Слишком ли поздно покупать акции Walmart?

Вы, вероятно, ассоциируете имя Walmart (WMT +0.71%) с хорошими скидками. Это потому, что этот ритейлер сосредоточен на предложении покупателям самых низких цен на все в своих магазинах — от продуктов до разнообразных товаров первой необходимости и общего ассортимента. Это было одним из ключей к успеху компании.

Но одна вещь, возможно, не является самой большой ценностью в данный момент, и это акции Walmart. Они выросли более чем на 150% за последние три года, и даже на фоне волатильности фондового рынка в этом году Walmart продержался, увеличившись примерно на 9%.

Теперь логично задать вопрос: не слишком ли поздно покупать акции Walmart? Давайте выясним.

Источник изображения: Getty Images.

Акции, которые любят инвесторы

Сначала немного о том, почему Walmart стал таким популярным выбором для инвестиций в последние годы. Это связано с фантастической бизнес-моделью компании, предлагающей покупателям самые низкие цены на широкий ассортимент товаров, чтобы они возвращались снова и снова. И у Walmart также есть сильные позиции в электронной коммерции, чтобы усилить удобство обращения к этому ритейлеру для всех ваших покупок.

Это помогло доходам расти с течением времени. Однако поскольку Walmart стремится предложить клиентам ценность, его прибыльность от проданных товаров не высока. Это нормально, поскольку маржа Walmart выше в других областях, таких как продажа членств и реклама. Все эти элементы способствуют росту Walmart.

Данные о доходах WMT (годовые) от YCharts

Рост в двух ключевых областях

И об encouraging, что членство и реклама приносят значительный рост. В недавнем квартале доходы от членских взносов увеличились на 15%, а глобальный рекламный бизнес вырос на 37%. Приросты членства показывают, что клиенты намерены регулярно делать покупки в Walmart, и это должно привести к увеличению продаж с течением времени. Эти сборы, а также рекламные возможности, которые Walmart предлагает брендам, не стоят компании много, поэтому они хорошо способствуют прибыли.

Неудивительно, что инвесторы поспешили приобрести акции Walmart: компания предлагает инвесторам стабильность, так как продает товары первой необходимости, а также рост благодаря бизнесу членства и рекламы.

Расширить

NASDAQ: WMT

Walmart

Изменение сегодня

(0.71%) $0.87

Текущая цена

$123.05

Ключевые данные

Рыночная капитализация

$980B

Диапазон за день

$121.82 - $124.26

Диапазон за 52 недели

$79.81 - $134.69

Объем

875K

Средний объем

31M

Валовая маржа

23.41%

Дивидендная доходность

0.78%

Но рост акций Walmart также привел к увеличению оценки. Сегодня акции торгуются примерно по 41x прогнозируемым прибылей, что близко к самому высокому уровню за последние три года.

Walmart работает на полную мощность, и я не ожидаю, что это прекратится, особенно в условиях, когда потребители обеспокоены экономикой. В таких ситуациях они, вероятно, продолжат делать покупки в магазинах, которые предлагают им ценность — и товары первой необходимости. Это одна из причин, почему акции Walmart превзошли рынок до сих пор в этом году, поскольку клиенты беспокоятся о экономическом росте и темпе снижения процентных ставок.

Но не слишком ли поздно покупать Walmart по сегодняшней оценке? Я бы не сказал “слишком поздно”, но по сегодняшней цене акции Walmart не так уж и выгодны, как товары в его магазинах. Тем не менее, я бы оставил акции в своем списке наблюдения и подумал о покупке на спаде.