В секторе вычислительной мощности дует теплый ветер, CPO полностью переходит в наступление, искусственный интеллект ETF на бирже创业板 (159243) вырос более чем на 2%.

20 марта на утренних торгах сектор искусственного интеллекта снова укрепился, ETF на искусственный интеллект на стартапах (159243) открылись с роста и укрепились, к моменту публикации увеличившись более чем на 2%. В акциях составных компаний наблюдается рост лидеров, акции Guangku Technology увеличились более чем на 15%, три крупнейших актива показали впечатляющие результаты: New Yisheng (вес 14%) вырос более чем на 10%, Zhongji Xuchuang (вес 13%) увеличился более чем на 9%, Tianfu Communication (вес 9%) также последовал за ростом сектора, увеличившись почти на 5%.

В последнее время поступает много положительных новостей, что создает двойное стимулирование со стороны отрасли и политики.

С точки зрения отрасли, конференция GTC от NVIDIA прошла успешно, инновации в следующем поколении AI-чипов и архитектуре вычислений взорвали рыночные ожидания, ключевые upstream-сегменты, такие как оптические модули и CPO, могут получить прямую выгоду. В то же время, зарубежные гиганты получили крупные заказы на AI-инфраструктуру, общий объем которых превышает 27 миллиардов долларов, глобальный спрос на вычислительные мощности продолжит расти. В дополнение к этому, на конференции OFC 2026, посвященной глобальной оптической связи, отраслевое событие сосредоточено на AI-вычислительных оптических подключениях, несколько ведущих компаний в области оптических модулей сосредоточились на выпуске новых высококачественных продуктов, таких как 1,6T и 3,2T, ожидания внедрения технологий и массового производства продолжают расти.

С точки зрения политики поступают новые положительные сигналы. 19 марта Министерство промышленности и информационных технологий провело круглый стол для малых и средних предприятий, сосредоточив внимание на инновационном развитии в области новых материалов. Министр четко подчеркнул необходимость внимательно следить за международными передовыми технологиями, понимать тенденции в преобразовании новых материалов, исследовать применение искусственного интеллекта и других технологий в разработке материалов, опытно-промышленных испытаниях, производстве и других типичных сценариях, ускоряя разработку и применение передовых новых материалов, а также углубляя интеграцию технологий AI с реальным сектором.

Гуанфан Цзиньцзы указывает, что во втором квартале 2026 года ожидается новый этап итерации крупных версий моделей, отечественные текстовые и многомодальные технологии ускоренно догоняют, коммерциализация агентов близка к поворотному моменту, потенциал повышения высокой цены за единицу и проникновения заметен, тенденция инвестирования, основанная на спросе на вычислительные мощности и моделях, продолжится, AI, вероятно, ожидает новый этап переоценки стоимости.

Данные показывают, что в индексе AI на стартапах доля “оптических модулей” составляет около 45%, что обеспечивает наличие таких лидеров, как “И Чжун Тянь” New Yisheng, Zhongji Xuchuang, Tianfu Communication, и по сравнению с аналогичными индексами демонстрирует сильную прибыльную эластичность. В 2025 году индекс вырос на 106,35%, значительно опередив аналогичные индексы, такие как AI на научно-техническом прогрессе и CS AI; в то же время ожидаемый рост чистой прибыли для акционеров в 2025 году достигает 127,36%, что значительно выше общего уровня индекса стартапов, что создает двойное резонирование в процветании и росте.

Предупреждение о рисках: фонды несут риски, инвестиции требуют осторожности.