Последние рынки показывают довольно сильные колебания, я решил хорошо систематизировать некоторые теории Вайкофа, а также сделать для себя учебную заметку.

Начнем с самой базовой — закона спроса и предложения. Проще говоря: спрос растет — цена идет вверх, предложение увеличивается — цена падает. Звучит очень просто, но при применении к биткоину это становится интересно. Почему биткоин долгосрочно растет? Одна из основных причин — ограниченное предложение, всего 21 миллион монет, этот потолок зафиксирован. Еще одна причина — все больше людей признают его ценность, спрос постоянно увеличивается. В краткосрочной перспективе разные новости могут вызывать колебания, но пока у объекта есть консенсус, избыточное предложение в конечном итоге будет поглощено — как если бы цена упала с 100 до 0.1, вы наверняка купите еще несколько бутылок. А вот альткоины без общего понимания — это совсем другое дело, даже если они когда-то были очень популярны, в итоге исчезают. Поэтому способность предложения быть поглощенным зависит от того, есть ли у объекта ценность.

Далее — закон причины и следствия, эта теория особенно важна в модели сбора ликвидности Вайкофа. Проще говоря: чем дольше горизонтальная консолидация, тем выше и длиннее вертикальный рост или падение. Чем дольше идет фаза накопления или распределения, тем сильнее накопленная или расходуемая сила, и тем больше будут колебания в дальнейшем. Если горизонтальная консолидация — это стадия сбора ликвидности, значит крупные игроки медленно накапливают позиции; если же это стадия распределения, значит они постепенно распродают. Модель сбора и распределения Вайкофа помогает нам понять эти причинно-следственные связи. Интересно, что чаще всего мы сначала видим результат, а уже потом пытаемся понять причины — так работает рынок, его сложность.

Последний — закон вложений и отдачи, по сути: изменение цены обязательно отражается в объеме торгов. Рост цены с увеличением объема — здоровый сигнал, но нужно быть осторожным: если цена растет, а объем очень маленький, это может быть замануха для покупателей, или же объем очень большой, а цена почти не меняется — это может означать давление на продажу. При пробое ключевых уровней обязательно нужно смотреть, действительно ли объем увеличился, иначе легко попасться на ложный пробой. Объем включает разные типы: безобъемный, низкообъемный,倍 объем, высокий объем, сокращающийся объем, ступенчатый объем и так далее, и их взаимодействие с ценой довольно сложно понять, но рамки Вайкофа помогают нам понять логику этих изменений.

Эти законы кажутся простыми, но на практике их применение требует много наблюдений и сравнения с реальными графиками. В будущем я расскажу о стратегиях атаки и защиты при высокой объемной свечи.