Новости сырьевых рынков: надежды на деэскалацию исчезают

(MENAFN- ING)
Энергетика – Нефть возобновляет рост

Цены на нефть пережили одни из самых резких внутридневных колебаний за всю историю в понедельник после того, как президент Дональд Трамп сигнализировал о потенциальной деэскалации с Ираном, что вызвало резкое снижение рисков в нефти и рост на фондовых рынках. Brent упала на 14% до $96/баррель после комментариев Трампа, прежде чем восстановиться и торговаться около $102/баррель после того, как иранские СМИ сообщили, что не было прямой связи с США. Brent закрылась ниже $100 впервые с 11 марта. С тех пор цены восстановились, поднимаясь к $103 этим утром на фоне сообщений о том, что Саудовская Аравия и ОАЭ предприняли шаги к участию в конфликте, повышая риск эскалации.

Первый распродажа последовала за замечаниями Трампа, предполагающими, что обе стороны стремятся “заключить сделку”, при этом “существенные пункты согласия” уже на месте. Он добавил, что Ормузский пролив откроется очень скоро, возможно, под совместным контролем США и Ирана, и сказал, что цены на нефть “упадут как камень”, как только будет достигнута сделка. Иран опроверг информацию о том, что ведутся переговоры. Ранее Трамп дал Ирану срок до вечера понедельника (по нью-йоркскому времени), чтобы открыть Ормуз, иначе будут нанесены удары по энергетической и энергетической инфраструктуре.

Эти комментарии стали резким изменением в тоне после дней нарастающей напряженности. Всего за несколько часов до этого Израиль нанес удары по иранской инфраструктуре, в то время как Тегеран усилил ответные действия против стран Персидского залива, при этом было мало доказательств дипломатического прогресса.

Тем временем Международное энергетическое агентство охарактеризовало текущую ситуацию как крупнейшее нарушение поставок нефти в истории, подчеркивая хрупкость прогнозов, несмотря на последние заголовки.

В Азии государственная китайская нефтяная и химическая корпорация (Sinopec) сократила эксплуатационные ставки на 5% в марте, чтобы сохранить нефть, приоритизируя внутренние поставки топлива, так как нарушения в регионе Ближнего Востока влияют на поставки, особенно через Ормуз. Китай также ужесточил контроль за экспортом топлива и ограничил внутренние повышения цен, чтобы смягчить влияние конфликта. Sinopec заявила, что текущие запасы достаточно, чтобы смягчить высокие цены в течение следующих двух месяцев, с дальнейшими корректировками планов производства на апрель и май.

На газовых рынках европейские цены упали в понедельник, при этом TTF закрылся более чем на 4% ниже. Реакция была менее резкой, чем на нефть, отчасти из-за продолжающегося структурного ущерба газовой инфраструктуре, особенно в Катаре. Поставки СПГ в Европу оставались относительно стабильными в этом месяце, но пополнение запасов летом может оказаться сложным, если нарушения продолжатся и конкуренция из Азии усилится. Текущие запасы газа в ЕС составляют чуть более 28%, что значительно ниже пятилетнего среднего показателя в 41%.

Металлы – Золото падает ниже $4,100/унция

Золото продолжило свое падение в десятый подряд день – это самая длинная серия потерь за всю историю – с ценами на спот, упавшими более чем на 1% этим утром. Серебро упало более чем на 3% в начале торговли. Первоначальный оптимизм после комментариев президента Трампа о потенциальном прогрессе на Ближнем Востоке быстро исчез, после того как Иран отверг перспективу переговоров, а сообщения указывали на возможное участие союзников из Персидского залива.

Конфликт добавил инфляционные риски, усиливая ожидания, что процентные ставки могут оставаться высокими дольше, что является препятствием для активов без дохода, таких как золото.

Золото теперь падает каждую неделю с начала конфликта 28 февраля, поскольку высокие цены на энергоресурсы и геополитические риски в значительной степени компенсируются более высокими реальными доходностями и крепким долларом. Недавняя слабость также была усугублена вынужденными продажами, так как инвесторы ликвидируют позиции в золоте, чтобы покрыть убытки в других частях своих портфелей, а не из-за ухудшения долгосрочных фундаментальных показателей золота.

В краткосрочной перспективе риски для золота возросли. В конечном итоге направление золота будет зависеть не только от геополитических заголовков, но и от того, как эти события формируют инфляцию, ожидания денежно-кредитной политики и реальные процентные ставки. Прочитайте наш последний отчет о золоте здесь.

Цены на медь на LME упали около 1% этим утром, вернув часть понедельничного роста после того, как президент Трамп объявил о временной паузе в запланированных ударах США по энергетической инфраструктуре Ирана. Обновленное снижение последовало за отрицанием Тегерана любой информации о текущих переговорах. Медь упала примерно на 10% в этом месяце, хотя откат привлек новое китайское покупательское внимание. Данные Mysteel показывают, что запасы упали на 78,700 тонн на прошлой неделе до 486,200 тонн – это крупнейшее недельное сокращение в этом году – подчеркивая улучшение физического спроса после недавней коррекции.

На черных рынках операции с железной рудой вдоль Северо-восточного побережья Австралии столкнулись с потенциальными нарушениями из-за циклона Нерелл. Хотя путь шторма остается неопределенным, прогнозы указывают на большие волны вдоль побережья Пилбары позже на этой неделе, что увеличивает риски для ключевых экспортных портов и железнодорожных связей. Регион остается уязвимым после того, как циклоны прошлого года вызвали сильные дожди, сбои в производстве и повреждения экспортной инфраструктуры.

Сельское хозяйство – Австралия сокращает посевы пшеницы на фоне нехватки удобрений

Австралийские фермеры сокращают посевы пшеницы перед зимним сезоном под давлением слабых цен, обильного глобального предложения и растущих цен на удобрения. Высокая азотная интенсивность пшеницы сделала доступность ресурсов ключевым ограничением, при этом нарушения поставок через Ормузский пролив сжимают глобальные запасы питательных веществ и повышают цены. В результате фермеры все чаще смещают площади под масличные культуры и бобовые, которые требуют меньше удобрений и в настоящее время предлагают лучшие доходы.

В масличных культурах сообщения указывают на то, что китайские и бразильские власти достигли соглашения о смягчении торговли соевыми бобами после серии неудачных санитарных проверок. Бразильские поставки больше не будут подлежать требованиям нулевой терпимости к присутствию сорняков, что снижает риск экспортных узких мест, поскольку Бразилия вступает в свой пик сезона отгрузок. Этот шаг поддерживает усилия Китая по диверсификации сельскохозяйственного снабжения вдали от США и происходит на фоне того, что запланированный саммит Трампа и Си в конце марта был перенесен на середину мая.

В зерновых культурах Министерство сельского хозяйства Украины сообщает, что экспорт зерна и бобовых в 2025/26 годах составил 24.8 млн тонн по состоянию на 23 марта, что на 23% меньше по сравнению с прошлым годом. Поставки кукурузы упали на 19% в годовом исчислении до 13.5 млн тонн, в то время как экспорт пшеницы сократился на 26% в годовом исчислении до 9.56 млн тонн, что отражает продолжающиеся российские удары по портам Черного моря. Хотя мирные переговоры в прошлом месяце не принесли прогресса, предстоящие переговоры могут помочь стабилизировать настроение и поддержать постепенное восстановление экспорта.

В других местах погодные условия остаются в целом благоприятными для производства какао в Гане, Камеруне и Нигерии, где достаточные осадки способствуют цветению и развитию стручков. В отличие от этого, сезонные условия харматтан продолжают сказываться на культурах в Кот-д’Ивуаре.

MENAFN24032026000222011065ID1110898387