Guanshi Technology отвечает на вопросы по повторному финансированию: 700 миллионов юаней привлечены для проекта производства фотомаскировочных пластин

南京冠石科技股份有限公司（以下简称"冠石科技"）近日就上海证券交易所关于其向特定对象发行股票申请的审核问询函进行了回复。
Компания Nanjing Guanshi Technology Co., Ltd. (далее - “Guanshi Technology”) недавно ответила на запрос в отношении проверки заявки на выпуск акций для определённых лиц от Шанхайской фондовой биржи.
公司拟募集资金不超过7亿元，主要用于"光掩膜版制造项目"及补充流动资金，其中5.3亿元将直接投入光掩膜版制造项目。
Компания планирует привлечь средства не более 700 миллионов юаней, которые в основном будут использованы для “проекта по производству фотомасок” и пополнения оборотного капитала, из которых 530 миллионов юаней будет непосредственно инвестировано в проект по производству фотомасок.
信永中和会计师事务所作为申报会计师，对相关事项进行了专项核查并出具意见，认为公司前次募集资金延期及变更具备合理性，本次募集资金投入内容与前次能够明确区分。
Аудиторская компания Xinyong Zhonghe, выступающая в качестве заявленного аудитора, провела специальную проверку соответствующих вопросов и выпустила заключение, в котором отметила, что задержка и изменения в предыдущем привлечении средств компании обоснованы, а содержание текущего привлечения средств можно четко отличить от предыдущего.

前次募投项目调整情况
Изменения в предыдущих проектах по привлечению средств

冠石科技前次募集资金于2021年8月到位，原计划投入"功能性结构件、超高清液晶显示面板及研发中心"项目。
Предыдущие средства, привлеченные компанией Guanshi Technology, были получены в августе 2021 года, изначально планировалось инвестировать их в проект “функциональных структурных компонентов, ультравысоких жидкокристаллических дисплеев и исследовательского центра”.
受宏观环境及消费电子市场需求变化影响，公司分别于2023年4月和2024年3月两次将该项目实施期限各延长12个月，最终预定可使用状态日期调整至2025年3月。
Влиянием макроэкономической ситуации и изменений в спросе на рынке потребительской электроники компания дважды продлила сроки реализации этого проекта на 12 месяцев в апреле 2023 года и марте 2024 года, в конечном итоге срок использования был перенесен на март 2025 года.
2024年10月，公司决定将原项目部分剩余募集资金本金25,886.79万元及利息净额2,155.09万元变更用于"光掩膜版制造项目"。
В октябре 2024 года компания решила перенаправить часть оставшихся средств от первоначального проекта в размере 258,867,900 юаней и чистых процентов в размере 21,550,900 юаней на “проект по производству фотомасок”.

截至2025年12月31日，前次募集资金已全部使用完毕，募集资金专户已销户。
Состоянием на 31 декабря 2025 года предыдущие привлеченные средства были полностью использованы, специальный счет привлеченных средств был закрыт.
光掩膜版制造项目厂房已建设完成，55nm光掩膜版已实现交付，40nm光掩膜版生产线成功通线，28nm相关设备已交付。
Здание для проекта по производству фотомасок было построено, фотомаски 55 нм были поставлены, линия производства фотомасок 40 нм успешно запущена, оборудование для 28 нм было поставлено.
公司表示，该项目建设进度符合预期，目前已与国内多家芯片企业开展合作并进行流片试产。
Компания заявила, что темпы строительства проекта соответствуют ожиданиям, и в настоящее время уже начато сотрудничество с несколькими отечественными производителями полупроводников для пробных производств.

本次募资必要性及资金安排
Необходимость текущего привлечения средств и их распределение

公司称，本次继续募集资金投入光掩膜版制造项目主要基于两方面考虑：一是提高装备保障能力，增强现有业务竞争力，通过配置关键工艺环节备用设备提升生产连续性和稳定性；
Компания утверждает, что текущее привлечение средств для инвестирования в проект по производству фотомасок основано на двух основных причинах: во-первых, это повышение способности обеспечения оборудования и усиление конкурентоспособности существующего бизнеса путем оснащения резервным оборудованием в ключевых технологических процессах для повышения непрерывности и стабильности производства;
二是引进中高端装备，推动掩膜版迭代升级，加快建设28nm掩膜版产线以实现进口替代。
Во-вторых, это привлечение среднего и высококачественного оборудования, содействие обновлению фотомасок и ускорение строительства производственной линии фотомасок 28 нм для достижения замещения импорта.

本次募集资金5.3亿元的具体投向如下：
Конкретное распределение привлечённых 530 миллионов юаней выглядит следующим образом:

项目效益与风险提示
Эффективность проекта и предупреждение о рисках

根据披露，光掩膜版制造项目总投资额193,149.63万元，截至本次发行董事会前已累计投入约130,930.74万元，其中前募资金投入19,626.04万元，自有资金投入111,304.70万元。
Согласно раскрытым данным, общая сумма инвестиций в проект по производству фотомасок составляет 1,931,496,300 юаней, на момент заседания совета директоров по этому выпуску уже было вложено около 1,309,307,400 юаней, из которых на предыдущие средства было затрачено 196,260,400 юаней, а собственные средства составили 1,113,047,000 юаней.
项目达产后预计年营业收入约85,532万元（不含税），所得税后内部收益率为10.61%，投资回收期为9.19年（含建设期5年）。
После достижения проектом полной мощности ожидается годовой объем продаж около 855,320,000 юаней (без учета налогов), внутренняя норма доходности после налогообложения составит 10.61%, а срок окупаемости инвестиций - 9.19 лет (включая 5 лет на строительство).

公司同时提示，项目达产后年均新增折旧摊销约14,854.62万元，约占新增营业收入的17.37%，在项目达到预期效益前可能对公司盈利水平产生一定压力。
Компания также предупреждает, что после достижения проектом полной мощности ежегодные новые амортизационные отчисления составят около 148,546,200 юаней, что составит примерно 17.37% от нового объема продаж и может оказать определенное давление на уровень прибыли компании до достижения ожидаемой эффективности проекта.
此外，公司当前资产负债率为65.40%，有息负债规模130,993.49万元，面临一定偿债压力。
Кроме того, текущая задолженность компании составляет 65.40%, а размер задолженности по кредитам - 1,309,934,900 юаней, что создает определенное давление по обслуживанию долга.

业务经营情况说明
Объяснение ситуации с операционной деятельностью

针对报告期内业绩波动，公司解释称，2022年至2025年1-9月营业收入分别为11.08亿元、8.94亿元、13.59亿元和10.26亿元，扣非归母净利润分别为6,134.39万元、4,626.95万元、-2,474.92万元和-3,031.59万元，主要受行业周期波动、产品结构调整及光掩膜版项目前期投入较大等因素影响。
В ответ на колебания результатов за отчетный период компания объясняет, что в 2022–2025 годах (сентябрь) объем продаж составил соответственно 1,108,000,000 юаней, 894,000,000 юаней, 1,359,000,000 юаней и 1,026,000,000 юаней, чистая прибыль с учетом исключений составила соответственно 61,343,900 юаней, 46,269,500 юаней, -24,749,200 юаней и -30,315,900 юаней, что в основном обусловлено колебаниями в отраслевом цикле, изменениями в структуре продуктов и значительными предварительными инвестициями в проект по производству фотомасок.
公司表示，光掩膜版业务作为战略布局，目前已实现55nm产品交付及40nm产线通线，随着客户认证推进和产能释放，将成为公司未来重要利润增长点。
Компания заявила, что бизнес по производству фотомасок, как часть стратегического плана, уже осуществил поставку продуктов 55 нм и запуск производственной линии 40 нм, и с продвижением сертификации клиентов и освобождением производственных мощностей, он станет важным источником роста прибыли компании в будущем.
截至2026年2月末，该项目已累计实现销售收入约2,190.64万元。
На конец февраля 2026 года проект уже принес общий объем продаж около 21,906,400 юаней.

信永中和会计师事务所经核查认为，冠石科技本次募集资金规模具备合理性，与前次募集资金投入内容、效益测算能够明确区分，相关风险提示充分。
Аудиторская компания Xinyong Zhonghe, проведя проверку, пришла к выводу, что объем привлеченных средств компанией Guanshi Technology обоснован, и содержание предыдущих и текущих привлечений средств, а также расчет эффективности могут быть четко различимы, и соответствующие предупреждения о рисках достаточно полны.

点击查看公告原文>>
Нажмите, чтобы просмотреть оригинал公告>>

声明：市场有风险，投资需谨慎。
Заявление: Рынок сопряжен с рисками, инвестиции требуют осторожности.
本文为AI大模型基于第三方数据库自动发布，不代表新浪财经观点，任何在本文出现的信息均只作为参考，不构成个人投资建议。如有出入请以实际公告为准。
Данный текст является автоматической публикацией AI-модели на основе сторонней базы данных и не отражает мнение Sina Finance. Вся информация, присутствующая в этом тексте, предназначена только для справочных целей и не является персональной инвестиционной рекомендацией. В случае несоответствий, пожалуйста, обращайтесь к официальному объявлению.
如有疑问，请联系biz@staff.sina.com.cn。
Если у вас есть вопросы, пожалуйста, свяжитесь с biz@staff.sina.com.cn.

海量资讯、精准解读，尽在新浪财经APP
Обширные новости и точные разъяснения доступны в приложении Sina Finance.

责任编辑：小浪快报
Редактор: Сяо Лан Куай Бао