IPO-отчет за неделю｜Три новых IPO на этой неделе, поставщики ключевых материалов для авиационной и космической промышленности появились

На этой неделе подача заявок на новые акции привлекла основных поставщиков ключевых материалов в области авиакосмической и военной электроники нашей страны.

Согласно данным, собранным из Wind и открытых источников, на этой неделе (с 30 марта по 3 апреля) запланирована подача заявок на 3 новые акции: компания Юйянь Металлические Композитные Материалы (Пекин) (далее «Юйянь Композиты», 688811), компания Цзяньин Сайин Электроника (далее «Сайин Электроника», 920181) и компания Шэньчжэнь Да Пу Вэй Электроника (далее «Да Пу Вэй», 301666).

Юйянь Композиты в основном занимается исследованиями, производством и продажей металлических композитных материалов и изделий, а также специализированных цветных металлических сплавов. Это одно из первых предприятий в стране, занимающихся разработкой металлических композитных материалов, и оно уже стало основным поставщиком ключевых материалов в области авиакосмической и военной электроники в нашей стране, тесно связавшись с ключевыми моделями оборудования. Кроме того, компания является важным поставщиком высококачественной продукции для ведущих компаний в сфере смартфонов и активно развивает бизнес в области электромобилей, хранения энергии, 5G базовых станций и других областей.

I. Подача заявок на новые акции на этой неделе

Согласно расписанию, заявки на акции Юйянь Композиты (688811) и Сайин Электроника (920181) будут поданы в понедельник (30 марта), тогда как Да Пу Вэй (301666) подаст заявку в пятницу (3 апреля).

Согласно исследовательскому отчету Huajin Securities, Юйянь Композиты в основном занимается исследованиями, производством и продажей металлических композитных материалов и изделий, а также специализированных цветных металлических сплавов. Компания является одним из первых предприятий в стране, занимающихся разработкой металлических композитных материалов, и уже стала основным поставщиком ключевых материалов в области авиакосмической и военной электроники в нашей стране, тесно связавшись с ключевыми моделями оборудования.

Умные устройства стали новым источником прибыли для компании в последние годы, она стала важным поставщиком высококачественной продукции для ведущих компаний в сфере смартфонов и впервые внедрила технологию горячего изостатического прессования для производства титано-алюминиевых композитных материалов, успешно разработав интегрированные рамочные продукты для смартфонов, которые нашли применение в высококачественных смартфонах от ведущих производителей. В то же время компания активно развивает бизнес в области электромобилей, хранения энергии, 5G базовых станций и других областей.

Согласно схожести бизнеса, Huajin Securities выбрала такие компании, как Hangcai Co., Xibu Superconductor, Gangyan Gaona, Xibu Materials, Jintian Tiye в качестве сопоставимых публичных компаний для Юйянь Композиты. По данным сопоставимых компаний, средний объем доходов в 2024 году составит 2,965 миллиарда юаней, средний PE-TTM (исключая аномальные значения/арифметическое среднее) составит 52.27X, а валовая маржа продаж составит 30.71%; по сравнению с этим, объем выручки и валовая маржа продаж компании пока не достигли среднего уровня сопоставимых компаний.

Согласно исследовательскому отчету Kaineng Securities, Сайин Электроника является высокотехнологичным национальным предприятием, специализирующимся на исследованиях, производстве и продаже ключевых компонентов полупроводниковых устройств, таких как керамические оболочки и упаковочные радиаторные подложки. Продукция в основном применяется в тиристорах, IGBT и IGCT.

С 2022 по 2025 годы среднегодовой темп роста выручки основной деятельности компании и чистой прибыли, относящейся к акционерам материнской компании, составит 39.93% и 26.10% соответственно. В 2025 году выручка компании и чистая прибыль, относящаяся к акционерам материнской компании, составят 600 миллионов юаней и 88,077 миллионов юаней соответственно, что означает рост на 31.22% и 19.18% по сравнению с предыдущим годом.

Что касается клиентов, компания является основным поставщиком керамических оболочек для IGBT в таких ведущих компаниях, как Aisai Si, CRRC Times, Toshiba и Infineon, а доля соответствующей продукции на рынке также находится на передовых позициях в отрасли.

Данные Wind показывают, что Да Пу Вэй в основном занимается исследованиями и продажей продуктов SSD для центров обработки данных, и является одним из немногих поставщиков полупроводниковых накопителей, обладающих полным стеком разработки «главного контроллера + алгоритма прошивки + модуля» для корпоративных SSD и осуществляющих массовые поставки.

Да Пу Вэй сосредоточен на корпоративных SSD для центров обработки данных, продукты охватывают поколения PCIe 3.0 до 5.0. В отчетный период общий объем поставок корпоративных SSD компании составил более 3,500 ПБ, при этом доля поставок с собственными контроллерами составила более 70%. Кроме того, компания активно развивает передовые направления хранения и является одним из первых производителей корпоративных SSD PCIe 5.0 и накопителей QLC большой емкости в мире.

II. Листинг новых акций на этой неделе

Согласно расписанию, на этой неделе планируется листинг 4 новых акций. Среди них, Yue Long Technology (920188) выйдет на рынок в понедельник; Tai Jin New Energy (688813), Sheng Long Co. (001257) и Long Yuan Co. (920055) будут листиться во вторник.

Согласно исследовательскому отчету Kaineng Securities, Yue Long Technology в основном занимается исследованиями, производством и продажей гибких трубопроводов для транспортировки жидкостей, включая три основные серии резинок: гибкие трубопроводы для морского инжиниринга, наземные трубопроводы для нефти и газа и специализированные промышленные шланги.

Основная продукция компании отличается от традиционных резинок и ориентирована на высокопроизводительные рынки в условиях экстремального давления/высокого давления, сверхнизких/низких температур, высоких температур, коррозии и эрозии, с индивидуальным производством в зависимости от условий применения и транспортируемой среды, с основным применением в оборудовании для добычи нефти и газа на море, глубоководном добывающем оборудовании, наземном оборудовании для добычи нефти и газа, крупных областях хранения нефти и газа, а также в других областях, таких как строительная техника, химическая промышленность, железнодорожный транспорт и пищевая промышленность.

Данные Wind показывают, что Tai Jin New Energy сосредоточен на исследованиях, проектировании, производстве и продаже высококачественного оборудования для электролиза, титановыми электродами и металлическими стеклянными материалами, и является ведущей компанией на международном рынке, предлагающей комплексные решения для линий производства высокопроизводительных медных фольг для электронных цепей и очень тонких медных фольг для литий-ионных аккумуляторов. Это также является основным центром разработки и производства композитных материалов на основе титана и электронной упаковки из стекла в стране.

Продукция компании находит конечное применение в таких областях, как крупные компьютеры, 5G высокочастотная связь, потребительская электроника, электромобили, зеленая экология, алюминиевое фольгирование, гидрометаллургия, водородная энергия, а также в области авиакосмической и военной промышленности.

Данные Wind показывают, что Sheng Long Co. является ведущей компанией в стране в области производства молибдена, занимающейся комплексной разработкой и использованием цветных металлических минеральных ресурсов. В отчетный период компания в основном занималась производством, переработкой и продажей продуктов, связанных с важными стратегическими ресурсами молибдена, основными продуктами являются молибденовые концентраты и молибденовое железо. К концу 2024 года запасы молибдена и объем производства молибдена компании составят более 9% от общенациональных показателей.

Согласно исследовательскому отчету Kaineng Securities, Long Yuan Co. профессионально занимается исследованиями, производством и продажей алюминиевых прецизионных отливок. Основные компоненты продукции компании включают алюминиевые прецизионные отливки для систем двигателей автомобилей, трех электрических систем электромобилей, систем управления автомобилей, систем теплового управления автомобилей и других компонентов. Основные сырьевые материалы, необходимые для производства продукции компании, – это алюминиевые сплавы.

На прошлой неделе на рынок вышли 3 новые акции.

25 марта, компания Shi Ya Technology (688781) была зарегистрирована на научно-технической бирже, ее цена на момент выпуска составила 22.68 юаней за акцию, на конец первого дня торговли эта акция стоила 46 юаней за акцию, что составило прирост в 102.82%. Исходя из цены закрытия, инвесторы получили прибыль в размере 11,700 юаней за одну подписку.

25 марта компания Hong Ming Electronics (301682) была зарегистрирована на стартап-бирже, ее цена на момент выпуска составила 69.66 юаней за акцию, на конец первого дня торговли акция стоила 128.65 юаней за акцию, что составило прирост в 84.68%. Исходя из цены закрытия, инвесторы получили прибыль в размере 29,500 юаней за одну подписку.

27 марта компания Puang Medical (920069) была зарегистрирована на Северной бирже, ее цена на момент выпуска составила 18.38 юаней за акцию, на конец первого дня торговли акция стоила 43.48 юаней за акцию, что составило прирост в 136.56%. Исходя из цены закрытия, инвесторы получили прибыль в размере 2,510 юаней за одну подписку.

III. Прошлая неделя IPO

Что касается комиссии по проверке, на прошлой неделе Шанхайская фондовая биржа и Северная фондовая биржа провели заседания комиссии по проверке новых листингов.

В частности, компания Wuhan Changjin Photon Technology Co., Ltd. (далее «Changjin Photon»), которая планирует IPO на научно-технической бирже, а также компании Shenyang Guangtai Vacuum Technology Co., Ltd. (далее «Guangtai Vacuum»), Guangdong Jinge New Materials Co., Ltd. (далее «Jinge New Materials») и Shenzhen Qian’an Technology Co., Ltd. (далее «Qian’an Technology») успешно прошли проверку.

На этой неделе Шанхайская фондовая биржа, Шэньчжэньская фондовая биржа и Северная фондовая биржа начнут проверку.

30 марта Северная фондовая биржа рассмотрит вопрос о первичном размещении акций Zhejiang Yongli Precision Manufacturing Co., Ltd. (далее «Yongli Precision»). Компания является высокотехнологичным национальным предприятием, основным направлением деятельности которого является исследования, производство и продажа прецизионных стальных труб и трубных компонентов для автомобилей.

31 марта Шэньчжэньская фондовая биржа рассмотрит вопрос о первичном размещении акций Zhejiang Xinxing Tools Co., Ltd. (далее «Xinxing Tools»). Компания занимается производством инструментов для обработки отверстий и с момента своего основания сосредоточена на исследованиях, производстве и продаже инструментов для сверления.

31 марта Северная фондовая биржа рассмотрит вопрос о первичном размещении акций Shanghai Baiying Biotechnology Co., Ltd. (далее «Baiying Biotechnology»). Компания является CRO, специализирующейся на исследованиях и разработке антител и белковых экспрессий, а также на обнаружении и оптимизации антител, стремясь предоставить клиентам комплексные услуги по открытию антител.

3 апреля Шанхайская фондовая биржа рассмотрит вопрос о первичном размещении акций Zhuhai Tianomaibo Pharmaceutical Co., Ltd. (далее «Tianomaibo»). Компания была основана в 2015 году и является инновационной биофармацевтической компанией, ориентированной на глобальный рынок и занимающейся заменой лечения с использованием продуктов крови.

3 апреля Северная фондовая биржа рассмотрит вопрос о первичном размещении акций Linhai Xinxin Electronic Technology Co., Ltd. (далее «Xinxin Electronics»). Компания специализируется на предоставлении систем и компонентов управления движением для промышленных роботов (системы управления, системы управления и привода и т.д.), а также предоставляет комплексные решения по системам управления и основные продукты для различных отраслей интеллектуального оборудования.

IV. Последние новости с Гонконгской фондовой биржи

Что касается Гонконгской фондовой биржи, данные Wind показывают, что на этой неделе (с 30 марта по 3 апреля) нет запланированных подач заявок на новые акции.

На прошлой неделе компании Easy Point World Technology Co., Ltd., Shaanxi Yuanjie Semiconductor Technology Co., Ltd., Jitai Technology (Beijing) Co., Ltd. впервые подали заявки на листинг на Гонконгской фондовой бирже.

Beijing Shougang Langze Technology Co., Ltd., Xingchen Technology Co., Ltd., Shanjin International Gold Co., Ltd. обновили свои заявки на листинг на Гонконгской фондовой бирже.

Заявки на Гонконгскую фондовую биржу от Beijing Tongrentang Medical Investment Co., Ltd., Nanjing Yingpai Pharmaceutical Co., Ltd., Suzhou Helin Micro-Nano Technology Co., Ltd. были аннулированы.

V. Важные события в инвестициях и финансировании

1. 26 марта компания Shenzhen Heyi New Energy Technology Co., Ltd. официально завершила раунд финансирования A+ на сумму несколько миллиардов юаней. Раунд финансирования был возглавлен Hechuang Capital, а также участие приняла государственная инвестиционная платформа Shenzhen Capital Group.

2. 26 марта компания Tu Pai (Beijing) Medical Technology Group Co., Ltd. объявила о завершении реформы акционерного капитала и раунда предIPO на сумму почти 400 миллионов юаней в течение месяца. Раунд финансирования был возглавлен Chengdu Science and Technology Investment Group, а также участие приняло Пекинский фонд медицинской и здравоохранительной промышленности и Сычуаньский фонд инвестиционного развития науки и технологий.

3. 25 марта компания Ailite Robotics объявила о завершении раунда D+ финансирования на сумму 600 миллионов юаней. В этом раунде финансирования приняли участие несколько венчурных фондов, включая CVC фонды цепочки AIDC, Lavender Hill Capital Partners (LHCP), Dachen Caizhi, Yuanhe Holding, Yuanfeng Capital, Zhengzhou Embodied Intelligence Industry Fund и другие.

4. 24 марта компания Qinghe Jingyuan завершила стратегическое финансирование на сумму около 500 миллионов юаней. Раунд финансирования был совместно возглавлен Zhongwei Semiconductor Equipment (Shanghai) Co., Ltd. и Futen Capital, а также участие приняло Beiqi Investment.

5. 24 марта компания Guangzhou Sai Jun Biotechnology Co., Ltd. объявила о завершении раунда Pre-C финансирования на сумму более 100 миллионов юаней. Раунд финансирования был совместно возглавлен Shenzhen Hetao Medical Sub-fund и Guangdong Financial Zhongyin Fund, а также участие принял старый акционер Songhe Capital.

(Источник: 澎湃新闻)