Эксперт по биткоину требует ясности регулирования в рамках Basel III в США

Ключевые моменты

Оглавление

Переключатель

• Ключевые моменты

• Эксперт указывает на критическое упущение в капитальной рамке

• Выявленные правовые уязвимости и проблемы комплаенса

• Последствия для банковского сектора и стратегические опасения

• Эксперт указывает на критическое упущение Биткоина в федеральных стандартах капитала

• Отсутствие четких рекомендаций создает путаницу для планирования банковского капитала

• Реализация US Basel III не учитывает параметры риска Биткоина

• Давление усиливается на органы власти, чтобы установить капитальную рамку для Биткоина

• Неоднозначные нормы могут ограничить участие институциональных игроков в Биткоине

Пьер Рошар обратил внимание на значительные упущения относительно Биткоина в недавно предложенных стандартах банковского капитала США, подчеркнув потенциальные юридические осложнения и операционные трудности. Он призвал федеральные органы власти установить четкие параметры того, как связанные с Биткоином активности должны быть встроены в обновленную рамку Basel. Этот регуляторный пробел теперь влияет на стратегические решения в части резервов капитала и институционального комплаенса.

Эксперт указывает на критическое упущение в капитальной рамке

Рошар выступил с подробными комментариями для регуляторов банковского сектора США относительно недостатков в пересмотренных стандартах капитала Basel III. Его анализ показал, что в текущих предложениях нет конкретного упоминания Биткоина или связанных финансовых активностей. Это отсутствие оставляет финансовые учреждения без однозначных указаний по категоризации подверженностей, связанных с Биткоином.

Рошар отметил, что хотя регуляторы установили всеобъемлющие протоколы для традиционных категорий рисков, специфике цифровых активов по-прежнему не уделено внимания. Рамка охватывает кредитную подверженность, операционные риски и рыночную волатильность в крупнейших банковских организациях. Однако она не затрагивает явно держания Биткоина, кастодиальные договоренности и производные инструменты.

Рошар предостерег, что регуляторное молчание вокруг Биткоина создает существенную неопределенность для банковских организаций. Учреждения должны применять существующие системы классификации без явных регуляторных указаний. Такая неоднозначность может привести к различающимся интерпретациям и несогласованному внедрению по всему финансовому сектору.

Выявленные правовые уязвимости и проблемы комплаенса

Рошар заявил, что федеральным регуляторам необходимо определить позицию Биткоина в требованиях к резервам капитала до финализации правил. Он утверждал, что неоднозначное обращение открывает регуляторную структуру для потенциального юридического оспаривания. Четкая коммуникация становится критически важной для поддержания регуляторной целостности.

Рошар сослался на протокол SCO60 Базельского комитета, касающийся расчетов риска по криптоактивам. Эта международная рамка накладывает существенные требования к капиталу на незастрахованные цифровые активы, такие как Биткоин. Текущие предложения США ни не подтверждают принятие, ни не уточняют модификации этой методологии.

Рошар отметил, что власти недавно предоставили ясность относительно токенизированных ценных бумаг в капитальных рамках. Они подтвердили, что цифровые представления традиционных активов получают идентичное регуляторное обращение. Биткоин не получил аналогичной ясности, что усиливает неопределенность в части комплаенса.

Последствия для банковского сектора и стратегические опасения

Рошар подчеркнул, что регуляторная неоднозначность затрагивает множество банковских операций, связанных с Биткоином. К затронутым активностям относятся кастодиальные услуги, финансирование под залог и участие в деривативных рынках. Финансовые учреждения испытывают трудности с оценкой эффективности использования капитала с учетом ограничений текущего предложения.

Рошар предположил, что недостатки в руководстве могут ограничить участие институциональных игроков в рынках Биткоина. Банкам нужны предсказуемые рамки капитального обращения, чтобы проектировать услуги и внедрять протоколы управления рисками. При отсутствии такой ясности стратегическое и операционное планирование остается ограниченным.

Рошар связал эту проблему с более широкими показателями эффективности финансовой системы. Он предложил, что четко определенные правила для Биткоина могли бы повысить эффективность кредитования и снизить расходы по заимствованиям. Следовательно, регуляторное направление может существенно повлиять как на институциональную стратегию, так и на общую глубину рынка.

Рекламируйте здесь