Резервный банк Рифон демонстрирует устойчивость в операционной деятельности, значительное увеличение чистого дохода от процентов

上证报中国证券网讯（记者 黄坤）3月26日晚，瑞丰银行披露2025年年报。在低利率持续、银行竞争加剧的背景下，这家浙江唯一的上市农商行交出了一份结构优、韧性增强的答卷：利息净收入同比增长8.33%，带动营收与净利实现双增长，净息差止跌企稳，不良率维持在0.99%的低位，拨备覆盖率高达326.51%，经营韧性彰显。

Эта отчетность имеет значение не только в плане “стабильности”. Анализируя бизнес-логику, 瑞丰银行 (Ruifeng Bank) переходит от укрепления основ к активному формированию точек роста — с одной стороны, “четыре стрелы” — вклады из районов义乌, 越城, 滨海 и 嵊州 продолжают приносить новые доходы, стратегия “одна база и четыре стрелы” переходит от стадии планирования к стадии реализации; с другой стороны, банк ускоряет расширение многопрофильных источников дохода, что начинает приносить плоды, становясь важным инструментом для поддержания устойчивости бизнеса.

营收净利双增长 利息净收入提升显著

На фоне общего давления на доходы в отрасли и заметного снижения процентных ставок, 瑞丰银行 (Ruifeng Bank) демонстрирует стабильный рост операционной эффективности. В 2025 году банк достиг营业收入 (выручки) в 44.08亿元, увеличившись на 0.53% по сравнению с предыдущим годом; чистая прибыль, относящаяся к акционерам上市公司 (публичной компании), составила 19.66亿元, увеличившись на 2.30%, что подтверждает устойчивый рост. Значительное увеличение чистых процентных доходов стало основным двигателем роста прибыли, за год чистые процентные доходы увеличились на 8.33%, что эффективно компенсировало различные давления, вызванные трансформацией отрасли.

Объем бизнеса также стабильно растет, создавая прочную основу для увеличения чистых процентных доходов. На конец 2025 года общие активы 瑞丰银行 (Ruifeng Bank) составили 2414.95亿元, увеличившись на 209.92亿元, рост составил 9.52%; остаток всех депозитов составил 1780.99亿元, увеличившись на 154.08亿元, рост составил 9.47%; остаток всех кредитов составил 1412.06亿元, увеличившись на 102.46亿元, рост составил 7.82%.

Эффективное управление процентной ставкой привело к стабилизации чистой процентной маржи. В 2025 году,面对银行业普遍的息差下行挑战 (столкнувшись с общими вызовами снижения процентных ставок в банковской сфере), 瑞丰银行 (Ruifeng Bank) продолжил оптимизацию структуры активов и пассивов, постоянно усиливая детализированное управление процентной маржей. На конец 2025 года чистая процентная маржа составила 1.50%, что соответствует уровню предыдущего года, успешно обеспечивая стабильность маржи.

На стороне обязательств 瑞丰银行 (Ruifeng Bank) продолжает работать над снижением затрат: с одной стороны, в соответствии с политическими ориентирами оптимизируется структура обязательств, осуществляется трансформация и модернизация депозитного бизнеса, разумно контролируя затраты на стороне обязательств; с другой стороны, гибко регулируются процентные ставки по депозитным продуктам, усиливается привлечение средств на текущие счета, увеличивается доля недорогих средств. С постепенным внедрением соответствующих мер, ставка по депозитам 瑞丰银行 (Ruifeng Bank) значительно улучшилась, в 2025 году ставка по депозитам составила 1.83%, что на 37 базисных пунктов ниже уровня предыдущего года, эффективно компенсируя давление со стороны снижения доходности активов.

На стороне активов банк работает по двум направлениям: “оптимизация структуры + повышение доходности”, увеличивая финансирование в ключевых областях “пяти крупных вопросов” финансового сектора. На конец 2025 года остаток кредитов для технологических компаний вырос на 12.24%; остаток зеленых кредитов увеличился на 32.85%; остаток кредитов для малых и средних предприятий увеличился на 10.42%; остаток кредитов для основных отраслей цифровой экономики возрос на 56.44%. В то же время, результаты по снижению доходных активов начинают проявляться. В 2025 году среднедневной остаток по векселям снизился на 24.98%, что привело к сокращению темпов снижения доходности по кредитам, а структура доходов на стороне активов продолжила оптимизироваться.

增长动能持续释放 “四箭”增量贡献突出

Устойчивый рост прибыли 瑞丰银行 (Ruifeng Bank) невозможен без постоянного высвобождения источников роста, углубления стратегии регионального развития “одна база и четыре стрелы”, ускорения расширения многопрофильных источников дохода и реализации “второй кривой роста”, что создает прочную и динамичную операционную систему, демонстрируя мощный импульс высококачественного развития малых и средних банков.

Ключевой поддержкой является стратегия регионального развития “одна база и четыре стрелы”. 瑞丰银行 (Ruifeng Bank) сообщает, что “одна база” в районе柯桥 продолжает углублять работу с существующими клиентами, что укрепляет базу; в то же время регионы “четырех стрел” ускоряют дифференцированный подход, формируя многопрофильный рост: блок义乌 сосредоточен на трансграничном финансировании, блок越城 создает экосистему “государственный банк-исследования-бизнес”, блок滨海 усиливает связь между промышленными цепочками и государственно-частным партнерством, а блок嵊州 углубляет работу в сельских и общественных сферах.

Согласно данным, вклад “четырех стрел” впечатляющий. На конец 2025 года общий объем кредитов в четырех регионах义乌, 越城, 滨海 и 嵊州 увеличился на 39.95亿元 по сравнению с началом года, составив 38.99% от новых кредитов; общий объем депозитов увеличился на 58.12亿元, составив 37.73% от новых депозитов. Регион “четырех стрел” достиг营业收入 (выручки) в 12.20亿元, увеличившись на 8.56%, что на 2.05 процентных пункта выше доли в общей выручке банка. В частности, блок义乌 особенно выделяется в международном бизнесе, объем международных расчетов за год составил 60.88亿美元, что составляет 63.21% от общего объема банка, увеличившись на 15.58 процентных пункта по сравнению с предыдущим годом.

В то же время 瑞丰银行 (Ruifeng Bank) ускоряет развитие многопрофильных источников дохода, и “вторая кривая роста” начинает давать результаты.

Бизнес в области управления активами стал важной точкой роста. На конец 2025 года объем активов в управлении составил 281.87亿元, увеличившись на 63.11亿元, при этом объем проданных финансовых продуктов вырос на 68.03%; доходы от промежуточного бизнеса в области управления активами составили 1.78亿元, увеличившись на 18.13%.

Международный бизнес демонстрирует “скачкообразное развитие”, переходя от традиционных трансграничных расчетов к многофункциональному, комплексному и контекстуальному обслуживанию. В 2025 году количество эффективных клиентов международного бизнеса составило 2078, объем расчетов достиг 96.31亿美元, увеличившись на 49.41%; бизнес по валютным производным инструментам активно расширяется, объем подписанных сделок составил 9.80亿美元; одновременно с помощью таких моделей, как “кредитные ноты + форфейтинг + вторичная продажа”, осуществляется прорыв в легких активах и высоком обороте, связанный доход по сравнению с предыдущим годом увеличился на 303%.

Кроме того, 瑞丰银行 (Ruifeng Bank) углубил комплексные услуги по финансированию, переходя от единственного кредитования к “финансированию + расчетам + контексту”. На конец 2025 года остаток комплексного финансирования для корпоративных клиентов (FPA) составил 1157.79亿元, увеличившись на 20.87%. При этом объем не традиционного финансирования достиг 180.07亿元, увеличившись на 28.78% по сравнению с началом года, его доля в FPA продолжает расти, структура бизнеса дополнительно оптимизируется.

В целом, 瑞丰银行 (Ruifeng Bank), сохраняя традиционные бизнес-основы, через углубление региональной стратегии, оптимизацию структуры активов и пассивов и расширение многопрофильного бизнеса, постепенно строит более устойчивую систему роста. На фоне низких процентных ставок и продолжающегося давления трансформации в отрасли, его путь развития “стабильного прогресса” и результаты структурных изменений могут стать ценным образцом для малых и средних банков.