Centrepoint Alliance Ltd (ASX:CAF) (H1 2026) Основные моменты телефонной конференции по результатам: сильный рост числа консультантов …

GuruFocus News

Чт, 26 февраля 2026 г., 10:01 GMT+9 3 мин чтения

В этой статье:

CAF.AX

0.00%

Эта статья впервые появилась на GuruFocus.

**EBITDA:** 6,2 млн долларов, рост на 17%.

**Чистая выручка:** увеличилась на 7% до 21,5 млн долларов.

**Промежуточные дивиденды:** объявлены в размере 0,012 доллара на акцию.

**Прибыль до налогообложения:** 3,5%, снижение с 4,9% в первой половине 25-го года.

**Чистые денежные средства от операционной деятельности:** 4,5 млн долларов.

**Консультантская сеть:** 487 лицензированных консультантов на конец декабря, чистый прирост 14 за шесть месяцев.

**Рост инвестиционной платформы:** рост на 72% по совокупным средствам под управлением, достигнув 565 млн долларов.

**Выручка бизнеса наемных консультаций:** увеличилась на 1 млн долларов или на 24%.

**Коэффициент затрат к доходам:** улучшился с 74% до 71%.

**Денежные средства и денежные эквиваленты:** закрывающая позиция — 11,5 млн долларов.

Предупреждение! GuruFocus обнаружила 3 предупреждающих признака по ASX:CAF.

Оценена ли ASX:CAF справедливо? Проверьте вашу гипотезу с помощью нашего бесплатного калькулятора DCF.

Дата выпуска: 23 февраля 2026 г.

Чтобы ознакомиться с полным текстом телефонной конференции по результатам, обратитесь к полной стенограмме.

Позитивные моменты

Centrepoint Alliance Ltd (ASX:CAF) сообщила о росте EBITDA на 17%, достигнув 6,2% за полугодие.

Компания добилась чистого прироста 14 лицензированных консультантов за шесть месяцев; дополнительно 15 консультантов присоединились к 20 февраля 2026 г.

Принятие инвестиционной платформы выросло на 72%, при этом в конвейере переходов — 1 млрд долларов.

Бизнес наемных консультаций показал рост выручки на 24%, отчасти благодаря приобретению Brighter Super.

Centrepoint Alliance Ltd (ASX:CAF) стала номером два среди лицензиатов на рынке, что обусловлено сильным набором и удержанием консультантов.

Негативные моменты

Прибыль до налогообложения снизилась с 4,9% в первой половине 2025 года до 3,5% из-за разового списания условного вознаграждения.

Компания столкнулась с «перетягиванием» оборотного капитала на 1,3 млн долларов, главным образом из-за ежегодных бонусов персоналу и предоплат.

Прочая выручка сократилась на 10%, главным образом из-за прекращения бонусов платформы, вызванного изменениями в регулировании.

Коэффициент затрат к доходам, хотя и улучшился, остается на уровне 71%, что указывает на пространство для дальнейших улучшений эффективности.

Бизнес по агрегированию кредитования был отчужден, что может указывать на трудности в поддержании прибыльности в этом сегменте.

Основные моменты Q & A

В: Какую эффективную ставку налога на денежную базу ожидает Centrepoint Alliance Ltd в будущем с учетом наличия налоговых убытков в балансе? О: Брендон Гласс, финансовый директор, пояснил, что эффективная ставка налога с точки зрения бухгалтерского учета составляет около 20%, учитывая исторические налоговые убытки. Ожидаемый отток по налогам в 2026 году — приблизительно 1,75%.

В: Какой уровень расходов по долгосрочному вознаграждению (LTI) следует ожидать в дальнейшем? О: Брендон Гласс отметил, что расходы по LTI амортизируются в течение периода в зависимости от оценки на момент выпуска. Поскольку в последнее время не были выпущены новые LTI, текущий темп сохранится, но он даст более конкретный ответ позже.

История продолжается  

В: Можете предоставить больше деталей о продаже бизнеса по агрегированию кредитования? О: Джон Шаттлворт, генеральный директор, заявил, что бизнес по агрегированию кредитования был отчужден Astute Financial, при этом были сохранены маржинальные показатели по «back book». Этот шаг позволяет Centrepoint сосредоточиться на ключевых долгосрочных стратегиях, а сделка, как ожидается, будет повышать прибыльность (earnings accretive), добавляя приблизительно 400 000 долларов США прироста к EBITDA с FY27.

В: Как Centrepoint Alliance Ltd использует искусственный интеллект (AI) в своей деятельности? О: Джон Шаттлворт подчеркнул, что AI рассматривается как структурный «попутный ветер», повышающий производительность и эффективность. Компания внедряет дорожную карту в три этапа, сосредоточившись на инфраструктуре, масштабировании AI-агентов для аудитов и комплаенса, а также на интеграции AI с ключевыми системами для автоматизации процессов и улучшения качества предоставления услуг.

В: Каковы ключевые драйверы сильных результатов в первой половине 2026 года? О: Джон Шаттлворт объяснил сильные результаты ведущим на рынке набором консультантов и устойчивой прибылью от бизнеса наемных консультаций. Компания показала EBITDA на уровне 6,2%, что на 17% больше, и улучшила свою позицию на рынке до второго лицензиата, что обусловлено сильным набором и удержанием консультантов.

Чтобы ознакомиться с полным текстом телефонной конференции по результатам, обратитесь к полной стенограмме.

Условия и Политика конфиденциальности

Конфиденциальная панель

Больше информации