Насколько выше может подняться акция DigitalOcean?

DigitalOcean (DOCN 5.05%) предоставляет набор доступных облачных вычислительных услуг исключительно для малых и средних предприятий (МСП). Это уже была прибыльная бизнес-модель, но теперь компания также помогает своим клиентам разрабатывать программное обеспечение для искусственного интеллекта (ИИ), и спрос на него зашкаливает.

Рост доходов компании ускорился в прошлом году, что привело к 41% увеличению её акций. Но в 2026 году они уже выросли на дополнительные 77%, так как инвесторы ожидают дальнейшего роста интереса бизнеса к вычислительным мощностям, связанным с ИИ. Фактически, DigitalOcean недавно объявила о планах привлечь 800 миллионов долларов от инвесторов для строительства дополнительной инфраструктуры дата-центров.

Несмотря на недавние приросты, акции по-прежнему торгуются по относительно привлекательной оценке. Итак, насколько выше они могут подняться отсюда?

Источник изображения: Getty Images.

ИИ для бизнеса любого размера

Отрасль облачных вычислений доминируют триллионные гипермасштабные компании, такие как Amazon и Microsoft. Эти провайдеры обычно конкурируют за крупных клиентов с высоким потенциалом расходов, в то время как клиенты из числа МСП на самом деле не влияют на их доход. В результате МСП часто не получают необходимый уровень обслуживания от гипермасштабных провайдеров.

DigitalOcean целенаправленно ориентируется на этих клиентов, предлагая дешёвые и прозрачные цены, высоко персонализированное обслуживание и простую панель управления, что делает развертывание облачных инструментов очень простым. Эти функции идеально подходят для стартапов и МСП с ограниченными финансовыми и техническими ресурсами.

Теперь компания помогает своим клиентам войти в эру ИИ. Её платформа Gradient предоставляет им доступ к последним большим языковым моделям (LLM) от ведущих разработчиков, таких как OpenAI и Anthropic, которые могут использоваться в качестве основы для разработки приложений программного обеспечения ИИ.

Расширить

NYSE: DOCN

DigitalOcean

Изменение сегодня

(-5.05%) $-4.32

Текущая цена

$81.30

Ключевые данные

Рыночная капитализация

$7.5B

Диапазон за день

$79.83 - $85.28

52-недельный диапазон

$25.45 - $88.84

Объём

175K

Средний объём

3.5M

Валовая прибыль

59.86%

DigitalOcean также управляет дата-центрами, оснащёнными тысячами новейших ИИ-чипов от поставщиков, таких как Nvidia и Advanced Micro Devices, и арендует вычислительные мощности МСП за плату. В то время как гипермасштабные облачные провайдеры пытаются сдавать в аренду тысячи чипов своим клиентам одновременно, DigitalOcean позволяет своим клиентам начинать всего с одного чипа и масштабироваться по мере необходимости, что вполне достаточно для небольших нагрузок, таких как работа ИИ-чат-бота или развертывание нескольких ИИ-агентов.

Компания утверждает, что её цены на те же ИИ-чипы на 75% ниже, чем у гипермасштабных облачных провайдеров, что является значительной экономией для её клиентов, заботящихся о бюджете.

ИИ стимулирует ускорение роста

DigitalOcean завершила 2025 год с рекордным доходом по годовому показателю ($970 миллионов), что на 18% больше по сравнению с предыдущим годом. Это был второй подряд квартал, в котором этот темп роста ускорился. Продукты и услуги ИИ составили $120 миллионов от общего дохода, что на целых 150% больше по сравнению с предыдущим годом.

Спрос на мощность дата-центров продолжает превышать предложение, что ограничивает потенциал роста DigitalOcean, поэтому недавно было объявлено о привлечении 800 миллионов долларов капитала для финансирования новой инфраструктуры. Увеличение мощности может значительно улучшить финансовые результаты компании в будущем, и руководство прогнозирует общий рост доходов на 21% в 2026 году, а затем на 30% в 2027 году.

Когда компания испытывает больший спрос на свои услуги, чем может предложить, у неё обычно есть значительная ценовая власть, что приводит к более высоким прибылям. В результате DigitalOcean зафиксировала рекордную чистую прибыль по общепринятым стандартам бухгалтерского учёта (GAAP) в размере $259.3 миллиона в 2025 году, что утроилось по сравнению с предыдущим годом.

Даже исключив ряд единовременных налоговых льгот, скорректированная (не-GAAP) прибыль до уплаты процентов, налогов, амортизации и износа (EBITDA) компании все равно увеличилась на 14% до $374.8 миллиона.

Насколько выше могут подняться акции DigitalOcean?

Несмотря на стремительный рост акций DigitalOcean в 2025 и 2026 годах до настоящего времени, они все еще торгуются по относительно привлекательной оценке. Их коэффициент цена-продажа (P/S) составляет 10.1, что выше их долгосрочного среднего значения 8.1 с момента первичного публичного размещения в 2021 году, но это не учитывает ожидаемое ускорение роста доходов компании.

Например, акции DigitalOcean торгуются по прогнозируемому коэффициенту P/S 7.3 на основе потенциального дохода за 2026 год и по прогнозируемому коэффициенту P/S 5.6 на основе потенциального дохода за 2027 год.

Данные о коэффициенте P/S DOCN от YCharts.

Иными словами, акции должны вырасти на 80% к концу следующего года, чтобы просто сохранить текущий коэффициент P/S 10.1. Это приведет к цене акций в $156, так что, похоже, есть много возможностей для роста отсюда.

Но есть один нюанс. Исходя из прибыли DigitalOcean по GAAP в $2.52 на акцию, её акции торгуются по коэффициенту цена-прибыль (P/E) 34.5. Таким образом, они дороже, чем индекс технологий Nasdaq-100, который имеет коэффициент P/E 30 — и эта картина может ухудшиться в ближайшем будущем.

Создание инфраструктуры ИИ требует значительных предварительных затрат, которые затем амортизируются в течение нескольких лет для бухгалтерских целей, поэтому будущие прибыли DigitalOcean будут под давлением. Поэтому её акции могут быть более дорогими, чем кажется на первый взгляд для инвесторов, которые полагаются исключительно на коэффициент P/E.

Лучший способ сгладить этот шум — это установить пятилетний инвестиционный горизонт, который даст DigitalOcean достаточно времени, чтобы преобразовать свои капитальные расходы на ИИ в устойчивый рост прибыли.