Circle стремится получить статус Национального банка доверия

Узнайте о лучших новостях и событиях в финтехе!

Подпишитесь на информационный бюллетень FinTech Weekly

Читают руководители JP Morgan, Coinbase, Blackrock, Klarna и других

Стремление к полному контролю над кастодиальными активами

Эмитент стейблкоинов Circle подал заявку на получение национальной лицензии трастового банка в Офис контроллера валюты (OCC), делая еще один шаг к более глубокому внедрению в финансовую систему США. Если заявку одобрят, это позволит компании создать “Первый национальный цифровой валютный банк, N.A.”, трастовое учреждение, которое будет хранить как фиатные резервы, так и криптоактивы для институциональных клиентов.

Этот шаг был предпринят всего через несколько недель после публичного листинга Circle и подчеркивает амбиции компании по дальнейшей формализации своей инфраструктуры и регуляторной позиции. В настоящее время резервы USDC компании хранятся у сторонних кастодианов, включая BNY Mellon и управляющую компанию BlackRock.

От зависимости от инфраструктуры к собственности на инфраструктуру

Став национально лицензированным трастовым банком, Circle больше не придется полагаться исключительно на внешних партнеров для защиты своих активов. Это включает не только резервы стейблкоинов, но и потенциально более широкий спектр токенизированных активов, таких как цифровые облигации или синтетические акции.

Модель трастового банка также подведет Circle под прямое наблюдение федеральных банковских регуляторов, предоставляя более четкие рамки для операций, так как США приближаются к введению формального законодательства для стейблкоинов.

Регуляторное соответствие или стратегическое хеджирование?

Срок подачи заявки совпадает с нарастающей регуляторной активностью в Вашингтоне вокруг стейблкоинов, деноминированных в долларах. Несколько законодательных инициатив, некоторые из которых имеют двухпартийную поддержку, направлены на кодификацию стандартов резервов, лицензионных рамок и требований к раскрытию информации для крипто-токенов, ориентированных на платежи.

Для Circle создание трастового банка может упростить будущие обязательства по соблюдению норм и предоставить регуляторный щит по мере появления новых конкурентов на рынке стейблкоинов. Это также может служить хеджем: если США в конечном итоге ограничат выпуск стейблкоинов страхуемыми депозитариями или трастовыми учреждениями, Circle уже будет готова соответствовать этому стандарту.

Более широкий контекст: стейблкоины и стратегия доллара

В стратегическом плане заявка Circle подчеркивает более широкий сдвиг. Стейблкоины больше не работают на периферии финансовой системы. Они тестируются как инфраструктура для долларовых платежей и расчетов, включая учреждения, которые традиционно избегали цифровых активов.

Трастовые лицензии не равны полным лицензиям коммерческих банков, но они предоставляют некоторые из тех же кастодиальных возможностей без необходимости в страховании FDIC. Для Circle эта структура предоставляет гибкость, не подвергая себя капитальным требованиям традиционного банка.

Что будет дальше

Одобрение не гарантировано. OCC проявлял осторожность по отношению к лицензиям на крипто-банки в прошлом, особенно при руководстве, которое подчеркивало защиту прав потребителей и управление рисками. Тем не менее, агентство оставило дверь открытой для компаний цифровых активов, чтобы они могли искать федеральный контроль через трастовую модель, при условии, что они соответствуют строгим операционным и соблюдательным стандартам.

Если заявку одобрят, Первый национальный цифровой валютный банк станет еще одним шагом в слиянии традиционных финансов и криптоинфраструктуры. Это также поставит Circle среди избранной группы финтехов, которые получили прямое регуляторное присутствие в банковской системе США.