3 причины, по которым я сейчас активно покупаю акции Amazon

2026-03-30 10:54:11

В течение некоторого времени Amazon (AMZN 3.95%) был образцом для растущих акций. К сожалению, за последние пять лет это было не так: его акции выросли всего на 38%, уступая почти 67%-ному росту S&P 500 за тот же период.

Этот год тоже начался не особенно удачно. По состоянию на открытие рынка 26 марта акции Amazon снизились примерно на 6,5% с начала года. Однако одна светлая сторона в том, что это была тема почти для каждой крупной технологической компании в этом году. Если отвлечься от проблем с ценой акций Amazon, бизнес остается очень стабильным, и есть три причины, почему я бы увеличил свою ставку на эту акцию.

Источник изображения: The Motley Fool.

AWS готов к истории разворота роста

Начнем с самого важного источника прибыли Amazon: Amazon Web Services (AWS). Это ведущая в мире облачная платформа, с долей рынка 28% по состоянию на конец прошлого года. Ей пришлось уступить часть рынка Microsoft’s Azure и Google Cloud, но она по-прежнему остается одной из самых важных основ в технологическом мире, поскольку на нее опирается огромное количество приложений и веб-сайтов.

В 2025 году AWS составлял 18% выручки Amazon, но 57% операционной прибыли (прибыль от повседневных бизнес-направлений). В последние кварталы отмечали относительно медленный рост выручки AWS, но последний квартал стал хорошим поворотным моментом: выручка выросла на 24% по сравнению с прошлым годом. Это был самый быстрый рост AWS за последние 13 кварталов.

Данные по выручке Amazon (годовые) от YCharts

Хороший квартал AWS, надеюсь, станет сигналом того, что нас ждет впереди, по мере продолжения бума искусственного интеллекта и необходимости компаний в большем облачном и вычислительном потенциале. У платформы есть портфель невыполненных контрактов на сумму 244 миллиарда долларов (компании подписали договоры, но услуги еще не получили), что говорит о большом спросе, превышающем текущие возможности.

Некоторые инвесторы могут быть недовольны планом Amazon потратить 200 миллиардов долларов в 2026 году, но я уверен, что в долгосрочной перспективе они окупятся. Не все деньги пойдут на AWS, большая часть — на дата-центры и оборудование для искусственного интеллекта, что неизбежно принесет пользу AWS.

Реклама становится полноценным бизнесом

Рекламный бизнес Amazon не получает такого внимания, как его ритейл и облачные сервисы, но он тихо превращается в один из самых перспективных сегментов компании. В последнем квартале доход от рекламы вырос на 23% по сравнению с прошлым годом и превысил 21,3 миллиарда долларов.

У Amazon есть две важнейшие вещи в сфере рекламы: данные и охват аудитории. У нее миллиарды онлайн-покупок, понимание того, что ищут покупатели, и множество пользователей сервисов Prime Video, Twitch, Fire TV и Alexa.

Это огромный объем данных, который можно использовать для более точного таргетинга рекламных кампаний. А наличие платформ, позволяющих рекламодателям охватывать миллионы людей, делает это сочетание особенно ценным.

Реклама — это также бизнес с высокой маржой, поскольку дополнительные затраты на привлечение новых клиентов минимальны. Большая часть инфраструктуры уже есть; Amazon просто продает цифровое пространство, и это становится одним из самых впечатляющих бизнесов компании. До роста AWS в прошлом квартале это был самый быстрорастущий сегмент Amazon.

Expand

NASDAQ: AMZN

Amazon

Сегодняшние изменения

(-3.95%) $-8.20

Текущая цена

$199.34

Основные показатели

Рыночная капитализация

$2.1 трлн

Дневной диапазон

$199.14 - $206.60

Диапазон за 52 недели

$161.38 - $258.60

Объем торгов

179K

Средний объем

50M

Валовая маржа

50.29%

Электронная коммерция становится более эффективной

На протяжении большей части существования Amazon его бизнес электронной коммерции был ориентирован на максимизацию выручки, даже если это означало работу с убытком. Звучит наоборот, но это позволяло сосредоточиться на росте и завоевании лояльности клиентов. Только примерно с 2017 года бизнес электронной коммерции стал стабильно прибыльным.

Теперь электронная коммерция становится более эффективной благодаря активным усилиям по автоматизации. Это, к сожалению, привело к значительным сокращениям (после чрезмерного найма во время пандемии), но в долгосрочной перспективе это имеет смысл для Amazon.

В прошлом июле Amazon объявила, что развернула своего 1-миллионного робота, большинство из которых работают в более чем 300 ее глобальных объектах. Использование роботов позволяет Amazon работать более прибыльно за счет более быстрой обработки заказов и снижения затрат на обработку. Электронная коммерция никуда не исчезнет, поэтому такие инвестиции полностью оправданы.

Посмотреть Оригинал

На этой странице может содержаться сторонний контент, который предоставляется исключительно в информационных целях (не в качестве заявлений/гарантий) и не должен рассматриваться как поддержка взглядов компании Gate или как финансовый или профессиональный совет. Подробности смотрите в разделе «Отказ от ответственности» .