AI-компании не выпускают свои монеты, но все они безумно продают токены

Сегодня я участвовал в дискуссионном мероприятии в Фуданьском университете на тему Web3 и AI. В ходе разговора мне внезапно пришел в голову довольно интересный вопрос.

Что именно продают эти компании, которые сейчас делают большие модели API, вроде Kimi и MiniMax?

На поверхности они продают вычислительные возможности модели, продают диалог, генерацию, рассуждения, поиск и вызов инструментов. Но если ненадолго отложить эти «упаковочные» формулировки и посмотреть на самое приземленное с точки зрения бизнеса, то вы обнаружите очень похожее на Web3 место:

Когда вы вызываете модель, система каждый раз списывает с вас часть token.

И тогда, если оглянуться назад на общедоступные цепочки, становится видно, что эти две вещи на самом деле очень похожи.

В мире Web3 говорят: «Я отправил транзакцию, потратив 0.01 ETH». А в мире AI говорят: «Я вызвал модель, потратив 100000 token».

Первое звучит как язык мира блокчейна, второе — как способ оплаты облачных вычислений или SaaS-продукта. Но если копнуть глубже, они занимаются по сути очень похожим:

Они нарезают один вид базового ресурса на минимальные единицы, которые можно считать, можно расходовать и можно учитывать в расчетах, а затем продают это разработчикам и пользователям.

С этой точки зрения я думаю, что многое из того, что делают сегодня компании в сфере AI, и то, что делали раньше многие проекты в области публичных цепочек, в своей коммерческой структуре на самом деле совпадает.

Они продают token.

Конечно, здесь «token» не значит, что AI-компании, как проекты в публичных сетях, выпустили монету, которой можно свободно торговать, выводить на биржи и спекулировать ценой. Не это. Смысл в том, что они продают стандартизированную единицу ресурса для вызова.

По сути, они продают право на вызов

Когда вы пользуетесь Kimi, вы не покупаете напрямую «статью» или «ответ». Вы покупаете способность модели обрабатывать текст, занимать контекстное окно, расходовать ресурсы на процесс рассуждений, частоту и лимиты вызова интерфейса. Платформа просто превращает эти изначально довольно абстрактные вещи в набор токенов, а затем взимает плату в соответствии с объемом потребления.

То же самое и с тем, когда вы делаете дела в публичной цепочке. Вы платите не за «четыре слова “перевод выполнен”», а за те ресурсы, которые тратятся на сеть для завершения учета, валидации, упорядочивания и обновления состояния. Просто в ончейн-мире единица измерения расхода этих ресурсов называется gas, а затем ее оплачивают с помощью нативных token вроде ETH и SOL.

Так что, в очень глубоком смысле, AI-компании и проекты публичных цепочек действительно похожи: они продают не конечный результат напрямую, а «право на вызов базовых вычислительных ресурсов».

Похоже внешне, но разная природа

Но если статья заканчивается на этом, этого недостаточно. Потому что token, которые продают AI-компании, и token, которые продают проекты публичных цепочек, хоть и похожи по форме, но это совсем не одно и то же.

Самое ключевое различие в том, что разная структура прав за этим стоит.

Token, который AI-компания продает вам, по сути является внутренней расчетной единицей платформы. Вы пополняете счет, открываете учетную запись, получаете API key, а затем расходуете лимиты в соответствии с правилами платформы. У вас есть не такой актив, который можно свободно обращать, свободно передавать и существовать отдельно от платформы, а нечто вроде использования, которое признает платформа.

Как это понимать? Это больше похоже на внутриигровые «игровые купоны» (point coupons), на лимиты вызовов в бэк-офисе облачного вендора или на баланс в системе членства. Этот объект, конечно, имеет ценность, потому что его можно обменять на сервис; но границы этой ценности, правила использования и корректировки цен в основном находятся в руках платформы.

Но token публичной цепочки — другое. ETH, SOL и подобные вещи — это не только единицы измерения в системе, но и сами нативные активы сети. Их можно хранить, передавать, торговать, стейкать, залогать, а также они могут существовать отдельно от какого-то конкретного действия вызова, не привязываясь к нему.

Один — это ценник, заданный платформой, другой — ценник сети

Цена token сегодня у AI-компаний в основном определяется самой компанией. Что вы вызываете, сколько стоит ввод, сколько стоит вывод, сколько стоит контекст с длинным окном, сколько стоит вызов инструментов — все это прописано платформой в бэкэнде. Даже если пользователи принимают или не принимают — по сути это все равно платформенная цена.

А вот gas публичной цепочки — это не просто подпись с ценой от платформы. Плата в сети зависит от перегрузки сети, рыночного баланса спроса и предложения, ставок пользователей и механики протокола.

Логика тарификации у AI token по сути — корпоративное ценообразование; логика тарификации у token публичной цепочки — куда ближе к ценообразованию, которое формируют протокол и рынок вместе.

AI преподает Web3 урок в ответ

Самая ценная часть этого наблюдения не в том, что «AI похож на Web3», а в том, что AI может помочь нам по-новому понять старую проблему: почему многие проекты Web3 в итоге терпят неудачу, а токенная тарификация AI-компаний всем кажется естественной и справедливой?

Причина проста.

Потому что token AI-компаний за собой несут очень четкий объект ресурса и очень четкую причину, за что платят.

Когда вы используете модель, вы реально расходуете вычислительные ресурсы. Когда вы запускаете длинный контекст, вы реально занимаете ресурсы контекстного окна. Когда вы делаете поиск и вызов инструментов, вы реально увеличиваете издержки платформы. Каждый дополнительный вызов означает, что платформа берет на себя часть предельных (маржинальных) затрат.

Поэтому логика, когда платформа нарезает такой расход на token и берет плату по количеству token, — очень органична. Пользователь сразу понимает: «Мои деньги соответствуют тем ресурсам, которые я реально потребил».

Но проблемы многих прошлых web3-проектов были не в том, что они назывались token, а в том, что за ними не стояло столь же сильного и реального сценария потребления. Когда многие проекты начинали говорить о бизнес-модели, они прежде всего думали не о том, почему пользователю нужно продолжать пользоваться и продолжать платить, а о том, «как раскрутить/разогнать token».

Сначала найти полезность, затем говорить о token

Я думаю, самое большое вдохновение, которое AI-компании дают стартапам в Web3, может быть как раз здесь.

Сначала ясно понять одну вещь: кто именно платит деньги.

Затем сделать вторую вещь по-настоящему: почему пользователь будет платить снова и снова.

И потом уже смотреть дальше: в этом бизнесе действительно ли существует такой расход ресурса, который можно нарезать, можно измерять, можно учитывать в расчетах (settle).

А не начинать сразу с вопросов вроде: как выпустить монету, как попасть на биржу, как управлять рыночной капитализацией.

Не все стоит размещать в цепочке

Не всё стоит помещать в ончейн. Потому что многие бизнес-процессы изначально лучше оптимизированы под централизованные платформы: там выше эффективность, отношения по контрактам яснее, и нет необходимости «насильно» встраивать это в ончейн-архитектуру.

И не все единицы измерения стоит превращать в объекты для торговли. Потому что многие единицы измерения подходят только как внутренние инструменты расчетов; как только вы выводите их на рынок и разрешаете свободную торговлю, они могут исказить исходную логику использования.

Во многих случаях лучший token — это не тот, который сильнее всего растет, а тот, за которым тебе не нужно каждый день следить за ценой, но который при этом в реальном бизнесе постоянно потребляется, постоянно учитывается в расчетах и постоянно повторно покупается.

Итог

Так что возвращаясь к теме сегодняшнего дня: «AI-компании не выпускают монеты, но они в бешенстве продают Token»

Продают они не монеты в смысле рынка криптовалют. Они продают token, который «оцифрован» под корпоративную модель, продуктована и договорно закреплена.

И мир Web3 тоже не должен сводить ценность к тому, чтобы просто существовал coin, который может расти и падать. Самая ценная часть по определению должна быть в способности нативно ценить какой-то ресурс, какую-то сетевую функциональность и какое-то право на изменение состояния.

Так что давайте не будем все время думать про выпуск монет. Сначала разберитесь, что именно вы продаете.

Вы продаете историю или ресурсы?

Вы продаете воображение или право на вызов?

Вы продаете финансовую иллюзию или реальную базовую способность, которая существует, которой можно постоянно пользоваться, постоянно пересчитывать в цену и постоянно повторно покупать?

Возможно, именно это — самое ценное напоминание, которое AI дает Web3.