Глава Федеральной резервной системы Джером Пауэлл только что послал сигнал, который может потрясти фондовый рынок

Рост уровней инфляции разрушил праздник на фондовом рынке в 2022 году. Может ли то же самое произойти в 2026 году? Председатель Федеральной резервной системы Джером Пауэлл, безусловно, считает это вероятным. После того как Федеральная резервная система решила оставить процентные ставки без изменений на последней политической встрече, глава центрального банка заявил, что он принимает выжидательную позицию в отношении решений по политике.

В частности, Пауэлл и остальные члены банка обеспокоены резким ростом инфляции и тем, придется ли им повышать процентные ставки, чтобы снизить ее. Это может потрясти фондовый рынок и даже положить конец текущему бычьему рынку акций искусственного интеллекта (ИИ).

Источник изображения: Getty Images.

Обеспокоены инфляцией превыше всего

Одной из ключевых забот Федеральной резервной системы является управление инфляцией. Если инфляция слишком высока, она повысит свою основную процентную ставку, чтобы подавить спрос. Если инфляция слишком низка, она попытается снизить процентные ставки, чтобы стимулировать экономику.

Проблема с повышением процентных ставок заключается в том, что это может негативно сказаться на некоторых частях экономики и финансовых рынках, даже вызвать рецессию. Ипотечные ставки будут выше для покупателей жилья, а также для практически всех видов кредитов, которые люди хотят взять, чтобы управлять своей финансовой жизнью.

Пауэлл говорит, что Федеральная резервная система в настоящее время обеспокоена влиянием резкого роста цен на энергоресурсы и тем, как это может привести к более высокой инфляции. Если инфляция снова вырастет значительно выше целевого уровня в 2%, вероятно, что Федеральная резервная система повысит свою основную процентную ставку с текущего диапазона 3.5% до 3.75%.

Как это повлияет на фондовый рынок? Когда долг становится дороже, это может снизить агрессивность инвесторов и сделать казначейские облигации более привлекательными для покупки. В настоящее время рынок движим растущими расходами компаний ИИ. Многие из этих расходов финансируются за счет долгов. По сути, Федеральная резервная система может забрать у вечеринки пунш, прежде чем она станет неуправляемой, что может быть полезно для экономики в долгосрочной перспективе, но это не обязательно означает, что это будет хорошо для фондового рынка в краткосрочной перспективе.

Ожидаются ли повышения процентных ставок?

Предсказать, что сделает Федеральная резервная система, чрезвычайно сложно. Даже ее члены не могут согласовать, что она сделает в этом году, так как ей нужно реагировать на события в экономике. Половина ее членов ожидает, что в этом году изменения в процентных ставках не произойдут, но фактические результаты решений Федеральной резервной системы относительно ее исторических ожиданий имеют низкую предсказательную силу.

Однако, если инфляция снова проявит себя, и Федеральная резервная система действительно повысит процентные ставки, это, вероятно, не будет хорошо для акций.