Западные инвесторы игнорируют финтех в развивающихся рынках — и это ошибка

Николай Селезнев является главным стратегом и директором по развитию бизнеса в Uzum.

Узнайте о лучших новостях и событиях в финтехе!

Подпишитесь на рассылку FinTech Weekly

Читается руководителями в JP Morgan, Coinbase, Blackrock, Klarna и других

С Южной Америки, Центральной Азии до Юго-Восточной Азии финтехи меняют финансовые системы. Тем не менее, на мой взгляд, эти компании не получают внимания и инвестиций, которые заслуживает их производительность, особенно от западных инвесторов.

Несмотря на супербыстрый рост, завидно большие базы пользователей и прибыль, они все равно получают меньше финансирования, чем компании на Западе. Это продолжающееся колебание не является просто небольшой ошибкой — это упущенная возможность.

Почему западные инвесторы сдерживаются?

Есть несколько причин для этого разрыва в финансировании. Во-первых, предвзятость играет большую роль в том, как воспринимаются риски развивающихся стран. Многие глобальные инвесторы все еще рассматривают рынки за пределами США или Европы как непредсказуемые, хотя они показывают признаки стабильности и роста.

Например, Узбекистан в настоящее время наслаждается годовым темпом роста 6,5%. Более того, бум финтеха в этих регионах вызван потребностью — в мире более 1 миллиарда человек без банковских услуг, что демонстрирует огромный потенциал.

Во-вторых, инвесторы из богатых стран, как правило, придерживаются бизнесов, которые им хорошо известны. Финансовые структуры, привычки клиентов и традиции на развивающихся рынках могут сильно отличаться от таковых на Западе, что делает их более сложными для оценки с помощью обычных инвестиционных методов.

Но это следует рассматривать как возможность, а не как проблему — развивающиеся рынки создают новые модели финтеха, которые западные экономики сейчас пытаются воспроизвести.

Инновации происходят здесь первыми

Развивающиеся рынки не просто пытаются догнать; они устанавливают новые стандарты. Посмотрите на китайский DeepSeek, который создал инструмент ИИ для языка, конкурирующий с ChatGPT от OpenAI, но стоящий гораздо дешевле.

В мире финтеха компании смешивают финансовые услуги с крупными цифровыми платформами. Например, китайский Douyin (который похож на TikTok в Китае) заработал 374 миллиарда долларов через покупки в коротких видео.

Этот фокус не только на технологиях; он направлен на создание финансовых систем, которые подходят для развивающихся рынков. В то время как западные финтех-компании сталкиваются со сложными регуляциями и переполненными рынками, их коллеги из развивающихся стран решают серьезные проблемы финансовой инклюзии и быстро завоевывают доверие пользователей.

Социальное воздействие встречает инвестиционный потенциал

Финтех на развивающихся рынках также вызывает крупные социальные изменения. Традиционно женщины часто исключались из финансовых систем. Но такие платформы, как Sea Money и ByteDance, меняют эту ситуацию. В настоящее время эти платформы не только включают женщин, но и активно вовлекают их, предоставляя им лучший доступ к кредитам, сбережениям и инвестициям.

Даже развлекательные платформы становятся важными финансовыми инструментами. В регионах с высоким использованием мобильных телефонов, но дорогими тарифами на данные, короткие видео заполняют пробел. Фермер в Кении может делиться советами по сельскому хозяйству, в то время как ремесленник в Мексике может продавать ручные изделия — все это через одно приложение. Эти модели смешанного использования увеличивают экономическое участие так, как западные платформы только начинают осваивать.

Регулирование становится более простым

Общая тревога по поводу инвестирования в финтех на развивающихся рынках связана с непредсказуемыми правилами. Но правительства в этих регионах быстро улучшают свои регуляторные условия. Например, Нигерия ввела строгие правила цифрового банковского дела, а Индонезия разработала меры по борьбе с мошенничеством в финтехе.

Это показывает, что официальные лица понимают необходимость балансировать контроль с инновациями. Эти меняющиеся правила означают, что компании, которые рано начали работать в тесном сотрудничестве с регуляторами, скорее всего, окажутся в более стабильной среде.

Настоящая опасность? Упустить возможность

Финтех на развивающихся рынках — это не просто временная тенденция; он ведет будущее финансовых услуг. Западные инвесторы, которые продолжают игнорировать этот сектор, упускают следующую большую волну инноваций в финтехе, которая уже меняет глобальную финансовую сцену.

Срочный вопрос больше не в том, стоит ли инвестировать, а в том, как сделать это успешно. Тем, кто ждет, может оказаться, что они останутся позади, пока финтех-революция продвигается вперед в других местах.