‍#创作者冲榜

9.5 миллиардов быков пали, розничные инвесторы в 2.25 раза больше получают по рукам, а институционалы уходят — анализ данных говорит, что биткоин может продолжить падение

В прошлую пятницу глобальный рынок криптовалют полностью сломал свой макроэкономический якорь. В условиях повторного появления призрака повышения ставок ФРС и двойного удара энергетического кризиса на Ближнем Востоке, цена биткоина (BTC) рухнула в крайне тяжелый пробой. За 24 часа цена BTC снизилась на 2.78%, и сейчас торгуется в глубинах на уровне 67598 долларов — в очень плохой форме. В то время как эта волна, вызывающая отчаяние у всех быков, обрушила рынок, рынок деривативов разыгрывает кровавую цепочку ликвидаций. Согласно последним данным Coinglass, под давлением огромных контрактных объемов в 660.53 миллиарда долларов, общий объем ликвидаций контрактов за 24 часа достиг 1.08 миллиарда долларов. Среди них быки, пытающиеся держаться ниже 70 тысяч, были уничтожены с катастрофической точечной ликвидацией — за один день ликвидировано контрактов на сумму 900 миллионов долларов, а шортов — всего 12.43 миллиона долларов. Когда рынок падает, топчется по телам быков на сумму почти в миллиард долларов, анализируя данные на уровне цепочки, становится ясно: падение — это только начало, а не конец!

👉Крах макроэкономической логики и черная дыра ликвидности — взгляд на пробой биткоина ниже семи тысяч

Прежде всего, необходимо полностью отделить технический анализ по свечам и взглянуть на макроисточник этого обвала. Текущая цена в 67598 долларов — это не просто потеря уровня поддержки, это инстинктивная реакция глобальных рисковых активов на полное замораживание ожиданий ликвидности в фиатных валютах. Недавние заявления ФРС уже дали самый ясный сигнал: двери для снижения ставок закрыты, повышение — на повестке дня. В то же время, цена на бритовский нефть Brent превысила 110 долларов, и вторая волна инфляции в энергетике становится неизбежной. В качестве конечного резервуара ликвидности фиатных денег, биткоин подвергается разрушительной переоценке. Когда безрисковая ставка перестает снижаться и даже ожидается ее рост, риск-аппетит институциональных инвесторов кардинально меняется. Исходя из этого, макроэкономическая дезинтеграция ликвидности и геополитические черные лебеди создают техническую синергию, которая делает ответ на вопрос о пробое ниже 70 тысяч объективным: последствия системные и необратимые. Пока макросреда не даст сигнал о возобновлении мягкой политики, рынок полностью лишен драйва к росту.

👉Объем ликвидаций и «урон» быков

В пятницу BTC без сопротивления рухнул ниже 70 тысяч, и попытки быков сопротивляться в деривативном рынке оказались безуспешными. Данные показывают, что общий объем ликвидаций контрактов достиг 1.08 миллиарда долларов. В этом мясорубке доминировали быки: контрактов на сумму 95.94 миллиона долларов было ликвидировано в ходе пробоя. Самая жестокая картина скрыта в микросрезе последнего часа. Несмотря на падение до 67 тысяч, быки не сдались. За последний час ликвидировано контрактов на 2.6177 миллиона долларов, из которых 2.1952 миллиона — шорты, а всего шортов — 422.5 тысячи долларов.

👉Розничные инвесторы в 2.25 раза больше получают по рукам, а крупные китовые игроки — уходят — анализ данных и прогнозы

Если микроскопические данные ликвидаций — это коса, которой срезают урожай крупные игроки, то серьезное расхождение в соотношении быков и медведей прямо показывает, что в условиях макроударов обе стороны используют совершенно разные стратегии. В настоящее время у обычных аккаунтов BN соотношение быков и медведей зашкаливает до 2.2552 — очень плотная позиция, а у аккаунтов OK оно достигает 2.1. Даже у крупных розничных инвесторов BN соотношение быков и медведей — 2.3322, что говорит о сильном настрое на рост. Что означают эти три показателя? Они показывают, что в глубине 67598 долларов большинство розничных и крупных инвесторов вообще не осознают ухудшения ситуации. Количество тех, кто покупает в надежде на дно, превышает число тех, кто настроен на падение, более чем в два раза.

Однако настоящие крупные игроки с макро-видением дали очень холодную стратегию выхода. В отношении соотношения длинных и коротких позиций у топовых трейдеров BN, отражающих реальные объемы капитала, значение уже опустилось ниже уровня равновесия 1.0 — до 0.942, то есть уровень чистого шорта. Эта разница между безумным покупанием дна розничными и уходом или даже короткими позициями крупных игроков показывает, что у рынка еще есть пространство для снижения.

👉Как действовать и избегать рисков в условиях крупной расправы шортов

На данный момент объем спотовых сделок по всему рынку составляет всего 5.88 миллиарда долларов, тогда как объем контрактов достигает ошеломляющих 660.53 миллиарда долларов. Более чем в десять раз превышающий объем спот-торговли, этот показатель ясно показывает, что текущая ситуация — это паническая распродажа деривативов с высокой частотой. В таких условиях для собственной защиты необходимо соблюдать минимум три правила:

1. Категорически запрещать использование любого кредитного плеча для левой стороны в текущей ситуации. В условиях, когда соотношение быков и медведей достигает 2.25, не стоит использовать свои средства против решимости шортов.

2. Отказаться от любых короткосрочных попыток поймать отскок. Пока макрообстановка не прояснится, лучше держать позиции в стороне и ждать, а при отскоках — открывать шорты.

3. При попытке дна лучше всего заходить с правой стороны, то есть ждать, пока соотношение быков и медведей не снизится до 1.0 или пока цена не пробьет предыдущий минимум в 59900 и не начнется отскок. При этом следует максимально снизить кредитное плечо и отдавать предпочтение спотовым сделкам.

Как вы считаете, что будет дальше? Высокое соотношение быков и медведей — 2.5 — не заставляет ли вас дрожать? Оставляйте комментарии и делитесь мнением!