Осторожно: ловушка «высокой доходности» на социальных платформах «Гонконгское страхование» — реклама с 6% годовой доходностью скрывает множество рисков

Спрашивайте AI · Какие инвестиционные ловушки скрываются за обещанием доходности в 6% в гонконгских страховых продуктах?

Согласно сообщению от 24 марта из пекинского отделения Радиовещательной сети Китая (репортер Ван Ин), в выпуске «Поднебесная экономика» программы «Экономические новости» Центрального телевидения и радиовещания КНР говорится, что в последнее время, если вы часто просматриваете социальные платформы, многие натыкаются на один и тот же тип контента — финансовых блогеров с изысканной визуальной подачей: на них — аттестат/доступ к престижной школе, они работают в офисных зданиях в Центральном районе Гонконга, выглядят как профессионалы в сфере управления капиталом, обсуждают финансы, рассказывают о подборе инвестиций. Вся их речь по сути крутится вокруг рекомендации «страховых продуктов с доходностью от 6% годовых», обещающих сохранность основной суммы и «долгосрочную» выгоду. Но эта, казалось бы, соблазнительная высокая доходность — это надежная возможность для увеличения капитала или тщательно упакованная маркетинговая ловушка?

«Доходность 6% у гонконгского страхования с дивидендами очень логична: суть “港险” — это супер-инвестиционный портфель, где базовыми активами выступают американские гособлигации и американские акции; в глобальном масштабе ищут качественные инвестиционные объекты для диверсификации…»

Это дословная цитата блогера из сети, объясняющего логику продукта своим подписчикам. А на другой платформе описание блогера звучит еще более прямо: «Осмелюсь сказать, что это сейчас самый “прожатый” гонконгский страховой продукт: очень быстро вернете вложенное, если заплатите — на второй год сможете вернуть вложенное. Доходность просто запредельная: сложные проценты за 15 лет достигают 6%, и при этом — безоговорочное лидерство в масштабах всей отрасли, буквально “с обрывом” впереди. И деньги можно получать крайне гибко…»

Слушая такие презентации, многие инвесторы, жаждущие роста капитала, невольно начинают сомневаться и испытывать искушение. В этих видео блогеры часто подают это под флагом «распределения активов», упаковывая определенный тип гонконгских страховых продуктов как идеальную замену «высокодоходному депозиту». Гуй Хаомин, представитель рынка, в интервью сначала помог нам разобраться в классификации страховых продуктов Гонконга.

«У “香港的理财产品险资” — многие страховые компании выпускают продукты по управлению капиталом, и в целом их можно разделить на две категории: одна — это чистое страхование, оно просто предоставляет страховку по заболеваниям или по вопросам дорожного движения, имущества и т.п.; а вторая — страхование с инвестициями: по сути это инвестиционный продукт, но при этом он включает часть функций страхования, то есть относится к страховым продуктам по управлению капиталом», — сказал Гуй Хаомин.

Тогда в чем разница — и насколько велика — между утверждением этих блогеров о том, что «вложенное вернется на второй год после оплаты», и реальными продуктами гонконгского страхования?

Гуй Хаомин пояснил: «Во-первых, в нашей внутренней рыночной среде для вывода средств и инвестирования за рубежом действуют строгие правила. Граждане внутри страны могут ехать за рубеж и покупать продукты по управлению капиталом; чистые страховые продукты купить можно, но нельзя покупать страхование с инвестиционным характером — то есть “инвестиционное страхование”, по сути, запрещено; покупка страховых продуктов в рамках одного конкретного договора/продукта — примерно с потолком в 5000 юаней. Во-вторых, хотя заявляется, что доходность высокая, продукт навешивает множество условий. Если заранее не все это внимательно понять, то когда возникнет необходимость реализовать/получить обещанную прибыль, фактически вы ее можете не получить. Кроме того, у некоторых небольших страховых компаний объем выпуска их продуктов тоже невелик, а возможности по выплате по искам ограничены, поэтому после входа могут существовать определенные риски ликвидности».

Помимо высоких регуляторных барьеров, так называемая «стабильная доходность 6%» также связана с огромными заблуждениями в понимании. Описания блогеров вроде «качественные базовые активы» и «очень быстрое возврат вложенного» скрывают сложную финансовую структуру. Гуй Хаомин считает, что высокая доходность зачастую соответствует высокорисковым инвестиционным объектам.

«При низких процентных ставках по депозитам, если у одного продукта очень высокая доходность — значит, у него есть особая структурная конструкция. Даже если это продукт, соответствующий требованиям и законный, по таким параметрам, как состав доходности и инвестиционной части, управление ликвидностью, характеристики риска и т.д., он отличается от того, как это обычно понимаем мы. Например, его инвестиционными объектами могут быть такие продукты, как фьючерсы и опционы; некоторые могут быть похожи на у нас здесь “固收+” и подобные продукты. Нельзя сказать, что у этих продуктов обязательно имеется огромный риск, но нужно признать: обеспечить возможность “6%” — не так уж и вероятно», — сказал Гуй Хаомин.

Для обычных частных инвесторов, кроме “воды” в самой доходности, какие еще риски, связанные с трансграничными инвестициями, скрываются и часто остаются незамеченными?

Гуй Хаомин анализирует: «Рынок Гонконга, как и любой другой рынок, — во всех подобных инвестиционных продуктах нужно обращать внимание. Во-первых, это риск вывода средств: может ли продукт “выйти” за границу? Может ли деньги “уйти”? Во-вторых, риск самого продукта: разобрались ли вы в законности этой компании? Нормально ли оформлено аннотирование/регистрация продукта (备案)? Нынешняя система надзора в Гонконге и на материковом Китае все еще имеет отличия. В-третьих, риск по заложенному в структуру содержанию: только когда вы четко разобрались в этих рисках и можете эффективно их исключить, тогда имеет смысл входить в такой продукт».