Нематериальные активы «обмениваются» на кредиты: множество сторон создают платформы для стимулирования кредитных вложений и эффективного использования ресурсов

Под руководством регулирующей политики кредитные ресурсы ускоренно направляются в ключевые области, такие как технологические инновации и малые и средние предприятия.

В недавно опубликованных данных годового отчета上市银行 явственно это отражено: к концу 2025 года объем технологических кредитов у 工商银行 достигнет 6 трлн юаней; темпы роста кредитов для малых и средних предприятий “专精特新” и кредитов для технологических малых и средних предприятий составляют 21,02% и 36,29% соответственно; объем кредитов для малых и микро предприятий в 邮储银行 достиг 1,8 трлн юаней…

Корреспондент 上海证券报 узнал, что патенты, товарные знаки, авторские права и данные активы, являющиеся “нематериальными активами”, превращаются в кредитные ресурсы, поддерживающие технологические инновации и малые и средние предприятия, решая проблемы финансирования компаний. Однако вопрос о том, как упростить оценку стоимости нематериальных активов и усовершенствовать механизмы распределения рисков, остается актуальной задачей для решения проблемы “последней мили” финансирования между банками и предприятиями.

Активизация нематериальных активов и расширение новых путей финансирования

成都明夷电子科技股份有限公司 является специальным малым и средним предприятием, которое нуждается в импорте кремниевых чипов для производства. Ответственный компании рассказал корреспонденту, что в 2025 году 银行浦发 использовала патенты компании в качестве залога для открытия таможенной гарантии, что не только решило проблему кредитования компании, но и помогло повысить производительность.

В марте 2025 года провинция Сычуань получила одобрение стать общенациональной комплексной опытной зоной в области финансовых технологий. Представитель финансового регулирования Сычуани рассказал корреспонденту, что ведомство воспользовалось возможностью пилотного проекта для создания здоровой экосистемы финансовых технологий, и в настоящее время уже опубликовано 126 финансовых продуктов по интеллектуальной собственности от 44 банковских и страховых учреждений. Например: общая сумма кредитования под залог товарного знака “中江挂面” превысила 100 млн юаней; товарный знак “南充柑桔” был использован в качестве залога, и первый кредит на оборотные средства составил 1 млн юаней.

К концу 2025 года объем финансирования под залог интеллектуальной собственности в банковской системе Сычуани достиг 10,737 млрд юаней, что на 38,52% больше по сравнению с прошлым годом; общий объем выданных кредитов в этом году составил 8,464 млрд юаней, что на 28,79% больше, из которых объем среднесрочных и долгосрочных кредитов составил 3,658 млрд юаней, что составляет 43,22%.

Без залога, полностью онлайн, с самыми быстрыми сроками зачисления — в апреле 2025 года провинция Хубэй запустила реформу коммерческих кредитов на основе деловой стоимости для малых и средних предприятий, используя реальные данные о деятельности и кредитоспособности компаний в качестве оснований для кредитования, решая проблемы финансирования малых и средних предприятий.

“Традиционные кредиты требуют залога в виде недвижимости или земли, а мы как производственное предприятие с легким активом в основном инвестируем в оборудование и технологии, что затрудняет выполнение требований по залогу”, — честно сообщил корреспонденту 唐柳, генеральный директор 湖北正茂新型建材有限公司.

唐柳 сказал: “Кредит на основе коммерческой стоимости” основан на результатах оценки коммерческой стоимости предприятия, что эффективно решает проблемы финансирования предприятий без залога. Благодаря рейтингу A по коммерческой стоимости, в мае 2025 года компания получила 10 млн юаней кредитов в 邮储银行 филиале города Хуанган, что поддержало модернизацию автоматизированной производственной линии новых композитных материалов.

Корреспондент из филиала 邮储银行 в Хуангане сообщил, что с апреля 2025 года данный филиал уже предоставил кредитную поддержку более чем 90 предприятиям через “кредиты на основе коммерческой стоимости”, общая сумма финансирования составила 2,28 млрд юаней. В этом году объем финансирования увеличился, за первые два месяца уже было выдано 1,75 млрд юаней более чем 60 предприятиям.

От комплексного пилотного проекта в области финансовых технологий в Сычуани до “кредита на основе коммерческой стоимости” в Хуангане, нематериальные активы превращаются в реальные кредитные ресурсы, внося вклад в развитие технологических инноваций и малых и средних предприятий.

Совершенствование распределения рисков

Государственное сопровождение кредитования в ключевых областях

За инновациями кредитных продуктов также стоит путь распределения рисков, который активирует стремление банков “брать кредиты, хотеть кредитовать и уметь кредитовать”, и этот путь исследуется в разных регионах, становясь ключевым звеном в перенаправлении кредитных ресурсов в ключевые области.

西安易诺敬业电子科技有限责任公司 является технологической компанией, предоставляющей услуги по интеграции информационных систем и строительству экранных комнат для государственных учреждений и организаций с конфиденциальной информацией. С расширением бизнеса потребность в финансах у компании продолжает расти, и почтовый банк провинции Шэньси, полностью понимая потребности и трудности предприятия в финансировании, в 2024 и 2025 годах выдал кредитные кредиты 科创贷 на сумму 15,5 млн юаней.

За смелостью предоставления кредитов стоит механизм компенсации рисков для малых и средних предприятий, созданный правительством провинции Шэньси в 2022 году. Министерство финансов провинции Шэньси возглавило создание фонда компенсации рисков для банковских кредитов малым и средним предприятиям, и на этой основе был создан механизм компенсации рисков 秦科贷, который предоставляет компенсацию по образовавшимся невозвратным кредитам на пропорциональной основе. Кредит 科创贷 был включен в механизм компенсации рисков 秦科贷.

Директор отдела финансовых услуг для малого бизнеса почтового банка в 西安 白霞 рассказала корреспонденту, что после создания указанного механизма, банк увеличил поддержку предприятий, подверженных рискам в ключевых областях, и общая сумма размещенных кредитов по различным механизмам компенсации рисков превысила 7 млрд юаней, и уже образовавшиеся невозвратные кредиты получили соответствующую компенсацию рисков.

Для направления большего количества финансовых ресурсов в ключевые области и слабые звенья, в последние годы в различных регионах ускоряется совершенствование механизмов распределения рисков и компенсации.

Представитель финансового регулирования Сычуани сообщил: “Опираясь на ‘Фонд компенсации рисков для финансирования развития современных отраслей провинции Сычуань’, риски местных продуктов финансирования под залог интеллектуальной собственности распределяются между фондом компенсации рисков провинции, банками-партнерами, гарантийными учреждениями и местными ре-гарантийными учреждениями, а для соответствующих условий мы стремимся привлечь национальный фонд гарантийного финансирования для дальнейшего распределения рисков; также создан продукт политического кредита ‘天府知来贷’, который в первую очередь поддерживает стартапы и малые и средние предприятия, обладающие исключительными правами на товарные знаки, патенты, авторские права и географические знаки, при этом максимальная сумма кредита для каждого клиента принципиально не превышает 10 млн юаней.”

Упомянутый 湖北 “кредит на основе коммерческой стоимости” также основывается на механизме компенсации рисков от бюджета. Директор отдела финансовых услуг для малого бизнеса почтового банка в Хуангане 高勇 сообщил корреспонденту: “Механизм компенсации рисков не только помогает банкам эффективно контролировать риски, но и способствует снижению общего финансирования для предприятий.”

Упрощение механизма передачи политики

Оценка стоимости, развитие механизмов все еще требуют решения

В этом году в правительственном отчете о работе было предложено упростить механизм передачи монетарной политики, полностью раскрыть возможности данных, интеллектуальной собственности и других нематериальных активов, усилить меры поддержки, такие как оценка, финансирование и компенсация рисков, и направить финансовые учреждения на поддержку расширения внутреннего спроса, технологических инноваций и малых и средних предприятий в ключевых областях.

Несколько опрошенных выразили мнение, что “упрощение механизма передачи” является ключевым путем к решению проблем финансирования в ключевых областях, что требует от банков эффективного использования данных предприятий, интеллектуальной собственности и других нематериальных активов, а от правительства — принятия мер поддержки, таких как компенсация рисков, чтобы совместными усилиями решить проблему “последней мили” между банками и предприятиями.

Оценка стоимости нематериальных активов, таких как интеллектуальная собственность, представляет собой общую проблему в отрасли. Представитель банковского учреждения в Сычуани признал, что несоответствие стандартов оценки, высокие затраты и недостаток внутренних возможностей банков по оценке ограничивают дальнейшее расширение масштабов финансирования интеллектуальной собственности. В настоящее время Сычуань уже разработала систему оценки стоимости интеллектуальной собственности с совместным участием отрасли и активно решает проблемы, создавая экспертные кадровые резервы и разрабатывая руководящие принципы для создания оценочных моделей.

Практика в таких регионах, как Шэньси и Хубэй, показывает, что включение проектов финансирования нематериальных активов в фонд компенсации рисков правительства может эффективно снять с банков бремя беспокойства и повысить их готовность к кредитованию. Многие банковские специалисты выразили надежду, что местные правительства уделят больше внимания механизмам компенсации рисков и включат в них проекты кредитования для технологических инноваций, малых и средних предприятий, разделяя риски с банками.