависти.

Marvell выглядит великолепно

Не упускайте из виду Marvell. Компания меньше, но растет быстро и стремительно. Ее акции также котируются более привлекательно, чем акции Broadcom. Marvell показала рекордную выручку в фискальном 2026 году, отчитавшись почти о $8.2 млрд — на 42% больше, чем годом ранее. Также прибыль на акцию выросла невероятно на 81%.

У Marvell большие амбиции. Генеральный директор и председатель правления компании Мэтт Мерфи (Matt Murphy) заявил, что бизнес ожидает ускорения год к году роста выручки в каждом квартале фискального 2027 года. В целом Marvell ожидает рост около 30%. Спрос со стороны дата-центров и недавние приобретения должны удерживать выручку компании на быстром темпе роста.

Крупнейший клиент Marvell — облачное подразделение Amazon (AMZN +1.22%), Amazon Web Services (AWS). Это создает несколько повышенный риск концентрации для Marvell, и компании нужно диверсифицировать свою клиентскую базу в дальнейшем.

Развернуть

NASDAQ: MRVL

Marvell Technology

Изменение сегодня

(-2.90%) $-2.83

Текущая цена

$94.85

Ключевые показатели

Рыночная капитализация

$83B

Диапазон за день

$93.40 - $99.60

Диапазон за 52 недели

$47.09 - $102.77

Объем

7.7K

Средний объем

17M

Валовая маржа

50.10%

Дивидендная доходность

0.25%

По мере роста Marvell у нее есть реальная возможность завоевать большую долю рынка. Компания нацелена на 20% доли рынка, по словам Мерфи.

Акции Marvell выросли более чем на 15% с начала года. Что касается технологических акций, то оценочные метрики компании остаются весьма убедительными. Текущий (trailing) P/E — 28, а коэффициент цена/прибыль к темпам роста (PEG) находится прямо около 1. Это означает, что акция оценена довольно справедливо — даже с учетом ее недавнего ралли.

Какая акция лучше?

Лучшая акция зависит от того, кто вы как инвестор. Broadcom будет выглядеть скорее как компания уровня blue chip по сравнению с Marvell. Огромные масштабы и рыночная база Broadcom удержат ее в роли доминирующего игрока еще долгие годы.

Однако у Marvell может быть существенно больший потенциал роста, если она реализует свой план развития и расширит долю рынка. Текущая цена Marvell также более привлекательна, чем у Broadcom. Broadcom — гораздо более безопасная инвестиция, чем Marvell, но Marvell — более смелая.

Обе акции подвержены одним и тем же типам рисков и будут сильно затронуты любым замедлением расходов на AI-инфраструктуру. TurboQuant от Google (метод сжатия, который сокращает объем памяти, необходимой для запуска больших языковых моделей) может быть угрозой, но в ближайшей перспективе это вряд ли.