Нарушения при участии в первичных размещениях: частный фонд Shitai Investment на сумму сотен миллионов юаней предупрежден регуляторами

Недавно Шанхайская фондовая биржа опубликовала решение о применении к Shanghai Xitai Investment Management Co., Ltd. (в сокращении «Xitai Investment») меры надзорного предупреждения. В ходе проверки было установлено, что при участии Xitai Investment в процессе потового (андеррайтерского) котирования в ходе первого публичного размещения ценных бумаг имели место два нарушения: во‑первых, внутренние правила были неполными, а исполнение внутреннего контроля — недостаточным. В части внутренних положений, связанных с котированием, допущены пробелы: отсутствуют правила по проведению внутренних проверок комплаенса и самопроверки на предмет соответствия требованиям пригодности, правила по представлению процесса обоснования цены, а также недостает положений по созданию показателей оценки рисков и эффективности для риск‑перформанс при выпуске первичных ценных бумаг. Ключевые операции, связанные с котированием, не сопровождались записями о повторной проверке; средства связи не были эффективно контролируемы; записи о подготовке/обучении по соответствующим операциям котирования не фиксировались; по исполнению внутреннего контроля имеются упущения. Во‑вторых, внутренние исследования были недостаточными, а процесс принятия решений — ненормативным. Внутренние исследовательские отчеты компании были неполными; в части анализа оценки (valuation) отсутствовал строгий и полный процесс вывода; процесс утверждения отчета был утрачен. В итоге отсутствовал процесс логического вывода конечной цены; обоснование цены, подлежащее хранению для проверки, не могло в достаточной мере поддержать результат финального предложения. (People Finance)