Инвестирование в вычислительные мощности, увеличение инвестиций в роботов, страховые активы ищут прибыль в области передовых технологий

Держатели крупных страховых капиталов все более активно инвестируют в такие ключевые области, как вычислительная мощность и робототехника, используя диверсифицированные подходы, что делает их важной силой в推动科技创新与产业升级. Это также отражает стратегическую трансформацию распределения активов страховых компаний в условиях низких процентных ставок. 23 марта компания “Госстрах Инвест” объявила, что управляемый ею фонд “Госстрах Двойной Углерод” успешно возглавил раунд финансирования C для компании “Фао Робот” (Сучжоу) (далее - “Фао Роботы”). Это лишь один из примеров активного участия страховых компаний в области научно-технических инноваций.

В последние годы страховые компании все более активно создают или участвуют в инвестициях в частные акционерные фонды в сфере технологий. По мнению специалистов, долгосрочная природа страховых активов и тенденции развития высоких технологий хорошо сочетаются, что становится их основным преимуществом в создании новых производительных сил. Однако инвестиции страховых компаний в технологические области все еще сталкиваются с проблемами, такими как несоответствие рисков, недостаток возможностей и капиталистическое ограничение.

Инвестиции в твердую технологию и новые идеи

От первичного рынка до вторичного, страховые капиталы все чаще появляются в области научных инноваций.

23 марта “Госстрах Инвест” объявила, что управляемый ею фонд “Госстрах Двойной Углерод” успешно возглавил раунд C финансирования для “Фао Роботы”. “Госстрах Инвест” заявила, что инвестиции в “Фао Роботы” являются важным шагом в области робототехники, а также ярким примером участия страховых компаний в государственной стратегии научных инноваций, а также важной попыткой сопровождать китайские робототехнические компании на глобальной арене с помощью терпеливого капитала.

Помимо прямых инвестиций в растущие научно-технические компании на первичном рынке, страховые капиталы также инвестируют в популярных игроков через косвенные инвестиции. На днях Шанхайская фондовая биржа приняла заявку на IPO компании “Юшу Технологии”, которая может стать первой китайской компанией, производящей гуманоидных роботов. Несколько страховых компаний стали косвенными инвесторами “Юшу Технологии”, участвуя в частных акционерных фондах в качестве ограниченных партнеров (LP). В частности, “Синьмэй Лайф”, “Тайпао Чанханг” и “Юйбан Лайф” инвестировали в “Нанкин Цзинвэй Чуань Сань Хао Инвестиционный Партнер” (ограниченное партнерство), который владеет долей в “Юшу Технологии”; “Чжунпост Лайф” также участвует в “Китайском Интернет Инвестиционном Фонде” (ограниченное партнерство), который также владеет долей в “Юшу Технологии”.

В последние годы в стране произошли глубокие изменения в экономической структуре отрасли, и новые производительные силы формируются быстрее. Кроме частных акционерных фондов, страховые капиталы активно участвуют в инвестициях в научные инновации через различные модели. В феврале этого года “Ланци Технологии” вышла на Гонконгскую фондовую биржу; компания занимается проектированием чипов для обработки данных и межсоединений, специализированных на предоставлении инновационных, надежных и высокоэффективных решений для облачных вычислений и инфраструктуры ИИ. По результатам размещения “Тайконг Лайф” стал основным инвестором этой компании. Это пример увеличения инвестиций в твердую технологию через вторичный рынок.

Что касается логики интенсивных инвестиций страховых компаний в передовые технологии, такие как вычислительная мощность и робототехника, специальный исследователь “Су Шан Банка” У Цзэвэй анализирует, что в текущих макроэкономических условиях с низкими процентными ставками и дефицитом активов, страховые капиталы увеличивают инвестиции в вычислительную мощность и робототехнику. Основным соображением является балансировка соответствия активов и обязательств с поиском долгосрочной стабильной доходности. Вычислительная мощность и робототехника соответствуют стратегическому направлению государства и находятся на ранней стадии индустриального взрыва, обладая устойчивостью к циклическим колебаниям. Входя через частные акционерные фонды и другие профессиональные каналы, страховые капиталы могут контролировать риски, одновременно извлекая выгоду из долгосрочного увеличения капитала, связанного с научными инновациями, и оптимизируя структуру доходности и рисков своего общего инвестиционного портфеля.

Как развить истинное “терпение”

Хотя страховые компании используют хорошие инвестиционные возможности, они также сталкиваются с рисками при инвестициях в компании в области жестких технологий.

Высокий риск инвестиции в научные инновации и жесткая долговая структура страховых капиталов представляют собой определенное противоречие, особенно в условиях, когда в индустрии высоких технологий пропагандируется раннее и небольшое инвестирование, что делает ранние технологические компании более рискованными из-за долгих циклов разработки и недостаточно зрелых бизнес-моделей, что противоречит склонности страховых капиталов к риску.

Профессионализм технологических инвестиций также предъявляет более высокие требования к способностям инвестиционных команд страховых компаний. У Цзэвэй отмечает, что страховые капиталы имеют относительно слабую подготовку в области оценки технологий, ценообразования и послепродажной поддержки, что затрудняет точное выявление технологических и коммерческих рисков.

Чтобы страховые капиталы стали настоящими долгосрочными и терпеливыми капиталами и активно участвовали в инвестициях в научные инновации, необходимо создать специализированную систему управления рисками на всех этапах - до, во время и после инвестиций. У Цзэвэй советует страховым компаниям создать независимые исследовательские группы и механизмы технической оценки на этапе предварительных инвестиций, чтобы избежать простого применения традиционных моделей кредитной оценки. На этапе осуществления инвестиций необходимо усилить управление и мониторинг оценки, строго установить лимиты на инвестиции и показатели концентрации, а также сбалансировать риски и доходы с помощью структурного дизайна. На этапе послеинвестирования необходимо создать долгосрочные механизмы оценки, соответствующие закономерностям научных инноваций, привлекать профессиональные ресурсы для послепродажной поддержки и улучшать модели оценки и системы раннего предупреждения для не上市 акций, чтобы обеспечить измеримость, управляемость и приемлемость рисков.

Журналист “Бейцзин Шоп” Ли Сюмэй

(Редактор: Цянь Сяоруй)

Ключевые слова：